Creșterea ratei Federației Federale a Statelor Unite ale Americii (FOMC) (prima din 2006) este de așteptat să sprijine dolarul american (USD), ridicându-l împotriva perechilor de monede majore și organizând mitinguri puternice împotriva centrelor financiare au adoptat programe de stimulare fiscală pentru a consolida economiile locale. Acestea includ în prezent Europa, prin Banca Centrală Europeană (BCE) și Japonia, prin Bank of Japan (BOJ). Dar se așteaptă așteptările atunci când le comparăm cu ciclurile de excursii anterioare?

USD și istoricul ratei de creștere

Când FOMC a început să majoreze ratele, în iulie 1987, dolarul a scăzut timp de câteva luni. Piețele financiare ale Americii au fost supraîncălzite într-un raliu parabolic la acel moment, forțând girațiile volatile prin instrumente financiare care au declanșat în cele din urmă un accident major, care a avut loc în 19 octombrie 999. Acest eveniment volatil la forțat pe Fed să renunțe și să reducă ratele dobânzilor chiar a doua zi. ^{În timpul ciclului de majorare a ratei care a început în 1994, FOMC a emis prima rată pe 4 februarie} a

, cu sporuri suplimentare la 22 martie > nd

, 18 aprilie

^{și 17 mai . În acel an, dolarul a scăzut constant înainte de a se alătura piețelor de acțiuni într-o creștere puternică în trimestrul 19999. Acest ciclu sa produs în interiorul unui mediu mondial mai puțin volatil decât cel existent în 1987 - sugerând că nivelurile de volatilitate iar prețurile relative au afectat performanțele ulterioare ale USD.} USD a început deja să crească cu câteva luni înainte de majorarea cu o singură rată a dobânzii din martie 1997, în timp ce trendul ascendent sa accentuat într-un ritm alocat pentru anul 2001. Încă o dată, contrastele de mediu cu ciclurile anterioare au avut un impact semnificativ, economiile mondiale lucrand în condiții benigne în 1994, dar au scuturat contagiunea asiatică în 1999, în același timp că balonul de internet lucra spre vârful său maniacal. ^{Ciclul de majorare a ratei din iunie 2004 a generat contracordul cu dolarul american, în scădere cu o puternică revenire în 2002 și 2003 după ce economiile mondiale au ajuns la un nivel inferior după piața de urși din 2000-2002. USD a scăzut drastic de la raliu ridicat din 2001, continuând să coboare pe piața ursului din 2008, chiar dacă Fed a început să coboare ratele la sfârșitul anului 2007 și a continuat să le reducă în 2009.} Privind înainte ^{Programul de stimulare cantitativă de stimulare , introdus în noiembrie 2008, a avut un impact semnificativ asupra performanței USD până când achizițiile de obligațiuni s-au încheiat definitiv, în octombrie 2014. USD a scăzut într-un model de exploatație în a treia treaptă a intervalului său istoric, când QE a fost introdus și ținut strâns în limitele respective pe parcursul perioadei. A decolat într-un raliu puternic, când programul sa încheiat definitiv, în timp ce trendul uptrend a început la începutul anului 2015 și a căzut într-un alt model de exploatație, în timp ce piețele mondiale s-au pregătit pentru un nou ciclu de sporire a ratei.} Ultimele patru cicluri de excursie arată o corelare slabă sau deloc cu performanța USD. Acest lucru este evident în special în perioada 2004-2007, care a oferit un exemplu aproape de manuale de creștere economică mondială, care ar fi trebuit să ducă la un dolar american mai puternic. În schimb, raliul masiv de mărfuri în perioada respectivă a exercitat o presiune puternică asupra USD, datorită unei corelații mai puternice între aceste instrumente. ^{În timp ce direcția USD după creșterea viitoare a ratei este dificil de prevăzut, evenimentul va declanșa o tendință nouă (mai mare sau mai mică), ceea ce sa întâmplat la începutul fiecărui ciclu de 20 de ani. Și, în timp ce tendința ar putea merge în orice fel, analogii arată o tendință ca USD să urmeze direcția în vigoare înainte de excursie. Acest lucru sugerează prețuri mai mari în viitor, cu o pauză peste nivelul de Dolar SUA (DXY) 100. Setarea tehnică lunară sprijină această concluzie, dar nu există niciun avantaj în asumarea riscului până când DXY nu va depăși nivelurile importante de preț.} U. Indicele dolarului american

Technicals

DXY - săptămânal

Indicele dolarului american a înregistrat o creștere puternică în octombrie 2014, când FOMC a întrerupt relaxarea cantitativă, înregistrând până la un nivel de 12 ani la 100 Februarie 2015 și scaderea într-o gamă de tranzacționare care a avut loc până la mijlocul acelui an, înaintea ratei anticipate de 4

a trimestrială. Aceasta marchează o perioadă de deținere, iar comercianții nu vor să facă pariuri mari până când Fed nu va acționa în cele din urmă.

Declinul sa menținut deasupra retragerii de 38% a trendului ascendent puternic, oferind diagramei săptămânale o apariție ascendentă care sugerează o nouă presiune de cumpărare după știri. Cu toate acestea, costurile de oportunitate nefavorabile pentru pozițiile din ambele direcții din intervalul de tranzacționare sugerează că taurii ar trebui să stea deoparte până când prețul va depăși 100, emiterea unui semnal de cumpărare care să susțină un raliu de până la 115, .

Alternativ, o defalcare prin retrasul de 38% la 92 ar emite un semnal de vânzare pentru urși, sugerând că raliul sa încheiat și a favorizat o forță descendentă care ar putea ajunge la mijlocul anilor 80. În ambele cazuri, strategia cea mai fiabilă care se îndreaptă spre viitoarele întâlniri ale FOMC va fi de a urmări de la margine și de a permite acțiunii de preț să dicteze partea care oferă cea mai mare oportunitate de profit în USD.

Linia de jos

Mulți participanți la piață se așteaptă ca dolarul american să crească după începerea ciclului de majorare a ratei următoare, dar acțiunea de preț după creșterea treptată nu susține această concluzie.