O atenție deosebită a fost generată de un anunț recent conform căruia consultanții financiari din Regatul Unit și Australia vor fi obligați din punct de vedere legal să oprească comisioanele de taxare și să adopte un model de serviciu taxat. Această tranziție a fost chiar menționată ca "cea mai semnificativă schimbare care are loc în industria serviciilor financiare globale …"

Cu două națiuni dezvoltate și sofisticate care adoptă o astfel de poziție fermă anti-comisie, au apărut întrebări cu privire la faptul dacă United Statele membre ar trebui să urmeze exemplul și să adopte o legislație similară. Ceea ce multe știri nu menționează este că Statele Unite au explorat compensațiile bazate pe taxe și, pentru unele conturi, autoritățile de reglementare au ales să interzică această metodă de compensare în favoarea comisioanelor. , această decizie nu a afectat toate relațiile bazate pe redevențe, iar pe de altă parte, adevărul este că investitorii din Statele Unite au avut opțiunea de a intra de-a lungul deceniilor în relații numai cu taxe. Totuși, astăzi, nici investitorii, nici autoritățile de reglementare nu par a fi înclinați să să nu renunțe la relațiile bazate pe comisioane.

Diferite modele de servicii pentru diferite nevoi
Argumentul popular al mass-media de taxe versus comision este un overl evaluarea simplificată a unui subiect complex. Personalul financiar oferă un serviciu clienților săi; în schimb, aceștia sunt plătiți pentru acest serviciu. Există o varietate de modalități de plată potențiale: se poate percepe o comision de vânzare pentru fiecare produs vândut sau poate fi percepută o taxă orară pentru fiecare oră de serviciu. Uneori compensațiile se calculează printr-o taxă fixă ​​bazată pe un procent din activele gestionate; o combinație de taxe și comisioane este încă o altă opțiune.

Presa populară prezintă adesea compensații pe bază de comisioane ca fiind o practică neetică care recompensează consilierii pentru angajarea clienților lor în tranzacții active, chiar dacă acest stil de investiții nu este " t potrivite pentru acei clienți. Argumentul se bazează pe ideea că brokerii de investiții își măresc comisioanele prin încurajarea investitorilor de a face tranzacții inutile și excesive. Această practică, cunoscută sub numele de churning, este neetică, deoarece cumpărăturile și vânzările excesive mențin un portofoliu constant în flux, scopul principal al căpătâirii buzelor consultantului. Compensarea pe bază de comision este prezentată ca o soluție mai bună deoarece brokerul plătește o taxă pentru furnizarea de consultanță de investiții și, prin urmare, nu este motivat de frecvența tranzacțiilor unui client.
Pe suprafață, argumentul sună nobil; totuși, dacă privești dincolo de suprafață, argumentul își pierde puterea. În primul rând, argumentul presupune că investitorii sunt complet clueless.Acești investitori se presupune că sunt dispuși să aibă încredere orb în broker, deoarece brokerul își reia contul, câștigând comisioane fără a genera profit pentru investitor. În realitate, chiar și cei mai puțin inteligenți investitori ar putea observa un portofoliu în continuă schimbare care nu face niciodată bani.
Interesant, conturile de brokeraj bazate pe comisioane au fost vândute în Statele Unite înainte de luna octombrie 2010. Au fost concepute ca antidotul pentru churning, deoarece investitorii ar putea face cât mai multe tranzacții pe care le-au dorit fără să plătească comisioane. Statele Unite au interzis aceste conturi, forțând industria serviciilor financiare să le închidă. Hotărârea sa bazat pe definițiile tehnice ale "sfaturilor" și pe o varietate de factori similari care mulți susțin că nu au avut nimic de-a face cu realitățile practice ale investiției.
Totuși, imaginați-vă la vârsta de 80 de ani, având 4 milioane de dolari în acțiuni cu plata dividendelor și obligațiuni purtătoare de dobândă pe care le-ați deținut în ultimii 20 de ani într-un cont de brokeraj bazat pe comision. Ei au generat un venit frumos pentru tine; ei au plătit, de asemenea, consultantului dvs. financiar 40 000 $ pe an, în fiecare an, dacă ați plătit o taxă de 1%. Acestea sunt taxele de 800.000 de dolari pe parcursul a două decenii. O relație bazată pe comisioane ar fi generat exact aceleași rezultate ale investiției într-o fracțiune din costul primului an. Probabil că ați păstrat majoritatea covârșitoare a acestei taxe dacă ați plătit comisioane sau o taxă orară, chiar dacă ar fi fost necesare zeci de meserii pentru a vă construi portofoliul.

Argumentul împotriva comisioanelor reduce toate valoarea potențială care vine cu sfatul de a face un comerț. La marile firme de brokeraj, există echipe de analiști care caută titluri de valoare. Consilierii de investiții își petrec timpul și efortul să învețe despre aceste valori mobiliare și au abilitățile și experiența pentru a se potrivi investitorilor cu investiții adecvate. La unele firme, consultanții de investiții înșiși investesc în valori mobiliare și fac recomandări.

Înainte de a respinge acest lucru ca fiind "rujul pe un porc", petreceți ceva timp în căutarea unor investiții producătoare de venit pentru portofoliul dvs. într-un mediu cu rată scăzută a dobânzii. Soluții cum ar fi valori mobiliare preferate, obligațiuni negarantate, anuități și parteneriate limitate nu sunt de natură să vină în minte pe măsură ce vă luptați pentru a găsi modalități de a transforma ouăle dvs. de cuiburi într-un flux de venituri.Aceste investiții sofisticate nu sunt adesea găsite de către investitori, sunt cercetate de profesioniști și în general vândute de ei.După o bună comision- pe bază de broker, și pentru o comisionare modestă unică, ouăle dvs. de cuib ar putea livra plată cu aburi pe care o căutați.

De asemenea, merită să vă gândiți la taxa anuală de 1% pe care ați plăti un broker pe bază de taxe în fiecare an pentru în restul vieții dvs. pentru a obține exact aceleași sfaturi, prima taxă din primul an ar putea fi de multe ori mai costisitoare decât comisionul unic pe care l-ați plătit. Peste 20 de ani, comisionul de 250 USD pe care l-ați plătit ar putea arăta ca o afacere durata de viață.

Taxele au locul lor
Toate aceste remarci, relațiile bazate pe taxe sunt alegerea potrivită pentru unii investitori.Investitorii care au nevoie de o mulțime de asistență în mod continuu pot fi plătiți perfect pentru acest sfat prin intermediul onorariilor în curs. La urma urmei, ei doresc sfaturi și consilierul lor are un stimulent pentru a-și dezvolta activele clienților, deoarece taxa consilierului va crește odată cu creșterea valorii portofoliului.
Rețineți că rezultatul final ar putea fi o plată de 1% pe an timp de 20 de ani, în ciuda faptului că ați efectuat tranzacții zero. Un astfel de aranjament ar putea fi o ruptură completă dacă nu vorbiți niciodată cu consilierul dvs. în acea perioadă. Sau ar putea fi o adevărată afacere dacă recomandările consilierului dvs. sunt ceea ce vă împiedică să cumpărați înaltă și să vindeți scăzut, în timp ce generați un ou de cuib suficient de mare pentru a vă asigura nevoile de pensionare.
Un investitor educat face decizii mai bune
Argumentele în favoarea conturilor bazate pe taxe sună fantastice pentru cei neinformați, dar există două părți ale fiecărei povestiri, iar investiția este un efort complex cu o gamă largă de investitori, fiecare cu nevoi unice. Un sistem de compensare care ar fi o mare greșeală pentru un investitor ar putea fi perfect pentru altul.
Ca investitor, aveți libertatea de a decide ce tip de relație de compensare este potrivit pentru dvs. Înainte de a vă conveni asupra oricărui acord de plată, acordați-vă timp să vă gândiți cu atenție la situația dvs. Gândește-te la personalitatea ta. Sunteți un tip de persoană "setați-o și uitați" sau vreți să aveți discuții în curs cu privire la nevoile dvs. financiare și la diferite modalități de a răspunde acestor nevoi? Potriviți nevoile dvs. la tipul de sfaturi pe care le obțineți. Luați-vă decizia pe baza nevoilor dvs. personale, nu a retoricii, și probabil că veți fi mult mai mulțumiți de aranjamentul și planificarea costurilor rezultate. La rândul său, veți avea mai multe șanse să rămâneți la planul de investiții care rezultă, crescând astfel șansele de a vă atinge obiectivele financiare.