Piețele de frontieră sunt țări cu piețe bursiere investite care sunt mai puțin stabilite decât cele de pe piețele emergente. Acestea sunt țări în curs de dezvoltare, dar sunt prea mici și subdezvoltate pentru a fi considerate piețe emergente în prezent. Investițiile de pe piețele de frontieră sunt cele mai potrivite pentru investitorii care se pot confrunta cu riscuri foarte mari, deoarece aceștia caută un profit ridicat. Țările considerate piețe de frontieră au, în general, niveluri scăzute de lichiditate, instabilitate politică, foarte puține reglementări financiare și / sau standarde contabile și piețe valutare volatile. În funcție de instituția care face clasificarea, există aproximativ 24-40 de piețe de frontieră diferite la nivel global. Aceste trei fonduri mutuale de pe piața de frontieră ar putea fi luate în considerare, chiar dacă au unele dintre cele mai mari rapoarte de cheltuieli ale fondurilor din această categorie.

Portofoliul Morgan Stanley Frontier Emerging Markets (MFMLX)

Portofoliul Morgan Stanley Frontier Markets Emerging ("MFMLX") caută aprecierea capitalului prin investiții în acțiunile companiilor situate pe piețele de frontieră. Utilizează o abordare de investiții de sus în jos pentru a selecta alocarea de țări și un proces de jos în sus pentru a selecta investiții individuale. Data de incepere a fondului a fost 14 septembrie 2012 și are o rată a cheltuielilor de 2,7%. Începând cu 31 martie 2016, portofoliul avea 58 de participații diferite, dintre care 85% erau companii cu capitalizare de piață de 5 miliarde de dolari sau mai puțin.

Acest fond mutual are o alocare foarte echilibrată între regiunile frontaliere din lume, inclusiv Orientul Mijlociu, America de Sud, Asia, Europa de Est și Africa. Dacă nu luăm în calcul primele trei exploatații, care reprezintă aproximativ o treime din portofoliu, nicio altă țară nu are o ponderare a portofoliului mai mare de 7,5%. În raport cu indicele MSCI Frontier Markets, fondul are una dintre cele mai mici erori de urmărire a fondurilor din această categorie: 4. 91%. Fondul are un raport de captură (99. 98%) și o captură negativă (90.17%) față de acest indice. Dacă doriți ca un fond care să corespundă performanței indexului, aproape perfect în sens invers, protejând în același timp un pic mai mult pe partea inferioară, acest fond poate fi o potrivire bună. Fondul actual este deținut în prezent de Banca Națională a Kuweitului, reprezentând 7. 46% din portofoliu, la data de 31 martie 2016.

(EFECX)

Fondul pentru capitaluri emergente Ashmore (EFECX) solicită aprecierea capitalului și utilizează un proces propriu-zis de tip ascendent pentru selectarea stocurilor. Fondul are 53 de dolari. 5 milioane de active administrate (AUM) și o rată de cheltuieli de 2, 52%. De asemenea, are o încărcătură de 1%, făcându-l cel mai costisitor fond din această listă în primul an. Acest fond poate fi în valoare de dvs., în funcție de alocarea regională dorită.Este unul dintre puținele fonduri care alocă atât de mult din portofoliul său Argentinei; aproximativ o sută din active sunt investite în companii din țara respectivă. Un alt portofoliu de 42,3% din portofoliu este investit în Pakistan, Kuweit și Emiratele Arabe Unite.

În raport cu indicele MSCI Frontier Market, fondul Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund are un beta de 0,9 și o eroare de urmărire de aproximativ 7%. Prin urmare, acest fond oferă o bună reprezentare a performanței indexului. Fondul este relativ nou, începând din noiembrie 2013, astfel încât ratele de captură semnificative sunt încă disponibile. Cu toate acestea, față de indicele MSCI ACWI ex-USA, rata de creștere cu un an a fost de 63,77%, iar raportul de captură descendent a fost de 74,57% la 6 aprilie 2016. În prezent, acest fond este deținut și de Banca Națională a Kuweitului , reprezentând 4,2% din portofoliu, la 31 martie 2016.

Fondul Wasatch Frontier Emerging Small Countries (WAFMX)

Fondul Wasath Frontier Emerging Small Countries ("WAFMX") este unic pentru că se concentrează pe dar investește în mod specific în companii care au o capitalizare de piață de 3 miliarde USD sau mai puțin. Obiectivul său este de a profita de oportunitățile din aceste țări, în special de cele care apar din cauza dereglementării și tendințelor din domeniul demografic. Începând cu luna august 2016, fondul a avut 652 milioane dolari în AUM și un raport de cheltuieli de 2, 25%. Jumătate din primele 10 țări din portofoliu nu se află în topul 10 al portofoliului Morgan Stanley Frontier Emerging Markets sau în fondul Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund. Astfel, Fondul Wasatch Frontier Emerging Small Countries oferă o alocare unică piețelor de frontieră. Cu o alocare de 35,4% pe continent, Fondul Wasatch Frontier Emerging Small Countries investește mai mult în Africa decât orice alt fond. Poziția deținută de fond este Vietnam Dairy Products, reprezentând 5,2% din portofoliu.

Statisticile referitoare la risc față de acest indice nu sunt disponibile, dar Morningstar a calculat că beta-ul fondului față de indicele MSCI ACWI ex-USA este 0. 47. Rata de captură în sus este de 47,8%, iar raportul de captură descendent este 59. 08% față de acest indice.