Cu numărul practic nelimitat de vehicule de investiții disponibile, investitorul mediu se poate simți ușor copleșit de posibilitatea de a investi în titluri mai noi pe care nu le înțelege. Există o anumită cantitate de mister în jurul fondurilor tranzacționate la bursă (ETF-uri), de exemplu. În realitate, cu toate acestea, ETF-urile pot fi unele dintre cele mai sigure investiții pe care le puteți face. Cele mai multe ETF-uri sunt gestionate în mod pasiv, reducând riscul inerent în ceea ce privește calificarea și performanța oricărui manager și au taxe mai mici decât multe alte investiții, oferind totodată un nivel ridicat de diversificare. În plus, multe investiții gestionate în mod activ nu reușesc să depășească performanțele omologilor lor ETF gestionați pasiv, în ciuda hype-ului.

ETF-uri indexate: investiții simple și transparente

Unul dintre principalele motive pentru care ETF-urile sunt investiții sigure este că majoritatea sunt fonduri index. Mai degrabă decât alegerea și alegerea stocurilor care vor fi câștigători mari, ETF-urile investesc în aceleași acțiuni ca și un anumit indice, în efortul de a-și replica rentabilitatea.

Deși această abordare înseamnă că ETF-urile indexate sunt vulnerabile la întregul risc al indicelui subiacent, în loc să fie capabile să vândă pierderile de acțiuni pentru a evita pierderile, ele necesită o întreținere foarte mică. ETF-urile indexate cumpără și vând titluri de valoare numai când indicele subiacent le adaugă sau le elimină din listă, astfel încât cifra de afaceri a activelor este mică.

În plus, deoarece ETF-urile indexate investesc în titluri exacte ca un indice dat, ele oferă un nivel extrem de ridicat de transparență. Portofoliile ETF indexate sunt ușor accesibile investitorilor și nu se schimbă mult în timp; acționarii cunosc întotdeauna valorile mobiliare în care fondul a investit.

Costuri reduse

Datorită raportului scăzut al cifrei de afaceri inerente ETF-urilor indexate, care reprezintă majoritatea acestei clase de active, cheltuielile și taxele suportate de acționarii ETF sunt de obicei mult mai mici decât cele suportate de acționarii fondurilor mutuale comparabile. Cea mai mică rată a cifrei de afaceri înseamnă mai puțină muncă și documentație necesară administratorului fondului, ceea ce are ca rezultat costuri operaționale mai mici pentru fond ca întreg.

Întrucât ETF-urile sunt tranzacționate pe piața deschisă, fondurile nu sunt obligate să lichideze activele pentru a acoperi răscumpărările acționarilor. ETF-urile își reechilibrează portofoliul mai rar, reducând în continuare volumul de muncă al unui manager și taxele asociate acestuia.

Deși ETF-urile oferă același nivel de diversificare a portofoliului ca și fondurile mutuale comparabile, acestea nu au aceeași încărcătură sau taxe de 12b-1. În timp ce achiziționarea sau vânzarea acțiunilor ETF implică comisioane nominale, acționarii care folosesc o strategie de cumpărare și dețin sunt în mare măsură capabili să eludeze această cheltuială.

Eficiența fiscală

Chiar și cele mai profitabile investiții pot duce la pericole neașteptate.Unul dintre cele mai subevaluate dezavantaje ale multor investiții este creșterea obligației fiscale pe care o generează pentru investitori. Datorită raporturilor lor reduse de tranzacționare, a mecanismului de tranzacționare pe bază de piață și a mecanismului de răscumpărare în natură, ETF-urile indexate generează în general mai multe distribuții de câștiguri de capital decât fondurile ETF sau fondurile mutuale gestionate în mod activ. În funcție de durata investiției, distribuirile câștigurilor de capital pot fi impuse fie la rate ale câștigurilor de capital obișnuite, fie pe termen lung. În ambele situații, veniturile impozabile ale acționarilor sunt majorate. ETF-urile indexate, de obicei, măresc numai sarcinile fiscale ale acționarilor atunci când acțiunile ETF sunt vândute sau răscumpărate pentru un profit.

Unele ETF-uri generează distribuiri regulate ale dividendelor, ceea ce mărește și venitul impozabil al acționarilor. Cu toate acestea, investitorii care folosesc o strategie de investiții pe termen lung sunt susceptibili să primească dividende "calificate" impozitate la o rată a câștigurilor de capital mai mici.

Managementul activ tind să aibă o performanță mai redusă

Susținătorii de produse gestionate activ evidențiază potențialul de răspundere inerent structurii inflexibile a fondurilor indexate. Urmărirea strictă a unui indice înseamnă că acționarii nu reușesc să evite pierderile dacă o garanție a indicelui începe să piardă valoare, în timp ce managerii activi pot alege și alege stocurile pe care cred că vor fi cele mai profitabile și vor vinde pe cele care pun în pericol profitabilitatea fondului.

În timp ce o strategie activă poate oferi câștiguri mari, aceasta deschide ușa pierderilor mai mari dacă selecțiile managerului nu reușesc. De-a lungul timpului, fondurile administrate pasiv s-au dovedit a fi performante mai bine decat omologii lor activi. În plus, cheltuielile suplimentare asociate cu ETF-urile gestionate activ înseamnă că profiturile nete ale acționarilor pot fi semnificativ mai mici decât profiturile brute ale fondului.