Fondurile de hedging pot fi menționate de peste 1 000 de ori pe zi în bloguri, ziare, reviste și posturi de radio. La sfârșitul anului 2011, au existat peste 9 000 de fonduri speculative existente cu 1, 113 începând cu acel an, potrivit Hedge Fund Research. În acest articol, vom examina motivele pentru care aceste fonduri continuă să fie populare și ce ar trebui să luați în considerare înainte de a vă crea propriul fond de hedging.

Vedeți: O scurtă istorie a fondului de hedging

De ce să începem un fond de hedging? Există multe motive pentru care începerea unui fond de hedging este noul vis american. Iată câteva dintre cele mai populare:

• Aproape toată lumea a citit povestile despre câțiva manageri de fonduri de hedging care au câștigat peste un miliard de dolari pe an, care își gestionau fondurile.
• Fondurile de hedging beneficiază de coperta ziarelor și revistelor mediatice aproape zilnic.
• Natura secretă și exclusivă a fondurilor speculative are o remiză, în comparație cu multe alte domenii ale finanțelor și investițiilor, care uneori pot părea luminoase.

Cu un pic de capital este relativ ușor să începeți un fond de acoperire împotriva riscurilor. Cu toate acestea, punerea în aplicare a controalelor de risc, creșterea activelor, angajarea personalului și conducerea organizației ca o afacere profitabilă, producând performanțe pozitive, este foarte dificilă.

Între 4 și 10% din toate fondurile speculative eșuează sau se închid în fiecare an, iar nenumărate alte persoane sunt demarate, abandonate sau transformate în fonduri de investiții private pentru prieteni și familie. Acest lucru nu înseamnă că inițierea unui fond de hedging este o idee proastă, dar este important să realizăm că este un efort foarte provocator - unul care trebuie abordat cu aceeași perspectivă pe termen lung necesară pentru desfășurarea unei afaceri.

Sfaturi pentru înființarea unui fond de hedging Dacă sunteți pregătit să începeți un fond de hedging, există zeci de factori care vă vor determina succesul. Iată șapte sfaturi sau domenii esențiale ale noului dvs. risc, pe care ar trebui să le cunoașteți și să le gândiți, înainte de a arăta investitorilor potențiali sau partenerilor planul de afaceri pentru fondul dvs.

1. Avantajul competitiv Fondul dvs. de hedging trebuie să aibă un avantaj competitiv față de ceilalți de pe piață. Acesta poate fi un avantaj de marketing, avantaj informativ, avantaj comercial sau avantaj de resurse. Un avantaj de marketing ar putea fi relații apropiate de carieră cu sute de investitori sau birouri de familie. Un exemplu de avantaj al resurselor ar fi dacă lucrați pentru o firmă de administrare a activelor care ar dori să investească puternic în lansarea unui fond de hedging.

2. Definirea strategiei Unele întreprinderi de tip hedge fundaj subestimează importanța definirii strategiei de investiții a fondului lor.

• Care este strategia dvs. și cum veți defini și explica procesul dvs. de investiții propriei dvs. echipe și investitorilor inițiali?Dezvoltarea unui proces de investiții repetabil, apărabil și profitabil după luarea în considerare a costurilor de gestionare a unui fond de hedging poate fi dificilă.
• Ideile care nu au fost testate (sau au fost doar testate) pe piețele reale nu dețin prea multă apă cu investitorii și consultanții, care văd sute de administratori de fonduri speculative pe an.
• Va ajuta la realizarea unor cercetări privind performanța fondurilor speculative, dacă nu ați făcut-o deja și știți ce strategii se desfășoară în prezent în mod corespunzător, care nu sunt și de ce ar putea fi acest lucru.
• Lansați fondul într-un moment în care strategia dvs. este foarte solicitată sau dacă pendulul a fost inversat deocamdată?

Începeți să construiți o listă a celorlalte fonduri de hedging care rulează aceeași strategie ca firma dvs. și să desfășoare cât mai multă inteligență competitivă pe care le puteți, din punct de vedere etic și legal.

3. Capitalizarea și capitalul inițial Este important ca noul dvs. fond de acoperire să fie bine capitalizat. Valoarea activelor pe care fondul dvs. va avea nevoie pentru a reuși să devină profitabilă va depinde de trei aspecte:

• Dimensiunea echipei
• Partenerii de investiții
• Structura unică a costurilor

Unii administratori de fonduri speculative pretinde profitabilitate cu mai puțin de 10 milioane USD activele aflate în administrare, în timp ce alții susțin că trebuie să gestionați activele de 110 milioane până la 125 milioane de dolari pentru a fi considerat o afacere serioasă în afaceri cu anumite perspective pe termen lung de supraviețuire. Numărul este, probabil, undeva în mijloc, dar afacerea fiecăruia este unică și din cauza taxelor de performanță, uneori puteți vedea profituri mari cu niveluri de active relativ scăzute.

4. Planul de marketing și vânzări Ca orice afacere, nimic nu se întâmplă până când nu se face o vânzare. Este important să dezvoltați un plan de vânzări pentru ridicarea activelor înainte de a vă deschide porțile pentru afaceri. Unul dintre primii pași în acest sens va fi decizia în care veți încerca să vă ridicați activele. Există multe surse potențiale de investitori, inclusiv:

• Furnizori de capital de semințe
• Familii și prieteni
• Indivizi cu valoare netă
• Consultanți financiari
• Fonduri de fonduri speculative
• Corporații
• Fundații și dotări
• Pensii
• Relații subordonate
• Întreprinderile mici de tip hedge fond încearcă să dezvolte relații pe termen lung cu semințe furnizorii de capital, familia și prietenii și indivizii cu valoare netă (direct sau prin intermediul consilierilor financiari). Lucrul cu investitori de calitate instituțională care ar putea să investească în cele din urmă 25 de milioane de dolari la 100 de milioane de dolari la un moment dat poate fi dificil până când veți avea un bilanț de doi până la trei ani și peste 100 milioane de dolari din totalul activelor gestionate.

Unele activități de marketing și vânzări simple pentru a finaliza și a crea înainte de lansarea fondului dvs. includ:

Buletine informative

• Website
• Pachet de marketing în două pagini
• Prezentare PowerPoint de 20 pagini
• > Hârtie cu antet
• Carți de vizită
• Foldere cu logo-uri pentru prezentări
• Multe dintre acestea sunt detalii de tip Business 101, dar sunt adesea trecute cu vederea sau executate prost.Oricine vă poate ajuta într-adevăr să vă afecteze afacerea, văd sute, dacă nu chiar mii, de manageri de fonduri de hedging pe an și este ușor pentru ei să vadă care manageri au investit timpul și efortul lor și care au aruncat ceva împreună în ultimul moment. Toate materialele de marketing și de vânzări ar trebui să fie produse sub îndrumarea directorului de conformitate sau a consultantului de conformitate, deoarece există multe limitări și detalii care trebuie aprobate și revizuite.
• 5.

Managementul riscului

Gestionarea riscului este o piesă importantă a puzzle-ului atunci când rulați un fond de hedging de succes. Firma dvs. trebuie să vină cu o metodă concretă și competitivă pentru gestionarea riscului de afaceri și de portofoliu sau veți ieși ca și cum nu sunteți serios în ceea ce privește afacerea dvs. sau obiectivele de creștere pe termen lung. Există numeroși consultanți și firme de consultanță care nu fac altceva decât să consilieze fondurile speculative cu privire la problemele legate de portofoliul și gestionarea riscurilor operaționale. 6. Compatibilitate și Asistență Juridică

Angajarea unui consultant juridic mare ar trebui privită ca o investiție. Un avocat cu experiență în fondurile de hedging vă poate ajuta să evitați capcanele și să vă construiți relații și să vă invitați la evenimente de rețea, cum ar fi cina de introducere a capitalului privat. Aceasta va arăta, de asemenea, altora din industrie că investiți în propria afacere pentru că vă propuneți să vă aflați în industrie pentru călătoria pe termen lung. 7. Majoritatea managerilor de fonduri de hedging care încep să subestimeze importanța alegerii unei societăți de brokeraj primare care să poată acționa în calitate de partener al afacerii lor. Brokerul principal este o parte atât de importantă a modului în care fondul dvs. de hedging va tranzacționa și opera, încât ar trebui să luați câteva săptămâni sau luni pentru a evalua opțiunile și pentru a cântări costurile și beneficiile de a face afaceri cu diferitele firme cu care vă întâlniți.

Este, de obicei, înțelept să alegeți o echipă de brokeraj principal care să fie foarte motivată să vă satisfacă nevoile, dar nu atât de mică încât să nu poată îndeplini toate cerințele dumneavoastră de tranzacționare și primăvară de brokeraj. Deși serviciile de introducere a capitalului pot fi un lucru minunat pentru brokerul dvs. de bază, să știți că acestea necesită adesea o înregistrare de nouă până la douăsprezece luni, la minimum, înainte de a putea face mult pentru dvs. dincolo de a ajuta la explorarea surselor de capital de primăvară. Odată ce echipa sa s-a dovedit, un broker bun prim va ajuta să faceți introduceri dacă aveți o performanță excelentă și o echipă solidă în spatele portofoliului. Linia de fund Începerea unui fond de hedging este un efort provocator care are un angajament pe mai mulți ani de a vă perfecționa strategia, de a construi o echipă și de a găsi atât nișe de tranzacționare, cât și nișe de marketing în care firma dvs. poate funcționa în mod profitabil. În timp ce multe fonduri de hedging eșuează înainte de a deveni suficient de mari pentru a fi afaceri viabile, urmând sfaturile de mai sus vă va ajuta să economisiți timp și să obțineți un impuls timpuriu în marketingul portofoliului.