Având în vedere popularitatea și performanța fondurilor mutuale ultra-scăzute și a fondurilor tranzacționate la bursă (ETF), unii ar putea întreba dacă există vreun motiv să se ia în considerare și fonduri cu rapoarte mai mari de cheltuieli. În cazul exploatațiilor de portofoliu de bază, ar putea fi logic să se țină de exploatațiile cu costuri reduse datorită accesibilității și lichidității acestora. Sectoarele și strategiile de nișă, cu toate acestea, pot veni cu costuri mai mari. Datorită naturii specializate a acestor valori mobiliare, împreună cu cercetările suplimentare care pot fi implicate în verificarea corespunzătoare a acestora, ratele de cheltuieli pot fi mai mari decât în ​​mod normal.

Obligațiunile cu randament ridicat sunt astfel de titluri. Acestea sunt titlurile cu venit fix care sunt evaluate sub gradul de investiție de către o agenție de rating, cum ar fi Moody's sau Standard & Poor's (S & P). Sub obligațiunile de gradul de investiții, denumite și obligațiuni cu randament ridicat sau junk, sunt cele în care capacitatea emitentului de a rambursa aceste obligațiuni este considerată discutabilă. Riscul inerent pe care îl aduce investiția în obligațiuni cu randament ridicat conduce la cercetări suplimentare necesare pentru a încerca să se asigure că rambursarea acestor note este făcută.

Ratele de cheltuieli mai mari ar trebui să fie de așteptat cu ETF obligațiuni cu randament ridicat. În timp ce unele dintre aceste fonduri au costuri ridicate, există încă caracteristici care le pot face adecvate pentru un portofoliu larg diversificat.

Nu este deseori unul dintre cele mai scumpe fonduri dintr-o anumită categorie, de asemenea, unul dintre cele mai bine cotate, dar primul ETF de înaltă performanță Tactical High (NASDAQ: HYLS

HYLSFT Tutl Hgh Yld48 81-0. 04% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este unul din aceste cazuri.

Fondul are cea mai mare rată a cheltuielilor în categoria ETF de obligațiuni cu randament ridicat la 1. 23% la 16 martie 2016. Prin faptul că fondul este chiar mai riscant, managerii fondului se angajează în vânzarea în lipsă , practica de a paria că un preț de securitate va scădea. Vânzările cu amănuntul sunt costisitoare, iar comisioanele asociate acestora reprezintă 0,28% din rata globală a cheltuielilor.

În ciuda ratei ridicate a cheltuielilor, fondul deține un rating de cinci stele de la Morningstar, cel mai mare rating al site-ului de analiză a fondului. Începând cu data de 25 februarie 2013, fondul a obținut o rentabilitate medie anuală de 3,3%, la data de 29 februarie 2016. Acest număr depășește cu mult rentabilitatea medie anuală de 0,7% a indicelui fondului, Banca din America Merrill Lynch US High Yield Restricted Index. De asemenea, fondul are un randament al dividendului de 7.06% la 29 februarie 2016, datorită alocărilor mai mari decât cele medii acordate obligațiunilor cu rating "B" sau inferioare de Standard & Poor's.

PIMCO 0-5 Index de obligațiuni pe termen lung pentru titluri de valoare corporatiilor Fond de schimb valutar

PIMCO 0-5 Anul de înaltă rentabilitate a indicelui de obligațiuni corporatiste Fondul tranzacționat la bursă (NYSEARCA: HYS

HYSPIMCO ETF101.01-0. 01% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) ajută la umplerea unei nișe destul de unice pe piața ETF a obligațiunilor cu randament ridicat, obligațiuni junk pe termen scurt. Multe fonduri de obligațiuni cu randament ridicat se concentrează asupra valorilor mobiliare cu toate scadențele, însă fondul PIMCO este unul dintre puținele care se concentrează exclusiv pe scadențe de cinci ani sau mai puțin. Acest lucru permite fondului să furnizeze investitorilor randamentele ridicate pe care le-au obișnuit pe piața obligațiunilor junk, în timp ce limitează riscul total al fondului, rămânând la limita scurtă a curbei de randament. Raportul său de cheltuieli de 0,55%, la 16 martie 2016, se situează la capătul superior al spectrului, însă randamentul său de dividende de 6,2% se situează printre ratele mai mari din această categorie. Ratingul său general Morningstar este, de asemenea, mai mare decât cel al celui mai apropiat partener al său, SPDR Barclays pe termen scurt de înaltă dobândă Bond ETF (NYSEARCA: SJNK

SJNKSPDR Blmbrg Brc27 770. 00% Creat cu Highstock 4. 2. 6 < ). Bondul de dobândă cu rată dobânzii iShares cu rată dobânzii iShares ETF Bondul de dobândă cu dobândă înaltă rată dobânzii iShares ETF (NYSEARCA: HYGH

HYGHiSh US ETF Tr91 .27 + 0.03%

Creat cu Highstock 4. 2 6 ) este un fond mai nou, dar oferă investitorilor o strategie unică de atenuare a riscurilor care s-ar putea dovedi utilă în timp. Acest ETF deține acțiuni ale ETF-ului de obligațiuni corporale iShares iBoxx $ High Yield (NYSEARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87, 99 + 0 .01% creat cu Highstock 4. 2. 6 ). același timp, întinderea pe poziții scurte în swap-uri pe rata dobânzii pentru a contribui la scăderea riscului general al portofoliului. Obligațiunile cu randament ridicat au fost volatile în ultima vreme, iar randamentele provenite din aceste fonduri s-ar putea dovedi mai puțin atractive în timp, pe măsură ce ratele dobânzilor se mută mai mult. Strategia de swap pe rata dobânzii ar trebui să ajute la limitarea dezavantajului care vine cu posibile mișcări de rată a dobânzii ascendentă. Fondul are un randament al dividendului de 6,3% la 16 martie 2016 și un raport de cheltuieli de 0,5%.