Raporturile pot fi instrumente inestimabile pentru luarea deciziilor de investiții. Chiar și așa, mulți investitori noi ar prefera să-și lase deciziile în fața lor decât să încerce să se ocupe de intimidarea ratelor financiare. Adevărul este că rapoartele nu sunt atât de intimidante, chiar dacă nu aveți o diplomă în afaceri sau în finanțe. Utilizarea rapoartelor pentru a lua decizii în cunoștință de cauză cu privire la o investiție are multă sens, odată ce știi cum.

Există o mare varietate de rapoarte, dar rapoartele financiare pot fi împărțite în patru categorii majore: ratele de rentabilitate, ratele de lichiditate, ratele de solvabilitate și rapoartele de evaluare. În acest articol, vom examina fiecare dintre cele patru categorii și vom oferi un exemplu de raport simplu pentru utilizare pentru fiecare dintre acestea.

Ratele de rentabilitate

Profitabilitatea este o informație cheie care trebuie analizată atunci când intenționați să investiți într-o companie. Acest lucru se datorează faptului că veniturile ridicate nu se transformă neapărat în dividende pentru investitori (sau la prețuri sporite ale acțiunilor, de pildă), cu excepția cazului în care o societate este în măsură să își lichideze toate cheltuielile și costurile.

Rapoartele de profitabilitate sunt utilizate pentru a ne da o idee despre cât de probabil este ca o companie să transforme un profit, precum și cum acest profit se referă la alte informații importante despre companie.

Un exemplu al unui raport important al rentabilității este marja de profit.

Marja de profit se calculează după cum urmează:

În general, cu cât este mai mare marja de profit a unei companii, cu atât mai bine, dar, la fel ca în cazul celor mai multe rapoarte, nu este suficient să o privești izolat. Este important să o comparați cu nivelurile anterioare ale companiei, cu media de piață și cu concurenții săi.

Există câteva steaguri roșii pe care ar trebui să le urmăriți cu marja de profit, în special în cazul în care compania înregistrează o scădere a marjelor de profit pe parcursul anului. Acest lucru poate sugera schimbarea condițiilor de piață sau în cazul în care compania se confruntă cu creșterea concurenței sau creșterea costurilor. De asemenea, dacă marja de profit a unei companii nu este în comparație cu restul industriei, merită efortul suplimentar pentru a afla de ce.

Dacă o companie are o marjă de profit foarte scăzută, ar putea însemna că aceasta va ateriza într-o poziție proastă dacă condițiile pieței se vor schimba. O marjă de profit foarte mare în raport cu industria ar putea însemna că compania are aranjamente sau avantaje care nu ar dura.

Alte ratele de rentabilitate includ marja de operare și marja brută.

Ratele de lichiditate

Lichiditatea este o măsură a cât de rapidă pot fi transformate activele unei companii în numerar. Ratele de lichiditate pot oferi investitorilor o idee despre capacitatea unei companii de a strânge bani pentru a achiziționa active suplimentare sau pentru a rambursa rapid creditorii, fie într-o situație de urgență, fie în cursul unei afaceri obișnuite.

Rata cifrei de afaceri a creanțelor este un raport de lichiditate care măsoară capacitatea unei societăți de a colecta datorii și conturi datorate.

Cifra de afaceri a creantelor se calculeaza astfel:

Acest raport reprezinta numarul de ori in perioada in care se vor colecta platile datorate unei societati. Dacă împărțiți 365 cu rata cifrei de afaceri a creanțelor, veți găsi numărul mediu de zile pe care o companie trebuie să-l colecteze pentru creanțe sau numărul de zile între momentul în care o companie are nevoie să facă o vânzare de credit și timpul pe care îl primește o plată în numerar.

În cazul acestui raport, un număr mai mare înseamnă că societatea colectează mai frecvent (lichiditate bună), în timp ce un raport scăzut poate însemna că clienții nu plătesc în timp util. Ca cele mai multe rapoarte, adevărata valoare a informațiilor nu este cu adevărat acolo decât dacă faceți o comparație între industrie.

Alte rapoarte de lichiditate includ cifra de afaceri din capitalul circulant, cifra de afaceri a stocurilor și raportul actual.

Raportul de solvabilitate

Indicatorii de solvabilitate sunt utilizați de investitori pentru a obține o imagine a performanței unei companii în ceea ce privește obligațiile financiare pe termen lung și dezvoltarea activelor viitoare. Așa cum s-ar putea să te aștepți, o companie care a cântărit cu datorii este probabil o investiție mai puțin favorabilă decât una cu o sumă minimă de datorii pe cărțile sale.

Rata totală a datoriei față de totalul activelor este utilizată pentru a determina cāte dintre activele unei societăți au fost plătite cu datorii.

Datoria totală față de totalul activelor se calculează după cum urmează:

Atunci când se utilizează acest raport pentru a face o analiză a unei societăți, poate fi util să se privească atât compania cât și industria în ansamblu. Nu este nerealist pentru o companie mai tanara sa aiba un raport datorie catre active totale mai aproape de "1" (mai multe active au fost finantate prin datorii), deoarece nu a avut inca o sansa de a-si elimina datoria.

Ca regulă generală, un număr apropiat de zero este, în general, mai bun, deoarece înseamnă că au fost plătite mai multe active fără datorii. Amintiți-vă, creditorii au o singură pretenție asupra activelor unei companii dacă sunt forțați să le lichideze. Dar, din nou, va depinde de industrie, deoarece cei cu operațiuni cu capital intensiv vor avea un nivel relativ ridicat al datoriei.

Alte rate de solvabilitate includ dobânzile obținute și fluxul de numerar gratuit (FCF).

Indicatori de evaluare

Indicatorii de evaluare sunt utilizați pentru a analiza atractivitatea unei investiții într-o companie. Ideea este că, utilizând aceste rapoarte, investitorii pot înțelege cât de ieftin sau scump este prețul curent al acțiunilor unei companii, comparativ cu mai multe măsuri diferite. În general, o companie mai puțin costisitoare, cu atât mai atractivă o investiție în această companie devine.

Raportul preț-câștig (P / E) este cel mai cunoscut raport de evaluare care compară prețul acțiunilor companiei cu câștigurile pe care le generează pe bază de acțiuni. O modalitate ușoară de a vă gândi la raportul P / E este că este un indicator destul de bun al așteptărilor investitorilor privind veniturile viitoare ale unei companii. Adică, este prima pe care piața este dispusă să o plătească pentru câștigurile unui anumit titlu.

Raportul P / E se calculează după cum urmează:

Raportul poate fi comparat cu nivelurile anterioare pentru companie împreună cu concurenții din industrie și piața globală.Aceasta transformă câștigurile companiei într-o măsură ușor comparabilă. Practic, aceasta vă va spune cât de mult investitorii sunt dispuși să plătească pentru $ 1 de câștiguri în această companie - cu cât este mai mare raportul, cu atât sunt mai dispuși să-și petreacă. Dar nu credeți că un raport P / E mai mare pentru o companie sugerează în mod necesar că stocul său este supraevaluat. Industriile diferite au raporturi P / E substanțial diferite, astfel încât P / E nu ar trebui utilizate pentru comparații între industrii.

Alte rapoarte de evaluare includ prețul-la-carte, preț-la-vânzări și fluxul de preț-la-numerar.

Ce trebuie să știți

Raporturile reprezintă puncte de comparație pentru companii. Ele pot fi folosite pentru a evalua un stoc într-o industrie față de alta în același domeniu. De asemenea, ele pot fi utilizate pentru a măsura o companie astăzi împotriva numerelor sale istorice. Este esențial să ne amintim, totuși, că atunci când se utilizează rapoarte pentru a face analize, comparațiile trebuie să aibă sens. Așteptarea aceluiași P / E sau a ratei rentabilității dintr-o companie textilă pe care o faceți dintr-o companie de software nu vă va ajuta să faceți orice inferențe valoroase despre fiecare companie de pe piața respectivă.

Gândiți-vă la fiecare industrie ca având o scară asemănătoare hărții - nu veți lua un conducător pe un glob și pe o hartă a orașului dvs. natal și așteptați ca un centimetru să reprezinte aceeași distanță pe ambele. Păstrați scalele (și industriile) drept și numerele pot dezvălui multe.

Linia de fund

Informațiile de care aveți nevoie pentru a calcula rapoartele sunt ușor de realizat: fiecare număr sau cifră de care aveți nevoie pot fi găsite în situațiile financiare ale unei companii (care pot fi găsite pe site-ul companiei sau pe cele mai multe stocuri citând site-uri). Odată ce aveți datele brute, puteți să-l conectați direct la analiza dvs. financiară și să puneți aceste numere pentru a lucra pentru dvs.

Toată lumea dorește un avantaj în investiții, dar unul dintre cele mai bune instrumente acolo este adesea înțeles greșit și evitat de noii investitori. Când înțelegeți ce rapoarte vă spun, precum și unde găsiți toate informațiile de care aveți nevoie pentru a le calcula, nu există niciun motiv pentru care nu ar trebui să puteți face numerele să funcționeze în favoarea dvs.