Comparația fondurilor globale tranzacționate pe bursele de obligațiuni (ETF) include adesea evaluarea unei game de valori, inclusiv rapoartele de cheltuieli. În aceste comparații, rapoartele de cheltuieli pot fi utilizate ca un subset de date pentru a măsura costul relativ al deținerii diferitelor ETF-uri și pot servi ca un factor de legare atunci când toate celelalte valori sunt în principiu egale. Cu toate acestea, în majoritatea proceselor de diligență, costurile relativ scăzute ale dolarului reprezentate de rapoartele de cheltuieli le fac o mică parte a unei imagini mai mari.

De exemplu, un ETF cu o rată de cheltuieli de 0,25% mai mare decât un fond concurențial costă un extra $ 2. 50 pentru 1 000 de dolari investit. Într-o evaluare globală în care sunt luate în considerare toate valorile, există mai mulți factori, inclusiv nivelul volatilității, randamentul distribuției și performanța prețurilor, care de obicei au un impact mai mare asupra randamentului total al fondului. Următoarea este un rezumat al celor trei ETF-uri de obligațiuni globale scumpe măsurate prin rapoartele de cheltuieli la 23 martie 2016.

AdvisorShares Newfleet venituri multi-sector ETF

Ca un fond mixt, AdvisorShares Newfleet venituri multi-sector ETF (NYSEARCA: MINC MINCNewfleet MS Inc48. Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) se amestecă o secțiune transversală a sectoarelor de obligațiuni și a maturității cu două obiective: reducerea volatilității cu o durată scurtă și randamentul maximizării. Rata de cheltuieli a fondului de 0,75% este rezultatul a doi factori: abordarea managementului activ luată de fond și costul tranzacțiilor cu obligațiuni globale. Fondul limitează obligațiunile corporatiste cu randament ridicat la un maxim de 10% din portofoliu și non-U. S. la 30%.

AdvisorShares Newfleet Venituri multi-sectoriale ETF a avut active în administrare (AUM) de 249 USD. 71 de milioane și în medie 1 $. 53 de milioane din volumul zilnic de tranzacționare, pe baza celor 45 de zile de tranzacționare care au urmat, începând cu data de 23 martie 2016. Comercianții individuali pot lucra în intervalul mediu de 0,28% cu comenzi limită pentru reducerea costurilor de tranzacționare, dar instituțiile pot solicita asistența producătorilor de piață pentru a efectua tranzacții mari. Scadența medie ponderată a fondului este de 7 ani și durata este de 2 4 ani. Randamentul distribuției este 2. 79%. Rata de întoarcere de un an a MINC este de 1,63%, iar rentabilitatea anuală pe trei ani este de 1,68%.

În pofida unui raport de cheltuieli de 70 de puncte de bază față de media pentru această categorie, ETF-ul First Trust Tactical High ETF (NASDAQ: HYLS

HYLSFT Tctl Hgh Yld48. 08% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) poate fi un plus de portofoliu pozitiv datorită beta-lui scăzut și comparațiilor favorabile cu alte fonduri de obligațiuni cu randament ridicat. La discreția sa, fondul poate adăuga o pârghie de 30% atât pentru pozițiile lungi, cât și pentru cele scurte, fie ca o acoperire sau pentru a valorifica oportunitățile de dezvoltare.De asemenea, fondul poate aloca până la 10% din cele 782 de dolari. 41 de miliarde în AUM pentru datorii emise în monedă locală. În timp ce efectul de levier și expunerea la fluctuațiile valutare ar putea părea o rețetă pentru o volatilitate ridicată, fondul menține un beta de 0. 5. Volumul mediu de tranzacționare zilnic este de 10 USD. 1 milion, iar spreadul de tranzacționare este de 0,18%. Portofoliul are un randament de distribuție de 6,03%, o scadență medie ponderată de 6,77 ani și o durată de 4,4 ani, toate fiind similare cu cel mai mare ETF cu randament ridicat din categorie, iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSEARCA: HYG

HYGiSh iBoxx HYCB87. 95-0. 03% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Performanțele comparative favorizează HYLS peste HYG, cu o întoarcere de un an de -0. 24% față de revenirea de -4. 49% și un câștig anualizat de 3 ani, de 3,8%, comparativ cu o rentabilitate de 0,88%. Futures Futures Bond Futures ETN <399> ETN

Pentru comercianții care caută jocuri de leveraging împotriva obligațiunilor guvernamentale japoneze (JGBs) și yenul, Futures Futures Bond JPN 3X ETN (NYSEARCA: JGBD) . Fondul utilizează contracte futures pe JGB-urile de 10 ani pentru a urmări modificările de preț. Ca un fond invers, prețurile acțiunilor cresc de trei ori procentul de scădere a prețului JGB-urilor de 10 ani. Dimpotrivă, o creștere a prețurilor JGB de 10 ani scade de trei ori procentul transferului de la prețul acțiunilor. În plus, contractele futures utilizate pentru a urmări prețurile nu sunt acoperite și sunt structurate pentru a oferi o expunere triplă la schimbările în yeni față de dolar.

Datorită resetărilor zilnice necesare pentru ajustarea expunerii pentru modificările prețurilor acțiunilor, fondul ar trebui să fie utilizat doar ca tranzacționare pe zi sau vehicul de tranzacționare pe termen scurt. Când se menține în timp, procesul de compunere rezultând din resetările zilnice tinde să funcționeze împotriva performanței fondului, chiar dacă prețurile JGB sunt în scădere. La 0,95%, fondul are un raport de cheltuieli cu 45 de puncte mai mare decât media pentru această categorie, dar comercianții zilei sunt puțin probabil să vadă o fracțiune din acest cost. Rambursarea de un an a JGBD este de -9. 75%, iar rentabilitatea anuală pe trei ani este de -8. 78%.

Linia de fund

Când toți factorii ETF de obligațiuni globale sunt evaluați, impactul unor rapoarte relativ mari de cheltuieli este de obicei depășit de alți factori. Pentru investitorii care caută randamente mai mari, performanțe mai bune și / sau opțiunea de a utiliza levierul împotriva obligațiunilor guvernamentale japoneze și a yenului, ETF-urile de mai sus merită ratele lor de cheltuieli mai mari.