Capitalul circulant sau activele curente totale minus totalul pasivelor curente se referă la activele curente suplimentare pe care o companie le deține în bilanțul său ca o pernă de lichiditate. Majoritatea activelor circulante sunt finanțate din pasive curente și se preconizează că vor fi transformate în numerar în termen de 12 luni pentru plățile pentru datorii curente datorate în același ciclu. Anumite active curente pot deveni nelichide în momentul în care sunt necesare numerar pentru a îndeplini obligațiile pe termen scurt, inclusiv inventarul fără o piață gata. Pentru a evita eventualele probleme de lichiditate care pot împiedica puterea financiară a unei companii, este financiar să păstrați o anumită sumă de capital de lucru, astfel încât facturile să fie plătite la timp.

-> ->

Creșterea eficienței investițiilor

Dezvoltarea capitalului circulant poate fi o sabie cu două tăișuri în sensul că asigură lichiditatea, dar și legăturile de capital care ar fi putut fi mai bine investite în altă parte. Deoarece capitalul circulant reprezintă valoarea activelor curente care depășesc valoarea datoriilor curente, acesta este finanțat din capitalul pe termen lung, alocat în scopuri investiționale, mai degrabă decât manevre operaționale. Atunci când capitalul de investiții este alocat pentru utilizări pe termen scurt, acesta poate reduce eficiența investiției unei companii. Atâta timp cât preocuparea privind lichiditățile este abordată în mod adecvat, se dorește un capital de lucru redus pentru a asigura utilizarea eficientă a fondurilor pe termen lung.

Îmbunătățirea eficienței de funcționare

Valoarea capitalului de lucru necesar fiecărui ciclu de funcționare depinde de eficiența operațională a unei companii. De exemplu, cu cât o companie poate să facă mai multe vânzări în numerar sau cu cât poate face mai rapid inventarul, cu atât este mai mică capitalul de lucru de care are nevoie. Atunci când o companie menține un nivel scăzut al capitalului de lucru, ea se poate forța să-și îmbunătățească eficiența operațională, astfel încât fluxurile de numerar operaționale, împreună cu un capital suplimentar de lucru, pot acoperi în siguranță costurile și cheltuielile în timpul operațiunilor. Cu prea multă finanțare legată în mod obișnuit de capitalul de lucru pentru backup-ul de lichidități, o companie poate deveni mai puțin preocupată de eficiența operațională.

Reducerea ciclului de conversie a numerarului

Chiar și cu un nivel scăzut al capitalului de lucru, companiile pot avea în continuare vânzări pe credit dacă încearcă să facă procesul de colectare cât mai scurt posibil. Cu cât sunt mai devreme conturile de încasat sunt convertite în numerar, cu atât mai puțin este necesar un capital de lucru. De asemenea, stocurile potențial leagă fonduri pentru perioade lungi de timp. Pe lângă materiile prime, produsele finite pot rămâne neschise pentru o perioadă de timp, ceea ce sporește în continuare ciclul de conversie a numerarului. Dacă o companie dorește să mențină un nivel scăzut al capitalului de lucru, vânzările trebuie efectuate imediat după producție, astfel încât fondurile să rămână în ciclul de conversie a numerarului pentru cât mai puțin timp posibil.

Operațiuni on-demand sau just-in-time

Capitalul circulant poate fi redus la aproape la zero, fără a periclita capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt dacă așa-numitul serviciu on-demand sau just-in (JIT) pot fi adoptate. În cadrul unui astfel de regim de funcționare, o companie deține stocuri mici sau nu conține materii prime neutilizate și produse finite nevândute. Deținând fonduri mici sau lipsite de fonduri parcate în active potențial nelichide, o societate utilizează efectiv un capital de lucru puțin sau deloc.

O companie poate realiza această poziție, lucrând în același timp cu furnizorii de materii prime din lanțul de distribuție și cu distribuitorii de vânzări din rețeaua de distribuție. Cu alte cuvinte, o companie nu achiziționează inventar până când nu este necesară pentru producție și nici nu produce nimic decât dacă se primesc ordine de vânzare. În acest fel, fondurile destinate capitalului de lucru sunt eliberate și utilizate în scopuri mai productive.

Capitalul circulant este necesar pentru a asigura operațiuni neîntrerupte, dar nu contribuie direct la generarea veniturilor sau profitabilitatea. Dimpotrivă, existența unui prea mare capital de lucru poate împiedica rezultatele financiare ale unei companii atunci când fondurile stau inactiv până la apariția unei nevoi de lichiditate. Dacă o companie poate menține un nivel scăzut al capitalului de lucru fără a suferi prea mult risc de lichiditate, atunci acest nivel este benefic pentru operațiunile zilnice ale unei companii și investițiile capitale pe termen lung. Reducerea capitalului circulant poate conduce la operațiuni mai eficiente și mai multe fonduri disponibile pentru întreprinderile pe termen lung.