Alegerea unui timp pentru a vinde un stoc poate fi o sarcină foarte dificilă. Este deosebit de dificil deoarece, pentru majoritatea comercianților, este greu să-ți separi emoțiile de meseria lor. Cele două emoții umane care afectează în general majoritatea comercianților în ceea ce privește vânzarea unui stoc sunt lăcomia și frica de regret. Abilitatea de a gestiona aceste emoții este cheia pentru a deveni un comerciant de succes.

TUTORIAL: Ghidul investitorilor pentru finanțe comportamentale

AD:

Profituri în creștere De exemplu, mulți investitori nu vindeau atunci când un stoc a crescut de la 10% la 20%, deoarece nu dorește să piardă mai multe randamente dacă stocul luna. Acest lucru se datorează lăcomiei lor și speranței că stocul pe care l-au ales va fi un mare câștigător. Pe de altă parte, dacă acțiunile au scăzut cu 10-20%, o bună majoritate a investitorilor încă nu vor vinde din cauza teamăi de regret. În cazul în care acestea vinde și stocul se reia în mod semnificativ, ei se vor lovi cu piciorul și vor regreta acțiunile lor.

Atunci când ar trebui să-ți vinzi acțiunile? Aceasta este o întrebare fundamentală cu care se confruntă în mod constant investitorii. Trebuie să separați emoția de deciziile dvs. comerciale. Din fericire, există câteva metode utilizate în mod obișnuit care pot ajuta un investitor să facă procesul cât mai mecanic posibil. În acest articol, mă voi uita la șase strategii generale pentru a vă ajuta să decideți când să vă vindeți acțiunile.

Nivel de evaluare Vânzare Prima categorie de vânzare pe care o vom analiza se numește vânzarea la nivel de evaluare. În strategia de vânzare a nivelului de evaluare, investitorul va vinde un stoc odată ce atinge un anumit obiectiv sau interval de evaluare. Numeroase valori de evaluare pot fi utilizate ca bază, însă unele comune care sunt utilizate sunt raportul preț-câștig (P / E), prețul-la-carte (P / B) și prețul-vânzare / S). Această abordare este populară printre investitorii de valoare care cumpără acțiuni care sunt subevaluate. Acesta poate fi un semnal bun de a vinde atunci când un stoc devine supraevaluat pe baza anumitor valori de evaluare.

Pentru a ilustra această metodă, să presupunem că un investitor deține acțiuni la Wal-Mart pe care le-au cumpărat atunci când raportul P / E a fost de aproximativ 13 ori mai mare decât câștigurile. Comerciantul se uită la evaluarea istorică a acțiunilor Wal-Mart și vede că media P / E pe cinci ani este de 15 ani. 5. Din acest motiv, comerciantul ar putea decide asupra unei valori de vânzări de 15,5 câștiguri ca o vânzare fixă semnal. Deci, comerciantul a folosit o ipoteză rezonabilă pentru a scoate emoția din luarea deciziilor. (Pentru mai multe informații despre P / E, a se vedea Profitul cu puterea prețurilor la câștiguri .)

Oportunitate Vânzare cost Următoarea costul de vânzare oportunitate. În această metodă, investitorul deține un portofoliu de acțiuni și ar vinde un stoc atunci când se prezintă o oportunitate mai bună. Acest lucru necesită o monitorizare constantă, o cercetare și o analiză atât asupra portofoliului dvs., cât și asupra potențialelor adăugiri de stocuri noi.Odată ce a fost identificată o investiție potențială mai bună, investitorul ar reduce sau elimina o poziție într-o exploatație curentă, care nu se așteaptă să facă, precum și noul stoc pe o bază de rentabilitate ajustată la risc.

Principiile de deteriorare Vind Deteriorarea regulii fundamentale de vânzare va determina o vânzare de acțiuni dacă anumite elemente fundamentale din situațiile financiare ale societății scad sub un anumit nivel. Această strategie de vânzare este ușor similară cu costul de oportunitate, în sensul că un stoc vândut utilizând strategia anterioară sa deteriorat probabil într-un fel. Atunci când se bazează o decizie de vânzare pe fundamentale deteriorate, mulți comercianți se vor concentra în principal pe declarația bilanțului, cu accent pe ratele de lichiditate și de acoperire. (Aflați mai multe despre bilanțul din Breaking the Balance Sheet .)

De exemplu, să presupunem că un investitor deține stocul unei companii de utilități care plătește un dividend relativ ridicat și consistent. Investitorul deține stocul în principal din cauza siguranței sale relative și a dividendului. Mai mult, atunci când investitorul a cumpărat acțiunile, raportul dintre datorie și capital propriu a fost de aproximativ 1,00, raportul actual fiind de aproximativ 1,4.

În această situație, o regulă de tranzacționare ar putea fi stabilită astfel încât investitorul să vândă stocul dacă rata datoriei / capitalului propriu a crescut cu peste 1,50 sau dacă raportul actual a scăzut sub 1 0. Dacă fundamentele societății s-au deteriorat la aceste niveluri - amenințând astfel dividendul și siguranța - această strategie ar semnala investitorului vindeți acțiunile.

TUTORIAL: Ghidul investitorilor către brokeri și tranzacționarea online

Vânzarea în jos și din costul vânzărilor

Strategia de reducere a vânzărilor este o altă metodă bazată pe reguli care declanșează o vânzare pe baza sumei, în procente, pe care sunteți dispus să o pierdeți. De exemplu, atunci când un investitor achiziționează un stoc, el poate decide că, dacă stocul scade cu 10% de la locul de cumpărare, el va vinde acțiunile.

Similar cu strategia de reducere a costurilor, strategia de creștere a costurilor va declanșa vânzarea stocului dacă stocul va crește cu un anumit procent. Atât metodele de reducere a costurilor, cât și de reducere a costurilor reprezintă, în esență, o măsură stop-pierdere care va proteja principalul investitor sau va bloca o anumită sumă de profit. Cheia acestei abordări este selectarea unui procentaj adecvat care declanșează vânzarea, luând în considerare volatilitatea istorică a stocului și suma pe care ați fi dispus să o pierdeți. Vânzarea țintă

Dacă nu vă place să utilizați procentele, metoda de vânzare a prețului țintă utilizează o anumită valoare a stocului pentru a declanșa o vânzare. Aceasta este una dintre cele mai utilizate metode prin care investitorii vinde un stoc, după cum se vede prin popularitatea comenzilor stop-loss cu comercianții și investitorii. Prețurile țintă comune utilizate de investitori sunt de obicei cele bazate pe rezultatele modelului de evaluare, cum ar fi modelul fluxului de numerar actualizat. Mulți comercianți se vor baza pe prețurile vândute pe numere rotunde arbitrare sau niveluri de sprijin și rezistență, dar acestea sunt mai puțin solide decât alte metode fundamentale. Linia de fund Învățarea de a accepta o pierdere din investiția dvs. este unul dintre cele mai grele lucruri de făcut în investiții. De multe ori, ceea ce face ca investitorii să aibă succes nu este doar capacitatea lor de a alege acțiunile câștigătoare, ci și capacitatea lor de a vinde acțiuni la momentul potrivit. Aceste metode comune pot ajuta investitorii să decidă când să vândă un stoc. (Pentru citirea suplimentară, verificați să vindeți sau să nu vindeți

.