Este puțin probabil ca investitorii să-și aducă aminte de 2015 cu entuziasm. Pentru al doilea an consecutiv, obligațiunile municipale fără impozite au reprezentat cea mai puternică clasă de active returnate la doar 2. 99%, potrivit studiului BlackRock. Singurii indici de notorietate notabili de a înregistra câștiguri rezonabile au fost NASDAQ și Nikkei din Japonia. REIT-urile și obligațiunile au avut tendința de a sparge poziția, deși la mai puțin de 3% pentru anul. Mărfurile au pierdut în medie peste 30%, iar piețele emergente s-au zdrobit.

Întoarcerea pe un an este adesea o aberație, deci din punct de vedere statistic este mult mai informativ să privim performanța pe o perioadă lungă de timp. Stocurile au fost cele mai mari performante ale celor trei categorii majore de investitii pentru 13 din ultimii 20 de ani, inclusiv sapte ani cu randamente anuale de peste 20%, bani si obligatiuni nu au reusit sa faca nici o singura data.

Cele mai performante categorii de active din ultimii 20 de ani, conform Morningstar și BlackRock, sunt enumerate mai jos.

# 1. Valorile stocurilor cu valoare maximă în SUA

Cea mai puternică clasă de active pe parcursul ultimilor 20 de ani este acțiunile interne cu capital mare. O investiție ipotetică de 100 000 USD pe 1 ianuarie 1996, în urma Indicele Valorilor Russell 1000, ar fi fost în valoare de 513, 263 dolari pe 31 decembrie 2015.

Rentabilitatea medie anuală pentru capacele mari pe bază de valoare pe piața internă din 1996 până în 2015 a fost de 8,5%, ceea ce este, de fapt, mai mic decât 8,8% înregistrată de limitele interne mici. Valorile maxime bazate pe valori au reprezentat o investiție mai bună din cauza volatilității lor scăzute, cu o abatere standard de 15,2% față de 19,9% pentru capacele mici.

Această categorie de active sa terminat pe o singură dată între 1996 și 2015. Aceasta a avut loc în 1997, când Indicele Valorilor Russell 1000 a revenit la 35,18%. Cu toate acestea, este posibil să spunem mai mult că capacele mari bazate pe valori nu au terminat niciodată în ultimul loc.

# 2. Centrul de stocare cu cap mare al UA

Cel mai cunoscut index de bază cu cap mare este S & P 500, care urmărește 500 dintre cele mai mari companii listate în S.U.A., în funcție de capitalizarea pieței. Dacă ați făcut aceeași investiție de 100 000 USD pe baza S & P 500 pe 1 ianuarie 1996, portofoliul dvs. ar fi crescut la 482, 608 dolari.

# 3. Stocurile cu capacitate mică de stocare ale UR

BlackRock și Informa Investment Solutions împachetează toate capacele interne mici. Ambele utilizează modelul Russell 2000 ca punct de referință pentru clasa de active. O investiție de 20 de ani în valoare de 100 000 de dolari în Russell 2000 ar fi crescut la 468 de dolari, 353 până la sfârșitul anului 2015, deși aceasta este clasa cea mai volatilă de active majore.

Callan Investment Consulting împarte capacele mici în valoare, creștere și categorii de bază. Cea mai bună performanță a acestor grupuri a reprezentat valoarea minimă, reprezentată de indicele valorii Russell 2000.

Aveți grijă atunci când măsurați performanța

Datele Morningstar și BlackRock nu includ cheltuielile de fond, costurile tranzacționate pe piață, impactul impozitelor sau inflația. Acestea sunt factori enormi pentru investitori și există motive întemeiate să credeți că randamentele reale realizate ar fi mult mai mici pentru toate aceste clase de active.

Unele dintre cele mai bune cercetări din acest domeniu sunt realizate de Thornburg Investment Management. În "Studiul real al revenirilor", Thornburg a constatat că rata reală de rentabilitate, după inflație, impozite și cheltuieli medii, pentru S & P 500 a fost de numai 5,97% din 1983, nu cifra nominală de 11,09% Valorile Morningstar. Thornburg, care utilizează o perspectivă de 30 de ani, se clasează pe clase de vârf ca acțiuni de mare capacitate din S.U.A., acțiuni internaționale, acțiuni cu capital mic din SUA, obligațiuni municipale și obligațiuni de trezorerie pe termen lung.