După două piețe în primii 10 ani ai secolului XXI, investitorii par să înțeleagă acum că pierderile de pe piața de capital pot fi profunde. Obligațiunile oferă siguranță relativă, dar randamentele scăzute nu pot oferi venituri suficiente pentru mulți investitori care sunt îngrijorați de volatilitatea pieței bursiere. toate investițiile în condiții meteorologice par să depășească portofoliul tipic de acțiuni / obligațiuni / numerar, în încercarea de a beneficia de câștigurile de pe piață, în timp ce caută o anumită protecție a capitalului în dezavantaj.

SEE: 4 Strategii ETF pentru o piață inferioară și fonduri tranzacționate la bursă

Istorie Când piețele bursiere s-au scufundat în anii 1990, analiștii l-au numit o corecție și investitorii individuali ca o oportunitate de cumparare. Din 1982 până în 1999, buy-and-hold a fost regele strategiilor de investiții, în timp ce S & P 500 a obținut o rentabilitate anuală de peste 18%. Investitorii din stoc au fost reamintiți de semnificația riscului în următorii 10 ani, deoarece cele două piețe au dus la o întoarcere anuală de -0. 99% pe an până la sfârșitul anului 2009. Realizând faptul că furtunile financiare pot întrerupe planurile de pensionare, unii investitori au considerat siguranța obligațiunilor pentru a asigura un venit constant, din păcate randamentele triple-obligațiunilor corporative scad în acelasi timp, % în medie la sfârșitul lui 2009. Obligațiunile de trezorerie sigure au depășit 3%.

În acest mediu, unii investitori s-au familiarizat cu ideea strategiilor de investiții pentru toate condițiile meteorologice, care sunt concepute pentru a capta câștiguri constante și pentru a limita volatilitatea. Imprevizibilitatea returnărilor este o definiție a volatilității. Când acțiunile au scăzut cu mai mult de 50% după vârf în 2000, mulți investitori de 401k au fost forțați să-și regândească planurile de pensionare. Recuperarea care a început în 2002 a avut în urma unor investitori înapoi în locurile în care au început în cinci ani, dar scăderile din 2008 și 2009 au prezentat încă un regres, iar multe portofolii au încheiat deceniul la aproximativ același nivel ca în cazul în care au declarat.

Volatilitatea poate fi redusă prin diversificare. Una dintre cele mai simple tehnici meteorologice este aceea de a crea un portofoliu echilibrat, cu 60% investit într-un fond de indici bursieri și 40% investit în obligațiuni. În deceniul pierdut care sa încheiat în 2009, un studiu a constatat că această abordare ar fi generat o rentabilitate medie anuală de 2,6% pe an.

Analiza curentă a zilei

Aceasta arată că adăugarea de clase de active poate ajuta la reducerea riscului. Din păcate, mulți investitori nu au reușit să ia în considerare opțiunile în afară de acțiuni și obligațiuni. Chiar și cei mai aventurieri pot include o alocare fixă ​​aurului și se consideră a fi bine diversificați. Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) oferă investitorilor individuali acces la piețele din întreaga lume, iar unele dintre aceste fonduri oferă acces la clase de active care, odată, necesită investiții mari. Poate cel mai important, diversificarea globală a clasei de active ar fi putut contribui la realizarea profitului în primul deceniu al secolului XXI. VEZI:

De ce ETF-urile sunt OK? În general vorbind, există cel puțin 12 clase de active diferite - titluri de stat americane, stocurile străine pe piețele dezvoltate și emergente; obligațiuni corporatiste, guvernamentale, străine și inflaționiste; proprietate imobiliara; piața monetară și mărfurile. ETF-urile pot fi folosite pentru a accesa fiecare dintre aceste clase.

Întrebați experții

Dr. Craig Israelsen, profesor la Universitatea Brigham Young, a arătat că achiziționarea acelor 12 clase diferite poate ajuta investitorii să obțină randamente medii care aproape se potrivesc cu rentabilitatea piețelor bursiere, având în același timp același nivel de volatilitate ca un portofoliu de obligațiuni. Menține o parte din portofoliu în numerar și a constatat că un portofoliu de modele ar fi dublat în valoare folosind ETF-urile. Acest rezultat sa bazat pe reechilibrarea lunară, restabilind fiecare poziție la procentele de alocare inițiale la sfârșitul fiecărei perioade. El arată, de asemenea, că reechilibrarea mai puțin frecventă, realizată chiar rar ca și în fiecare an, poate să învingă o investiție simplă cumpăra și deține în acțiuni.

Economistul câștigător al Premiului Nobel, Burton Malkiel, a studiat o strategie reciprocă diversificată și a constatat că un investitor ar fi putut aproape să-și dubleze banii de la 2000 până la sfârșitul lui 2009 prin utilizarea fondurilor indexate. El sa uitat la fonduri mutuale bazate pe indicele de cost redus, care sa axat pe obligațiunile din S.U.A., pe stocurile din S.U.A., pe piețele externe dezvoltate, pe acțiunile pe piețele emergente și pe titlurile imobiliare. ETF-urile pot oferi costuri mai mici pentru a accesa fiecare dintre aceste zone. Acesta este un avantaj semnificativ pentru investitorul pe termen lung pentru orice vreme. Un raport al cheltuielilor ETF poate fi jumătate la fel ca raportul de cheltuieli al unui fond mutual, iar diferența în ratele de cheltuieli crește randamentele anuale.

Activitatea lui Mebane Faber demonstrează că administrarea moderată activă poate ajuta investitorii să evite cele mai grave piețe de urs. Faber a analizat cinci clase de active - titluri de stat din S.U.A., acțiuni străine, bunuri imobiliare, mărfuri și titluri de trezorerie de 10 ani din S.U.A. El a folosit o regulă de cumpărare simplă, păstrând activul numai atunci când era mai mare decât media mobilă de 10 luni.

Media mobilă este concepută să privească dincolo de tendințele pe termen scurt din cadrul datelor privind prețurile și să ajute investitorii să identifice tendința pe termen lung. Studiul lui Faber presupune că dețineți clasa de active numai atunci când este pe un semnal de cumpărare. Când prețurile scad sub media de 10 luni, treceți la numerar pentru acea parte din portofoliu. Rezultatele sunt impresionante, o rentabilitate medie anuală de 11,27% din 1973, prin intermediul pieței urs devastatoare din 2008.

Pentru a implementa oricare dintre aceste strategii, se poate utiliza o gamă largă de ETF-uri. Câteva exemple includ:

U. S. stocuri mari:

• SPDR S & P 500 (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 77 + 0.12% Creat cu Highstock 4. 2. 6 U. S. Stocuri de mijloc:
• Vanguard Mid-Cap ETF (NYSE: VO VOVanguard MidCap149.39 + 0.32% Creat cu Highstock 4. 2. 6 U. S. Stocuri mici: Vanguard Small Cap ETF
• (NYSE: VB VBVng Small-Cap143 .98 + 0.34% Creat cu Highstock 4. Stocuri externe pe piețele dezvoltate: Vanguard Europe Pacific ETF (NYSE: VEA
• VEAVn FTSE DvlpMrk44 39 + 0.12% Creat cu Highstock 4 . Stocuri externe pe piețele emergente: Vanguard Emerging Markets Stock ETF (NYSE: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44 95 + 0,4%
• Highstock 4. 2. 6 ) Obligațiuni corporative: Vanguard Total Bond Market ETF (NYSE: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81 86 + 0. Bursa de Valori Mobiliare Internaționale pe termen mediu
• (NYSE: VGIT VGITVgrd Int-Tr Gvm64 50 + 0,05% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) Obligațiuni externe: SPDR
• Barclays Capital Intl Treasury Bond (NYSE: BWX BWXSPDR Blmbrg Brc27. Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) Obligațiuni cu randament ridicat: iShares iBoxx High Yield Corporate Bond
• (NYSE: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) Real est Ate: Vanguard REIT Index ETF
• (NYSE: VNQ VNQVanguard REIT83. 74 + 0. 78% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) Mărfuri: PowerShares DB Indexul mărfii de urmărire
• (NYSE: DBC DBCPwrShs DB Cmdty Idx16. % Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) Linia de fund Există multe alte ETF-uri care pot fi folosite. Reechilibrarea se poate face doar o dată pe an, după cum arată Israelsen, sau o dată pe lună, după cum arată Faber. Oricum, investiția în condiții meteorologice se poate face într-un portofoliu de întreținere relativ scăzut.
• VEZI: Rebalansați portofoliul dvs. pentru a rămâne pe pistă