Deoarece fondurile tranzacționate la bursă (ETF) nu pot lua livrările de petrol, opțiunea de a crea acțiuni care sunt susținute de activul fizic, cum ar fi fondurile de lingouri de aur, nu este disponibilă. Cu toate acestea, există mai multe fonduri tranzacționate la bursă (ETF) care utilizează contracte futures pentru a urmări modificările în prețul petrolului. Următoarele fonduri au fost cele mai mari trei ETF-uri de petrol, clasate pe activele aflate în administrare (AUM), la 22 martie 2016.

Fondul petrolier al Statelor Unite

cu 3 dolari. 94 de miliarde de euro în AUM la 22 martie 2016, Fondul petrolier al Statelor Unite (NYSEARCA: USO Unitățile de parteneriat ale Fondului petrolier de petrol11, 42 + 2, 15% Creat cu Highstock 4. 2. 6 a fost de cinci ori mai mare decât cel mai mare fond din categoria următoare. Acest fond urmărește prețul țițeiului dulce de la West Texas Intermediate (WTI) prin utilizarea contractelor futures pe lună înaintea lunii următoare înainte de expirare. Cu un volum mediu de tranzacționare de 468 USD. 03 milioane, pe baza celor mai bune 45 de zile de tranzacționare, fondul tranzacționează zilnic peste 11% din AUM, ceea ce indică popularitatea acestuia cu comercianții pe termen scurt. Volumul ridicat păstrează, de asemenea, răspândirea comercială la un nivel scăzut de 0,11%.

Raportul de cheltuieli al USO de 0,7% este în concordanță cu o categorie în care majoritatea fondurilor transferă integral înainte de expirarea contractelor futures în fiecare lună. Datorită faptului că fondul este înregistrat ca fond de mărfuri, deținătorii de USO fac obiectul rapoartelor de tip Schedule K-1, cu impozitele datorate din câștigurile rezultate din remiterea contractelor în fiecare lună, chiar dacă acțiunile sunt deținute până în ultima zi a impozitului an. Randamentul anual de trei ani pentru acest fond este negativ 32. 1%. Totuși, în luna precedentă, fondul a participat la o revenire a prețului petrolului și a câștigat 18.09%, la 22 martie 2016.

Rata de returnare totală a țițeiului de la iPath S & P GSCI ETN

, A fost cel de-al doilea cel mai mare produs cu schimb valutar, cu AUM de 750 USD. . 25 de milioane din 22 martie 2016. Acest ETN rulează o strategie similară cu USO, urmărind contractele futures pe lună pe bursă dulce WTI. Datorită contractelor futures pe termen lung, cele două mari fonduri dețin și un risc similar numit contango, care descrie o piață cu prețuri futures mai mari decât prețurile spot actuale. În aceste condiții, randamentul lunar forward duce la o pierdere, deoarece noile contracte futures sunt achiziționate la prețuri mai mari decât contractele care expiră.

Volumul mediu zilnic de 23 de dolari. 49 milioane sunt 3% din AUM, ceea ce indică faptul că tranzacționarea pe zi în acest fond este mai puțin răspândită decât cea cu USO.Cele două motive posibile pentru un nivel mai scăzut al tranzacționării pe zi sunt spread-ul de 0,21%, ceea ce este aproape de două ori mai mare decât cel al fondului mai mare și, în general, mai puțin lichiditatea, ceea ce poate necesita efectuarea unor operațiuni de tranzacționare mari. Acest raport de cheltuieli al ETN este de 0,75%. OIL este clasificat ca o notă tranzacționată la bursă (ETN), astfel încât câștigurile din tranzacționare sunt raportate cu un formular 1099-B în loc de o schemă K-1. Rata anuală de trei ani pentru acest ETN este de -36. 39%. Pe parcursul lunii precedente, acest ETN a avut un câștig de 18,16% la 22 martie 2016. PowerShares DB Oil ETF Cu prețul petrolului urmărit cu contracte futures pe WTI, PowerShares DB Oil ETF (NYSEARCA : DBO

DBOPwsh DB Mult-Sc9 66 + 2 22%

creat cu Highstock 4. 2. 6

) pare să funcționeze în același mod ca și produsele mai mari tranzacționate la bursă din acest grup, dar nu este blocat în contractele lunii anterioare. În schimb, în ​​momentele în care curba prețurilor se află în contango, administratorii de fonduri pot derula contracte pe lună cu cele mai eficiente prețuri futures pentru a minimiza pierderile potențiale pe termen scurt. DBO avea AUM de 463 USD. 05 de milioane din 22 martie 2016 și au tranzacționat în medie 10 USD. 77 de milioane pe zi, ceea ce a fost un raport ușor mai scăzut între volum și active decât ULE.

Raportul de cheltuieli de 0,8% este cel mai mare din grup, dar, combinat cu spread-ul de tranzacționare de 0,14%, costul total al proprietății și al tranzacționării rămâne în concordanță cu fondurile mai mari din această categorie. Ca și USO, acest fond este înregistrat ca un fond de mărfuri și raportează impozite cu un formular Schedule K-1. DBO a avut o întoarcere anuală în ultimii trei ani de -32. 39% și un câștig de o lună de 10%, la 22 martie 2016. Linia de fund Cele mai mari trei produse tranzacționate pe bază de petrol oferă investiții similare, însă există și diferențe pe care investitorii poate exploata în anumite circumstanțe. Pentru instituțiile care doresc o lichiditate maximă, USO se poate ocupa eficient de tranzacțiile cu blocuri mari. Programarea rapoartelor K-1 poate fi evitată cu OIL ETN. Atunci când contractele futures pe petrol sunt în contango, contractele futures pe contractele futures pe zona optimă a curbei de stabilire a prețurilor din DBO pot contribui la minimizarea pierderilor care s-ar putea întâmpla în caz contrar cu o rulare automată în următoarea lună din față. Linia de fund este, indiferent de obiectivele investitorilor cu ETF-urile petroliere și ETN-uri, un răspuns poate fi găsit probabil într-unul din cele trei mari fonduri din această categorie.