Managementul fondurilor, managementul portofoliilor, gestionarea activă și pasivă și, din păcate, managementul mis sunt familiare celor asociate domeniului investițiilor. Dar ce anume înseamnă "management" în sens general și care este relevanța sa specifică în contextul investițional? Aceasta este o întrebare incredibil de importantă, dar una rar (dacă vreodată) ridicată.
Potrivit lui John Schermerhorn în cartea sa "Management" (2002), "managementul este procesul de planificare, organizare, conducere și control al utilizării resurselor pentru realizarea scopurilor".

Întreruperea procesului în patru standarde de mai sus este cheia înțelegerii implicațiilor pentru gestionarea banilor. Orice proces de investiții trebuie să implice planificarea, organizarea, conducerea și controlul într-o oarecare măsură pentru a fi considerat gestionat. Cu toate acestea, oricare dintre aceste patru elemente se poate realiza bine sau prost, ceea ce va afecta randamentul.

Managementul investițiilor vs. Management în general Definițiile managementului investițiilor sunt foarte diferite de cele ale managementului general. De exemplu, managementul portofoliului este definit ca arta și știința de a lua decizii privind mixul de investiții și politica, potrivirea investițiilor cu obiectivele, alocarea de active pentru persoane și instituții și echilibrarea riscului de performanță. Aceasta este o definiție foarte specifică a managementului în contextul investițional.

Cu toate acestea, cele patru pietre de temelie ale managementului general se aplică în continuare în ceea ce privește investițiile și se reflectă clar în definiția gestionării portofoliului. În ciuda acestui fapt, există o tendință atât pentru managerii de investiții, cât și pentru investitori să subestimeze sau chiar să ignore unul sau mai multe dintre principiile de bază ale managementului general și acest lucru este foarte periculos. Cu toate acestea, pentru investitori, planificarea și organizarea sunt zone mai puțin problematice decât cele de conducere și de control. Controlul, în special, este adevăratul punct slab în gestionarea investițiilor și adevăratele călcâi ale lui Ahile de atâtea investiții.

- ceea ce face investitorii atât de vulnerabili față de conducerea slabă a managerilor de investiții și de controlul banilor lor este că investitorii își predau adesea banii după planificare și organizare deja a avut loc. Astfel, conducerea și controlul acestor investiții au tendința de a fi neglijate. Dacă nu există niciodată intenția de a gestiona cu adevărat banii într-un sens strict, iar investitorii știu acest lucru și / sau chiar îl doresc, nu există nici o problemă. Dar dacă oamenii cred că se află într-o manieră activă,

și

consideră că le va proteja de piață și de volatilitate, lipsa unei gestionări eficiente este potențial dezastruoasă. De asemenea, dintr-o perspectivă juridică, promisiunile de gestionare activă care creează o impresie de control al pierderilor puternice și eficiente pot conduce (în mod justificat) la acordarea de despăgubiri în instanță.O privire asupra distincției fundamentale dintre managementul activ și pasiv, unică în domeniul investițiilor, demonstrează natura problemei și problema inerentă. Managementul activ și pasiv Este esențial ca investitorii să înțeleagă diferența dintre gestionarea activă și pasivă a investițiilor. Managerii activi se bazează pe cercetări analitice, previziuni și propria lor judecată și experiență în luarea deciziilor de investiții cu privire la ce titluri de valoare să cumpere, să dețină și să vândă. În schimb, gestionarea pasivă înseamnă că portofoliul unui fond este simplu creat pentru a reflecta un indice de piață. Asta înseamnă că fondul ar trebui să meargă numai în sus și în jos cu piața. Nici o încercare nu este făcută pentru a alege stocurile "bune" și pentru a evita cele "rele". (Aflați cum să determinați dacă portofoliul dvs. administrat în mod activ se comportă așa cum trebuie în

Managementul activ: funcționează pentru dvs.?

) În industria de investiții, un fond gestionat pasiv este încă gestionat într-un mod limitat. Cu toate acestea, în sensul managementului general, investițiile gestionate pasiv sunt cu adevărat un gestionate și este important să înțelegem acest lucru. De asemenea, un fond sau un portofoliu care nu este niciodată reechilibrat sau controlat este, de asemenea, neangajat, de aici termenul de derogare "dulap tracker". Datorită eșecului foarte frecvent al prelucrării stocurilor active, nu există nimic în neregulă cu acest așa-numit management pasiv, cu condiția ca nimic altceva să nu fie implicit sau promis. (Pentru a afla mai multe despre capcanele managementului activ, citiți

Active Investment Management Pierde Marcajul . Ce se poate face? Având în vedere că administrarea activă a investițiilor în cadrul unui portofoliu de acțiuni are un beneficiu dubios, un fond gestionat pasiv este cu siguranță mai ieftin și poate funcționa mai bine în timp decât unul administrat în mod activ. Cu toate acestea, ceea ce poate și nu funcționează, dacă se realizează în mod corespunzător, este gestionarea activă a unui portofoliu în ceea ce privește alocarea activelor, reechilibrarea și controlul pierderilor. Majoritatea experților sunt de acord că portofoliile sunt optimizate prin monitorizarea, controlul și ajustarea amestecului de tipuri diferite de investiții într-un portofoliu, clasele de active. Cuvintele, diversificarea gestionată activ nu numai că merită făcută, este esențială.

Sunt mai controversate instrumente precum comenzile stop-loss, utilizarea instrumentelor financiare derivate și așa mai departe pentru a controla pierderile. Ceea ce este important în contextul acestui articol este că o astfel de gestionare este posibilă, deși eficacitatea sa este o altă poveste. Mai mult, churningul, cumpărarea și vânzarea excesivă pentru a genera comisionul este activ, dar arde pur și simplu banii investitorilor în nici un scop util. Gradul în care este gestionat un portofoliu nu contează atât de mult încât oamenii obțin ceea ce doresc, se așteaptă și li s-au promis. În plus, trebuie să fie informați cu privire la eficiența managementului.

Implicațiile

Indiferent dacă vrei să-ți încerci norocul sau să lași pe altcineva să-și încerce norocul în gestionarea banilor, depinde de tine. De asemenea, puteți sau nu să credeți în pierderi de oprire și alte mijloace de optimizare a portofoliului de acțiuni.Cu toate acestea, ceea ce (aproape) toată lumea are nevoie și vrea este ca portofoliul global să genereze cea mai bună rentabilitate posibilă. Nici un portofoliu nu ar trebui pur și simplu lăsat să crească singur ca un stejar; puteți alege să-l îmblânzi în orice fel doriți, doar asigurați-vă că sunteți mulțumiți de rezultat.

Pentru informații suplimentare, verificați

Managementul activ: funcționează pentru dvs.?