Deocamdată, planurile de 401 (k) au inclus fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) - acele "fonduri mutuale care tranzacționează ca un stoc" cu costuri reduse. Sunt atât de populare ca aceste instrumente devin un nou vehicul: planurile 401 (k), care se referă numai la ETF, care (după cum sugerează și numele) utilizează exclusiv ETF-uri. Ca și în cazul oricăror inovații din lumea financiară (mai ales atunci când vine vorba de planificarea de pensionare), mișcarea are atât majorete, cât și nași.

Iată câteva dintre cele mai frecvent menționate argumente - pro și con - cu privire la aceste noi planuri și dacă sunt bune pentru o companie să ofere angajați. (Pentru o periuță de bază, consultați Introducere în fonduri tranzacționate la bursă ).

Taxe și costuri

Taxele reduse și costurile administrative conduc aproape orice argument "pro" referitor la utilizarea ETF-urilor într-un plan de 401 (k). Charles Schwab spune că planul său anual de 401 (k), care include prețuri pe parcursul zilei, fără taxe de răscumpărare anticipată sau perioade minime de deținere, poate reduce costurile cu 90%, comparativ cu planurile de 401 (k) . Consilierul robotizat Betterment, care se așteaptă să ofere un plan ETF 401 (k) la începutul anului 2016 (a se vedea planul All-ETF 401 (k) al Betterment ), a declarat că cheltuielile sale ar varia între 0. 2% și 0,7%. Acest lucru este semnificativ, în special în comparație cu costurile de 1,6% care sunt medii pentru planurile cu active mai mici de 1 milion de dolari, potrivit unui raport comun emis de BrightScope și Institutul de Investiții. Și este una dintre atracțiile mari pe care o are un plan de 401 (k) numai pentru o companie mică.

Beneficiile apar cel mai clar pentru companiile mai mici. Planurile mari oferite de mega-corporații nu prezintă aceleași economii de cost, în primul rând datorită faptului că au acces la acțiuni instituționale de fonduri mutuale cu costuri scăzute și trusturi combinate. Potrivit raportului BrightScope / Investment Company mentionat anterior, planurile cu mai mult de 1 miliard de dolari in active au fost in medie de 0,33% din costuri. Deci, practic, un ETF doar 401 (k) poate aduce costuri de planificare mai mici, în conformitate cu companiile mari.

Avantaje fiscale

Un alt avantaj frecvent menționat al ETF-urilor față de fondurile mutuale este eficiența fiscală. Investitorii cumpără și vând ETF-uri pe piața secundară (bursa de valori) - nu direct cu compania fondului. Sponsorii efectuează tranzacții cu instituțiile printr-un transfer în natură. Deoarece nu se vând valori mobiliare, câștigurile de capital sunt rareori generate.

Pe de altă parte, investitorii în conturile de pensii nu plătesc oricum taxele asupra câștigurilor de capital, astfel încât avantajul este în mare măsură neconform.

Flexibilitatea tranzacțiilor

ETF oferă mai multă flexibilitate atunci când vine vorba de tranzacționare și, în funcție de investitor, acest lucru poate fi văzut ca un avantaj distinct din mai multe motive - mai ales dacă planul 401 (k) oferă o fereastră de brokeraj , denumit și un cont de brokeraj auto-direcționat (SDBA), opțiune.(Citiți în această privință Cum se maximizează returnările prin alegerea opțiunii auto-direcționate .)

Cu toate acestea, flexibilitatea poate fi, de asemenea, un dezavantaj. În timp ce ETF-urile au costuri de operare mai mici, ele suportă o altă cheltuială: comisioane. Deoarece un ETF se tranzacționează ca un stoc, brokerii vor percepe, de obicei, o comisie de fiecare dată când este cumpărat sau vândut. Furnizorii și sponsorii care oferă tranzacții ETF gratuite comisioane oferă o economie reală în comparație cu cele care nu au. Dacă nu, costurile se pot adăuga rapid, mai ales dacă vă desfășurați frecvent acțiunile ETF în cadrul portofoliului dvs. de 401 (k).

O altă problemă: ETF-urile nu se încadrează cu ușurință în modelul planului 401 (k), în care contribuțiile, sub forma unui procent din salariul dvs., sunt efectuate și (adesea) potrivite de angajator la intervale periodice. ETF-urile sunt, de obicei, tranzacționate în acțiuni integrale, iar prețul pe acțiune ar putea să nu corespundă cu suma contribuției dvs., lăsând o parte din fondurile dvs. să nu fie investite - cel puțin pentru o perioadă.

Într-un exemplu foarte simplu, spune că un angajat contribuie cu 80 de dolari și vrea să cumpere un ETF care tranzacționează la 50 de dolari pe acțiune. El ar fi putut doar să cumpere o acțiune, cu 30 de dolari din 401 (k) potențial la stânga să se îndure. Cu toate acestea, unii furnizori de planuri oferă o soluție: Planul Capital One ShareBuilder 401 (k) pune, de exemplu, toate comenzile zilnice pentru un anumit ETF împreună și le divizează mai târziu, permițând astfel clienților ale căror ordine ar avea ca rezultat acțiuni parțiale.

În afară de problemele care ar putea apărea din comerț în general, este vorba de oportunitatea comerțului. Planurile 401 (k) sunt, în general, concepute să fie pe termen lung și, pentru mulți investitori, mai conservatoare decât agresive. Prea multă tranzacționare sau tranzacționare cu ETF-uri de nișă riscante (deoarece flexibilitatea lor face ușor de făcut) poate crea cheltuieli și chiar pierderi care nu se potrivesc bine cu planul tău de luptă pentru pensionare.

Transparența

Deoarece ETF-urile urmăresc în mod normal indici de referință populare, urmărirea și analizarea performanțelor lor este relativ ușoară - un mare avantaj față de multe fonduri mutuale. Această transparență oferă, de asemenea, o fereastră în ceea ce privește costurile și taxele, ceea ce face relativ ușor aceste comparații. Fondurile mutuale sunt deseori mult mai dificil de dezangajat, mai ales având în vedere structurile de taxe adesea complicate.

Linia de fund

Deși planurile 401 (k) numai pentru ETF sunt doar o mică parte din actualul peisaj de pensionare, tot mai mulți furnizori le oferă. Și acest lucru le face mai fezabile pentru companiile mici și mijlocii să le ia în considerare și avantajele pe care le oferă, în special în ceea ce privește taxele mai mici. Pe de altă parte, unele dintre avantajele ETF - tranzacțiile pe parcursul zilei și statutul avantajat de taxe - nu sunt atât de importante pentru participanții de 401 (k), care de obicei investesc pe termen lung (de aici, tranzacțiile de zi cu zi) și ale căror fonduri beneficiază deja de statut amânat de impozitare.

Pentru gândurile înrudite, vezi Sunt ETF-urile bune pentru planurile 401 (k)? și 4 Companiile care oferă doar 401 (k) planuri .