Până în prezent, bursa de valori în 2016 a rămas la cel mai rău început pentru un nou an de istorie. A existat o confluență a factorilor de vină, în special scăderea rapidă a prețului petrolului și problemele pieței bursiere din China. Chiar și mulți clienți de lungă durată ai consultanților financiari se simt puțin nervoși. Este începutul unui alt an ca anul 2008? Voi pierde toate banii pe care i-am câștigat, luând sfatul dvs. cu privire la mitingul ultimilor șase ani?

În calitate de consultant financiar, înclinația dvs., care este probabil cea potrivită, este de a spune clienților să rămână cursul. Bazându-se pe scăderea pieței din 2008-09 în timpul crizei financiare, acest lucru era exact ceea ce trebuia să faceți. Cu toate acestea, fiecare declin important al pieței este puțin diferit. Care sunt unele dintre implicațiile istorice pentru acest început îngrozitor al anului pentru investitori? (Pentru mai multe informații, consultați: Volatilitatea: cum consultanții pot ajuta clienții să stomac-o .)

- <->

Unele cercetări

Într-o piesă pentru MarketWatch, contribuabilul Simon Maierhofer a împărtășit unele cercetări. Printre punctele pe care le-a menționat el se numără efectul raliei Moș Crăciun, care cuprinde ultimele cinci zile de tranzacționare ale anului vechi și primele două zile de tranzacționare ale noului an. În plus, primele cinci zile de tranzacționare din ianuarie sunt de asemenea utilizate ca barometru pentru anul. Cercetările sale au arătat că indicatorul de raliu al lui Moș Crăciun are un raport de exactitate de 67,39% pentru a prezice cum va fi tariful pentru piața de capital în restul anului. Primele cinci zile ale lunii ianuarie au avut un randament de 65. 21%. Ambele procente se bazează pe datele care utilizează indexul S & P 500 din 1970. El continuă să spună că din 1970 au existat 10 cazuri în care ambii indicatori au fost negativi. Din cei zece ani, doar doi dintre ei au ajuns să fie negativi pentru întregul an. Cu toate acestea, cele două exemple ale indicelui care au scăzut pentru întregul an au fost atât anii electorali: 2000 și 2008.

Ce înseamnă asta?

În cazul în care consultanții financiari ar trebui să analizeze cercetarea care arată că anii electorali 2000 și 2008 au ajuns să scadă pentru întregul an după ce au "fluturat" atât Rally Santa Claus, cât și indicatorii primilor cinci zile din ianuarie, am putea concluziona că ei ar trebui să le spună clienților să facă unele ajustări radicale. Acestea ar putea include o participare de 100% la numerar sau, cel puțin, o reducere semnificativă a expunerii la acțiuni. Cu toate acestea, la o revizuire ulterioară, ambii ani au fost ani în urmă din alte motive. La începutul anului 2000, am văzut izbucnirea bubblei Dotcom, care a condus la decolării în anii 2000, 2001 și 2002. Această tendință a fost exacerbată și de tragedia din 11 septembrie. Anul 2008 a fost mijlocul crizei financiare alimentat în mare parte de debutul ipotecarului sub-prime, prezentat în filmul recent "The Big Short."(Pentru mai multe informații, a se vedea: Cum să ajuți clienții speriat de volatilitate .)

Derulați rapid până în 2016 și avem un set diferit de circumstanțe. Ratele dobânzilor sunt scăzute, dar Fed a făcut prima lor excursie în mai mult de un deceniu la sfârșitul anului 2015. Au indicat că vor merge încet aici. Economia Statelor Unite este destul de sănătoasă. Alte părți ale lumii sunt amestecate și, cu siguranță, prețul în scădere al petrolului și al altor mărfuri este un fel de carte sălbatică. Toate acestea, combinate cu faptul că 2016 este un an electoral, înseamnă că consilierii financiari și clienții lor ar trebui să presupună că acesta va fi un an în jos pe piețele bursiere? Nu neaparat. Poate că corelația aparentă dintre cei doi indicatori și anii electorali va fi adevărată. Cu toate acestea, o dimensiune a eșantionului de doi ani nu este un motiv copleșitor pentru a le spune clienților să facă orice mișcări radicale cu portofoliile lor.

Luați o viziune pe termen lung

Predicarea a ceea ce va face piața de capital în 2016 sau orice an este, în opinia mea, un exercițiu complet inutil. Planificarea investițională și financiară vizează privirea obiectivelor clientului, orizontul de timp și toleranța lor la risc. Asta nu înseamnă că consilierii financiari și clienții ar trebui să ia un set și să uite abordarea fie. Circumstanțele clientului se schimbă, iar începutul unui nou an este un moment bun pentru a discuta obiectivele, obiectivele și orice schimbări ale vieții sau situația clientului. Această conversație ar putea duce la anumite schimbări în strategia lor de investiții, indiferent de locul în care pot exista piețele. (Mai mult, vezi: Cum să evaluați capacitatea clienților de a avea riscuri .)

Strategii de piață descendentă

Majoritatea lunii ianuarie a scăzut, inclusiv câteva zile brutale pe piață. În perioadele de jos pe piețe există câteva lucruri pe care consilierii financiari trebuie să le facă împreună cu clienții lor.

Du-te la cumpărături. Dacă există o listă de acțiuni, fonduri tranzacționate la bursă (ETF) sau fonduri mutuale care ar avea sens pentru portofoliul clientului dvs., acest lucru ar putea fi un moment bun pentru a căuta să cumpărați unele dintre ele. Ca întotdeauna, veți dori să revizuiți aceste exploatații potențiale pentru a vă asigura că prețul lor este deprimat ca parte a încetinirii globale a pieței și nu din alte motive. (Pentru mai multe informații, consultați: Explicarea rebalansării portofoliului la clienți .)

Examinați ce are clientul dvs. Cum a rămas portofoliul lor în această perioadă de declin și scăderea pieței la sfârșitul verii 2015? Au porțiunile din portofoliu care au fost proiectate pentru a ajuta declinul pe piața meteorologică efectuat conform așteptărilor? Dacă sunt necesare ajustări, faceți-le.

Recoltați unele pierderi fiscale. În cursul reechilibrării sau din alte motive, în cazul în care clientul deține anumite participații în conturi impozabile cu pierderi de capital nerealizate, acest lucru ar fi un moment potrivit pentru a realiza unele dintre acestea pentru a avea pierderi pentru a compensa câștigurile de capital în acest an sau în viitoare. Ca întotdeauna recoltarea pierderilor fiscale ar trebui făcută numai dacă are un sens general în timpul gestionării portofoliului clientului. (Pentru mai multe informații, a se vedea: Pro și contra de recoltare anuală a impozitelor .)

Creșteți contribuțiile la contul de pensionare . Acest lucru este întotdeauna un lucru bun pentru clienți, dar dacă clientul dvs. nu și-a depășit deja contribuția la planul de pensionare 401 (k) sau la alt loc de muncă, acesta este un moment bun pentru ai încuraja să facă acest lucru. Cu piața bursieră de la înălțimile sale, ei cumpără la prețuri mai mici cu contribuțiile lor.

Linia de fund

În timp ce știrile financiare hidează scăderea pieței bursiere care a marcat începutul anului 2016, consilierii financiari ar face clientii lor o deservire, sfătuindu-i să reacționeze prea mult. Ar trebui să fie o voce a rațiunii, în special pentru clienții panicieni. Ajustați-vă după cum este necesar, dar adoptați o abordare pe termen lung. (Pentru mai multe informații, consultați: Sfaturi privind modul în care consultanții financiari pot vorbi cu clienții .