Auzim adesea despre importanța selectării unei societăți prin analiza cantitativă, care încearcă să valorifice companiile matematic, examinând bilanțurile și rapoartele financiare. Cu toate acestea, analiza calitativă, care implică căutarea elementelor intangibile ale companiilor sau a personalităților acestora, este, de asemenea, o modalitate bună de a evalua superioritatea unei investiții. În mod surprinzător, unele dintre trăsăturile companiilor cu un avantaj în ceea ce privește supraviețuirea oglindesc dispozițiile celor mai periculoși prădători ai naturii: rechinul și ursul.

Trăsătura unu - Consumă pentru a trăi, a trăi pentru a consuma
Rechinii au tendința de a merge pentru ucidere la fiecare ocazie, ceea ce este avantajos pentru ei pe termen lung. Vrei să găsești o companie care are aceeași dorință eternă de a vâna pentru susținere - mai precis, venituri și profituri. Fie că atacă profiturile altor companii prin fuziuni și achiziții, fie că mestec afară bucăți de pe alte piețe pentru a se extinde și crește, o companie este atractivă dacă urmărește zonele proaspete de profit, la fel ca și jaws-ul pentru adolescenții care nu se întreabă.

Fiți precauți, totuși, de rechini falsi sau de companii care manifestă agresiune falsă și foame. Aceste companii au fost cele mai răspândite în anii 70 și 80, când preluările și fuziunile au domnit supreme. Când se confruntă cu averi înfricoșătoare, rechinul fals ar colecta zombi (companii insolvabile) sau firme care nu oferă nici un avantaj competitiv. Prin urmare, chiar dacă aceste societăți achiziționate păreau să crească, ele se lipiseră de fapt de marginile unui mormânt timpuriu.

Amintiți-vă că rechinii reali urmăresc mirosul de sânge proaspăt; ei nu scapă niciodată de carne putrezită. Astfel, ar trebui să te uiți la companii ale căror preluări și fuziuni sunt îmbunătățiri strategice.

Tragedia a doua - Concurența feroasă printre descendenți
Unele tipuri de rechini au fost cunoscute că se reproduc prin intermediul canibalismului uterin. "Ce se întâmplă este că, atunci când acești rechini femele dau naștere, descendenții lor trebuie să lupte și să-i omoare frații nenăscuți, înainte de a părăsi pântecele. În consecință, rechinii nou-născuți care apar sunt, fără îndoială, greu și nu mai au nevoie de nimic de la mamele lor.

Când căutați investiții, vă recomandăm să luați în considerare companiile care procretează ca acești rechini. Atunci când decideți să faceți mai departe crearea de filiale sau proiecte de capital, doriți ca firma dvs. să promoveze proiecte care, precum rechinii canibaliști nou-născuți, au trecut prin teste interne stricte, dovedind capacitatea de a prospera mai bine pe termen scurt și lung.

Multe companii testează viabilitatea unui proiect prin metoda valorii nete actuale (NPV), care analizează viitoarele fluxuri de numerar ale unui proiect și scade costurile acestuia.Deși proiectele care au o VNA pozitiv sugerează profitabilitate, doriți să alegeți companii care privesc dincolo de un număr pozitiv, stabilind o rentabilitate țintă. O companie care abordează simultan mai multe proiecte "revoluționare" poate părea strălucitoare și inovatoare, dar poate că nu are resursele necesare pentru a-și dedica suficient angajamentul față de un singur proiect. Lipsa proiectelor noi poate fi văzută ca stagnare, dar un proces creativ mai lent poate însemna și faptul că compania este extrem de amănunțită atunci când filtrează idei.

Tradiția a treia - Mănâncă totul
O companie care depinde foarte mult de un singur produs se deschide pentru o eventuală înfometare în cazul în care cererea de scădere a produsului sau o foamete va afecta oferta. Este mai bine ca o companie să fie ca un urs, care poate mânca și digera aproape orice și își poate diversifica dieta pentru a ajuta la diminuarea impactului oricărui dezastru neprevăzut. Acesta este și motivul pentru care investitorul individual ar trebui să-și diversifice și să-și reechilibreze portofoliul. O companie care își răspândește interesele în diferite zone își asigură sine și acționarii săi o șansă de a supraviețui în vremurile grele.

Un exemplu de companie care este ca ursul real este General Electric, care a incheiat o industrie care sa adunat atunci cand industriile GE au suferit. Venturing în construirea de motoare de avion atunci când crizele energetice și războiul rece au fost mananca în alte zone de venituri GE, GE a găsit cu succes noi domenii de profit.

O trăsătură se va mânca într-o obezitate fericită (până la 800 de lire sterline) în vremurile bune, câștigând o medie de 4,5 lire pe zi. Aceste rezerve vor primi animalul masiv prin iarnă, când ursul își poate pierde până la 30% din greutatea corporală. În timp ce nu doriți o companie care doarme în timpul iernii, doriți să vă pregătiți pentru momente dificile. O companie ar trebui să dispună de rezerve de numerar suficient de grase pentru a se adapta la schimbările climatului de pe piață, fără a avea de foame.
Unele companii notabile care sunt cunoscute pentru păstrarea rezervelor mari de numerar includ Microsoft și Berkshire Hathaway. Dacă vedeți o companie minunată fără rezerve de numerar, nu trebuie neapărat să fugi de ea, dar nu uitați că, dacă industria va avea un succes, va muri mult mai repede decât o companie de grăsime.

Linia de fund

Data viitoare când analizați o companie, poate doriți să-i respectați comportamentele și tacticile de supraviețuire. O companie care împărtășește trăsăturile de rechin și urs va fi în fruntea lantului alimentar financiar.