O înțelegere puternică a regulilor și tratamentelor contabile reprezintă coloana vertebrală a analizei financiare de calitate. Indiferent dacă sunteți un analist stabilit la o bancă de investiții mare, lucrați într-o echipă de consultanță în finanțe corporative, începând cu industria financiară sau învățând în continuare elementele de bază ale școlii, înțelegând modul în care firmele reprezintă diferite investiții, pasive și alte astfel de poziții cheie în determinarea valorii și a perspectivelor viitoare ale oricărei afaceri. În acest articol vom examina diferitele categorii de investiții intercorporate și modul de contabilizare a acestora asupra situațiilor financiare.
Tutorial: Introducere în Contabilitate

AD:

Investițiile intercorporate se realizează atunci când societățile investesc în capitalurile proprii sau în datorii ale altor firme. Motivele pentru care o companie ar investi în altul sunt multe, dar pot include dorința de a avea acces la o altă piață, de a-și mări baza de active, de a obține un avantaj competitiv sau de a spori pur și simplu rentabilitatea printr-o participație deținută (sau creditor) în altă companie. Investițiile intercorporale sunt de obicei clasificate în funcție de procentul de proprietate sau control al votului pe care compania investitoare (investitorul) îl întreprinde în întreprinderea țintă (societatea în care a investit). Astfel de investiții sunt în general clasificate în cadrul GAAP în trei categorii: (1) investiții în active financiare, (2) investiții în entități asociate și (3) combinări de întreprinderi.

Investiții în active financiare
O investiție în active financiare este de obicei clasificată ca având o proprietate mai mică de 20% într-o entitate în care este investit. O astfel de poziție ar fi considerată o investiție "pasivă" deoarece, în majoritatea cazurilor, un investitor nu ar avea influență sau control semnificativ asupra unui investitor.

La achiziție, activele (investiția în cazul în care sa investit) sunt înregistrate la bilanțul societății investite (investitor) la valoarea justă. Pe măsură ce timpul scade și valoarea justă a activelor se modifică, tratamentul contabil va depinde de clasificarea activelor. Activele sunt clasificate ca:

• Menținute până la scadență
  Acestea sunt titluri de creanță destinate a fi păstrate până la scadență. Titlurile pe termen lung vor fi raportate la costul amortizat în bilanț, veniturile din dobânzi fiind raportate în contul de profit și pierdere al entității în care este investit.
  

• Held-for-Trading
  Titluri de acțiuni și titluri de creanță deținute cu intenția de a fi vândute pentru un profit (sperăm) într-un orizont scurt de timp, de obicei trei luni. Ele sunt raportate în bilanț la valoarea justă, iar orice modificare a valorii juste (realizată și nerealizată) este înregistrată în contul de profit și pierdere, împreună cu orice venituri din dobânzi sau din dividende.
  

• Disponibile pentru vânzare
  Acestea nu sunt nici păstrate până la scadență, nici păstrate pentru tranzacționare. Valorile mobiliare disponibile pentru vânzare sunt similare cu valori mobiliare deținute pentru tranzacționare, însă numai modificările realizate în valoarea justă sunt înregistrate în contul de profit și pierdere (împreună cu veniturile din dividende și dobânzi), toate modificările nerealizate fiind raportate ca o componentă a acționarilor, capitalul propriu în bilanț.

Alegerea clasificării este un factor important în analizarea investițiilor în active financiare. O firmă care clasifică valorile mobiliare ca fiind deținute pentru tranzacționare ar raporta venituri mai mari dacă valoarea justă a investiției crește decât dacă ar fi clasificat investiția ca fiind deținută pentru vânzare, deoarece modificările nerealizate ale valorii juste în titlurile deținute pentru tranzacționare sunt raportat la contul de profit și pierdere al societății, în timp ce o modificare similară a titlurilor deținute pentru vânzare ar fi raportată în capitalurile proprii. În plus, US GAAP nu permite firmelor să reclasifice investițiile care au fost clasificate inițial drept deținute pentru tranzacționare sau desemnate ca investiții în valoare justă. Astfel, opțiunile contabile făcute de societățile care investesc atunci când fac investiții în active financiare pot avea un efect major asupra situațiilor lor financiare. (Mai mult, vezi Ce trebuie să știți despre situațiile financiare .)

Investiții în asociați
O investiție într-o entitate asociată este de obicei un interes deținut între 20-50%. Deși investiția ar fi în general considerată ca necontrolată, o astfel de cotă de proprietate ar fi considerată influență, datorită capacității investitorului de a influența echipa managerială, planul și politicile companiei, precum și posibilitatea reprezentării în consiliul de administrație al societății în care a fost investit.

O investiție influentă într-o entitate asociată este contabilizată prin metoda echității contabile. Investiția inițială este înregistrată în bilanț la cost (valoare justă). Veniturile ulterioare ale entității în care se investește sunt adăugate participației la capitalul propriu al bilanțului societății de investiție (proporțională cu proprietatea), cu orice dividende plătite de către entitatea în care este investit, care reduc această sumă. Dividendele primite de la investitor de către investitor sunt totuși înregistrate în contul de profit și pierdere.

Metoda punerii în echivalență solicită, de asemenea, recunoașterea fondului comercial plătit de investitor la momentul achiziției, fondul comercial fiind definit ca orice primă plătită peste și peste valoarea contabilă a activelor identificabile ale entității în care este investit. În plus, investiția trebuie, de asemenea, să fie testată periodic pentru depreciere. Dacă valoarea justă a investiției scade sub valoarea înregistrată a bilanțului (și este considerată permanentă), activul trebuie să fie scos. O societate mixtă, în cadrul căreia două sau mai multe societăți au controlul asupra unei entități, ar fi, de asemenea, contabilizate utilizând metoda punerii în echivalență.

Un factor major care trebuie luat în considerare și pentru investițiile în entitățile asociate este tranzacțiile intercorporate. Întrucât o astfel de investiție este contabilizată prin metoda punerii în echivalență, tranzacțiile dintre investitor și investitor pot avea un impact semnificativ asupra celor două societăți. Atât pentru amonte (investite în investitor), cât și în aval (investitorul în care este investit), investitorul trebuie să reprezinte proporția sa proporțională din profitul societății în care s-a investit din orice tranzacție intercorporată.

Rețineți că aceste tratamente sunt reguli generale și nu reguli grele. O societate care exercită o influență semnificativă asupra unei entități în care sa investit, cu o participație mai mică de 20%, trebuie clasificată drept o investiție într-o entitate asociată.În timp ce o societate cu o participație de 20-50% care nu prezintă semne de influență semnificativă ar putea fi clasificată ca având doar o investiție în active financiare. (Pentru a afla mai multe, vedeți Taxe de depreciere: Bine, Rău și Ugrat .)

Combinații de afaceri
Combinațiile de afaceri sunt clasificate ca fiind următoarele:

• firma absoarbe firma achiziționată, care, după achiziție, va înceta să mai existe.
  

• Achiziția - Societatea care achiziționează împreună cu societatea nou achiziționată continuă să existe, de obicei în rolurile de subvenționare părinte.
  

• Consolidare - Cele două firme se combină pentru a crea o companie complet nouă.
• Entități cu scop special - O entitate tipic creată de o firmă sponsorizatoare pentru un singur scop sau un proiect.

Atunci când se înregistrează combinațiile de întreprinderi, se folosește metoda de achiziție. În cadrul metodei de achiziție, atât activele, pasivele, veniturile și cheltuielile companiilor sunt combinate. În cazul în care participația deținută de societatea-mamă este mai mică de 100%, este necesar să se înregistreze un cont de interes minoritar în bilanț pentru a se ține cont de valoarea filialei care nu este controlată de societatea absorbantă.

Prețul de achiziție al filialei este înregistrat la cost în bilanțul societății-mamă, cu orice fond comercial (preț de cumpărare peste valoarea contabilă) fiind raportat ca activ neidentificat. Într-un caz în care valoarea justă a filialei scade sub valoarea contabilă din bilanțul societății-mamă, trebuie înregistrată și înregistrată o situație a pierderii din depreciere a veniturilor din contul de profit și pierdere.

Concluzie
La examinarea situațiilor financiare ale societăților cu investiții intercorporate, este important să urmăriți tratamente sau clasificări contabile care nu par să se potrivească realităților relației de afaceri. În timp ce astfel de situații nu ar trebui să fie privite automat drept "contabilitate dificilă", înțelegerea modului în care clasificarea contabilă reflectă situațiile financiare ale societății este o parte importantă a analizei financiare. (Pentru a afla mai multe, consultați Tutorial privind calitatea câștigurilor .