Fondurile pe termen scurt tranzacționate pe bursele de valută (ETF) investesc în titluri cu venit fix cu scadențe cuprinse între unu și cinci ani. Aceste fonduri sunt utilizate pentru o varietate de scopuri, inclusiv randamente superioare față de fondurile pieței monetare, depozite temporare pentru capitalul de investiții și ca participații defensive în perioade de volatilitate ridicată a pieței. Următoarele au fost cele mai mari ETF-uri cu obligațiuni pe termen scurt, măsurate cu active gestionate (AUM), la 25 aprilie 2016.

Vanguard Bond pe termen scurt ETF

Cu AUM de $ 18. 6 miliarde EUR, Vanguard Short-Term Bond ETF (NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 + 0 .02% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ETF. Fondul are o abordare combinată cu portofoliul său, amestecând Treasurys, obligațiuni corporative de gradul de investiții și datorii denominate în dolari de la emitenții supranaționali. Fondul păstrează 89,36% din portofoliul său în Statele Unite și diversifică soldul exploatațiilor cu alocări internaționale reduse. De exemplu, cea mai mare exploatație din afara Statelor Unite este Canada la 1. 52%. Cea mai mare alocare sectorială este Treasurys la 60. 24%, urmată de industrii la 14 14%, iar cele financiare la 10. 85%.

Fondul deține datorii cu scadențe cuprinse între 1 și 5 ani, oferind portofoliului o scadență medie ponderată de 2.9 ani și o durată de 2. 7 ani. Extinderea la scadențe mai mari conduce la un randament de distribuție mai mare de 1,33% și o sensibilitate ușor mai ridicată la modificările ratelor dobânzilor. Așa cum este comun cu ETF-urile Vanguard, fondul a avut cel mai mic raport al cheltuielilor în cadrul grupului la 0,1%, precum și cele mai restrânse burse de tranzacționare, cu o medie de 0,01%. Randamentul de un an pentru BSV este de 1. 31%.

Creditul iShares 1-3 ani Credit Credit

Cu un portofoliu compus din datorii de gradul de investiție emise de corporații, suverane și supranaționale cu scadența maximă de trei ani, iShares 1-3 Year Credit Bond ETF (NYSEARCA: CSJ CSJiSh 1-3 Cr Bd105. 01 + 0 .01% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) are ca scop oferirea unei randamente mai mari decât cea a tuturor trezoreriei comparabile, dar are un risc de credit marginal mai mare. Fondul menține 68,8% din portofoliul său în Statele Unite și alocă soldul obligațiunilor internaționale denominate în dolari. Canada este a doua țară cu cea mai mare cotă, care deține 6,5%, urmată de Marea Britanie la 5,7%. Poziția cea mai mare este de 3,3% alocată Băncii Europene de Investiții, urmată de o alocare de 2,79% către KfW Bankengruppe.

CSJ are 10 $. 84 miliarde în AUM și un volum mediu zilnic constant de 62 de dolari. 76 de milioane, ceea ce asigură o lichiditate suficientă pentru tranzacțiile instituționale.Distribuția medie a fondului de 0,02% și rata de cheltuieli de 0,02%, care este mai mică decât media pentru această categorie, joacă roluri esențiale în maximizarea randamentelor totale. CSJ menține o expunere pe termen scurt cu o scadență medie ponderată de 2. 02 ani și o durată de 1.9, rezultând o rentabilitate de distribuție de 1 03%. Venitul pe un an pentru fond este de 1%.

iShares 1-3 ani Trezorerie Bond

Trezoreri pe termen scurt, volatilitate scăzută și AUM de 10 USD. 41 miliarde fac obligațiunile de iShares de 1-3 ani de la Trezorerie (NYSEARCA: SHY SHYiSh 1-3Y Trs Bd84. 21 + 0. 04% create de Highstock 4. 2. 6 fie o menținere temporară, pe termen scurt sau lung. Fondul nu își modifică participațiile, menținând o alocare de 100% a Trezoreriei de la un an la trei ani. Orientarea sa pe termen scurt se reflectă în scadența medie ponderată de 1. 88 de ani și durata de 1. 8. Randamentul de distribuție este 0. 47%.

Volumul mediu zilnic de 175 USD. 42 de milioane oferă o cantitate mare de lichidități pentru tranzacții mari și, combinate cu spread-ul de 0,01%, maximizează eficiența tranzacționării. Suma spread-ului de tranzacționare și rata de cheltuieli de 0,15% plasează acest fond chiar în spatele ETF-ului Vanguard Bond Short-Term ETF printre fondurile cu cel mai mic cost din universul ETF. Randamentul de un an pentru SHY este 0. 55%.

Puncte cheie

Investitorii pot utiliza fonduri de obligațiuni pe termen scurt pentru a îndeplini o varietate de obiective. Pentru investitorii care pot tolera o sensibilitate mai mare la rata dobânzii, BSV își extinde maturitatea pentru a furniza randamentul maxim de distribuție al grupului. SHY oferă stabilitate și siguranță, cu 100% din portofoliul deținute în Trezoreri pe termen scurt. Pentru investitorii care doresc să accepte un nivel de creștere a riscului de credit cu un portofoliu de titluri de investiții de un an până la trei ani, CSJ oferă un avantaj de randament de 56 puncte de bază pentru SHY.