Când Benjamin Graham a scris "Investitorul Inteligent" din 1947, el a stabilit o strategie pentru investitorii defensivi. El a sugerat că majoritatea investitorilor ar fi mai bine să utilizeze acest tip de abordare a piețelor decât să încerce să se angajeze în activități speculative. El a recunoscut că majoritatea oamenilor nu ar dori sau nu să-și pună timpul și efortul necesar pentru a avea succes în ceea ce îi plăcea să numească investiții investiționale. El a sugerat că investitorii favorizează financiar societăți solide, profitabile, care plătesc dividende. Cu toate acestea, cu toate acestea, cele mai bune rezultate ar putea fi obținute atunci când aceste aspecte ar putea fi achiziționate la prețuri avantajoase, bazate pe valoarea corporației. Putem folosi această idee de bază de a cumpăra companii plătitoare din punct de vedere financiar, care să plătească dividende, pentru a pune împreună un portofoliu de companii care nu numai că plătesc dividende, dar au o istorie solidă de creștere a plății dividendelor.

Focalizarea pe stocurile de creștere a dividendelor a reprezentat o abordare reușită a investițiilor pe termen lung. În timp ce poate nu este la fel de interesant ca și în cazul tehnologiilor populare și al stocurilor medicale, creșterea constantă a plăților acționarilor tinde să conducă prețul acțiunilor mai mare în timp și să ofere un randament solid solid pentru investitorii pacienți. Există numeroase studii academice disponibile care demonstrează că această strategie mai puțin interesantă pe termen lung poate fi foarte recompensă pentru investitorii pacienți. Dacă acționăm în calitate de Benjamin Graham, sugerăm și ne-am limitat achizițiile către companii cu un nivel economic rentabil, la un preț atractiv.

-

Compania de asigurare a creșterii dividendelor dovedită

MetLife (MET METMetlife Inc54 42 + 0, 17% creată cu Highstock 4. 2. 6 un exemplu excelent al unui stoc atractiv de creștere a dividendelor. MetLife este cea mai mare companie de asigurări de viață din Statele Unite. De asemenea, vând asigurări de sănătate în grup și oferă consultanță și servicii financiare persoanelor fizice. Aceștia au o afacere internațională puternică, precum și operațiuni în 50 de țări din întreaga lume. Este o companie de asigurări cu chip albastru, cu un bilanț puternic și perspective atractive pe termen lung. Actiunile se tranzactioneaza la niveluri de negociere acum, in timp ce stocul se tranzactioneaza la doar 90% din valoarea contabila corporativa. Randamentul dividendelor este de 3,1% solid, dar mai important, managementul are o istorie solidă în ceea ce privește majorarea plății anuale. În ultimul deceniu, compania a majorat cu 13% în medie pe an. În plus față de randamentul generos al dividendelor, managementul MetLife a cumpărat și acțiuni. Valoarea acțiunilor rambursate în valoare de 1 miliard de dolari în primul trimestru și în luna septembrie au autorizat o creștere a planului actual de cumpărare pentru a le permite să cumpere alte acțiuni în valoare de 1 miliard de dolari.

Setarea scenariului de creștere a dividendelor

Stadiul stocurilor încorporate (SSI SSIStage Stores Inc1.75-0. 57% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a avut o primă jumătate dificilă a anului, iar piața a pedepsit acțiunile, întrucât acțiunile au scăzut cu aproape 50% până în prezent anul acesta. O mare parte din slăbiciune a venit din faptul că au magazine de-a lungul frontierei dintre SUA și Mexic, care au fost rănite de dolarul mai puternic, precum și faptul că au locații în state producătoare de petrol precum Texas și Louisiana. Compania sa angajat, de asemenea, în reducerea cu mult a presiunilor asupra marjelor de profit în prima jumătate a anului și a preluat taxele pentru închiderea magazinelor și consolidarea sediului. Compania a anunțat planurile de închidere a 90 de magazine care nu erau la fel de profitabile pe cât se aștepta compania. În ciuda unei prime jumătăți slabe, compania este în continuare profitabilă, iar consiliul de administrație a ridicat doar cu 16% dividendul în luna august a acestui an. Stage Stores are foarte puțin datorie pe termen lung și un raport actual de 2,4, astfel încât acestea sunt în formă solidă din punct de vedere financiar. La prețul de astăzi, stocul este de 5,6%. Plata a fost majorată în medie cu 18,5% în medie în ultimii cinci ani.

Banca pe dividende

Provident Financial Holdings Incorporated (PROV) este o bancă comunitară care deservește regiunea Inland Empire din California. În prezent, au patru birouri bancare full-service în Riverside County și un birou bancar cu servicii complete în județul San Bernardino, cu un total de active de aproximativ 1 USD. 1 miliard. Banca are o formă financiară excelentă și a organizat o revenire puternică din cauza crizei creditelor. În cel mai recent raport privind câștigurile trimestriale, compania a declarat că câștigurile au crescut cu 27% în decursul anului, continuând revenirea puternică pe parcursul ultimilor cinci ani. Aceștia și-au împărtășit succesul cu acționarul lor, după ce au tăiat brusc dividendul în 2009. Pentru a păstra capitalul, au crescut în medie cu 75% pe an în ultimii cinci ani. Deși creșterea continuă în acest ritm este puțin probabilă, este rezonabil să presupunem că, pe măsură ce banca continuă să se redreseze și să crească plățile viitoare ar trebui să crească la o rată mai mare decât media. Provident Financial cumpără, de asemenea, acțiuni și a răscumpărat 187,566 acțiuni ale acțiunilor sale comune în trimestrul încheiat la 30 iunie 2015, cu un cost mediu de 17 USD. 39 pe acțiune. Investitorii pot achiziționa în prezent acțiunile sub prețul mediu de răscumpărare și ușor sub valoarea contabilă a băncii. La prețul curent, stocul se ridică la 2.98%.

Linia de fund

Creșterea dividendelor sa dovedit a fi o abordare solidă pentru a investi în piața de valori. Conservatorii investitori pe termen lung ar trebui să ia în considerare adăugarea unor companii financiare solide, cu o istorie puternică a creșterii dividendelor atunci când sunt disponibile la prețuri avantajoase.

Nota editorului: Autorul deținea acțiuni în SSI la momentul redactării.