Începând cu începutul anului 2006, SPDR S & P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI XBISPDR SP Biotech84.9-1.1% ), gestionat de către State Street Global Advisors, a câștigat investitorii cu un randament de 19% de 32% concentrând majoritatea participațiilor sale în sectorul biotehnologiei. Managerii de fonduri XBI urmăresc să ofere investitorilor o rentabilitate similară similară cu indicele S & P Biotechnology Select Industry, care este o parte a sub-industriei din S & P Total Market Index. Indicatorul de referință folosit pentru XBI urmărește performanța companiilor mari din S.U.A. pentru întreprinderile care activează în domeniul biotehnologiei.

Fiind unul dintre sectoarele cele mai unice de pe piață, biotehnologia a fost mult timp un loc în care investitorii caută oportunități de creștere înaltă. Companiile de biotehnologie sunt cele care lucrează pentru îmbunătățirea calificării vieții prin cercetare și dezvoltare în domeniul medicinei, alimentelor și combustibililor. Companiile din acest sector și ținute în cadrul XBI se concentrează în principal pe dezvoltarea de medicamente sub umbrela industriei medicale, cu actori importanți, printre care Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax Inc. (NVAX) și BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).

Administratorii de fonduri ai XBI utilizează o metodă de eșantionare pentru a dispersa activele fondului, iar o parte substanțială a activelor, cel puțin 80%, sunt investite în companiile de biotehnologie listate la indicatorul de referință al fondului. XBI utilizează o strategie de ponderare egală în rândul celor 105 dețineri de acțiuni ale companiei biotehnologice găsite în cadrul fondului.

Caracteristici

XBI este o opțiune puternică de fond pe piața biotehnologiilor, datorită, în parte, filozofiei investiționale pasive de management implementată de managerii de fonduri de la Stradă Global Advisors. Ca și în cazul altor fonduri SPDR, XBI are un raport de cifră de afaceri foarte scăzut, ceea ce ajută la menținerea relativ scăzută a cheltuielilor totale către investitori.

În medie, fondurile tranzacționate la bursă (ETF) pe piața biotehnologiei au ratele de cheltuieli cuprinse între 0,48 și 0,95%. XBI scade sub media sectorului, cu o rată a cheltuielilor brute de 0,35% datorită slabei cifre de afaceri și a managementului pasiv, făcând ETF mai atractivă pentru investitori decât fondurile comparabile cu biotehnologiile.

Ca și alte ETF-uri, XBI poate fi cumpărat și vândut pe piața secundară, cu sau fără ajutorul unui broker. Comisioanele și comisioanele de tranzacționare variază în funcție de platforma de tranzacționare utilizată.

Suficiența și recomandările

Deși toate investițiile pe piața bursieră prezintă un risc pentru investitori, ETF-urile cu un accent îngust într-un singur sector sunt mai volatile decât fondurile mai diversificate. Deoarece XBI investește doar în 105 de acțiuni din S.U.A., toate în cadrul industriei biotehnologice, fondul prezintă mai mult risc pentru investitori și are potențialul de a fluctua foarte mult.Specific pentru industria biotehnologiei, companiile care operează în acest sector prezintă un risc ridicat din cauza creșterii costurilor cercetării și dezvoltării, a testelor clinice eșuate și a potențialului constant de a pierde în fața companiilor concurente în domeniul biotehnologiei.

Managerii de fonduri de la XBI utilizează o metodă de eșantionare pentru a selecta companiile deținute în cadrul fondului, pe baza indicelui țintă. Această metodă de selecție reduce o parte a riscului pentru investitori, la fel ca și poziția managerilor fondului în ceea ce privește ponderea egală. Cu toate acestea, volatilitatea XBI poate fi observată în măsurătorile sale de risc cu o beta beta de trei ani de 0,66, un alfa de trei ani de 31,18 și un raport Shape de 1. 47.

XBI nu este potrivit pentru toți investitorii, dar pot fi o participație adecvată pentru cei interesați de o creștere pe termen lung. Companiile biotehnologice deținute în cadrul fondului lasă un investitor deschis spre expunere pe piață într-un sector extrem de incert. Atunci când costurile cercetării și dezvoltării nu duc la o rentabilitate profitabilă prin intermediul unui nou medicament de succes, companiile biotehnice au potențialul de a pierde în urma unei cantități enorme de venituri viitoare. Cu toate acestea, sectorul biotehnologiei sa dovedit a fi profitabil pentru investitorii care dețin poziții de capital diversificate, cum ar fi cele incluse în SPDR S & P Biotech ETF.