De la înființarea Fondului de petrol DB PowerShares (NYSEARCA: DBO DBOPwsh DB Mult-Sc9.71-0.21% Creat cu Highstock 4. 2. 6 >) pe 5 ianuarie 2007, fondul tranzacționat la bursă (ETF) a obținut un randament anual de -5. 33% la data de 30 iunie 2015. Fondul urmărește să urmărească performanța indicelui DBIQ de randament optim al petrolului, plus veniturile din dobânzi din fondurile deținute de fond în titlurile de trezorerie din S.U.A., înainte de taxe și cheltuieli.

Fondul urmărește performanța indicelui DBIQ de randament optim al țițeiului, ținând cont de contractele futures Western Oil Intermediary sau WTI. De exemplu, la 31 iulie 2015, fondul deține 9,780 de contracte futures pe petrol WTI care expiră în martie 2016, o valoare de piață de 507 USD. 62 de milioane.

Pe măsură ce contractele futures ale petrolului WTI se apropie de data de expirare, fondul vinde contractele futures și cumpără contractele futures ale petrolului WTI cu date ulterioare expirării. Fondul selectează contractele futures pe care WTI le include pe baza formei curbei futures. Spre deosebire de alte ETF-uri care urmăresc prețurile petrolului brut WTI, PowerShares DB Oil Oil preia cele mai bune contracte viitoare când se rostogolesc contractele futures ale petrolului WTI, mai degrabă decât pur și simplu derulând contractele în lunile apropiate. Când contractele futures pe țiței WTI sunt în contango, rezultă un randament negativ al rulourilor. Strategia de optimizare optimizată a PowerShares DB Oil își propune să atenueze efectele contango.

Caracteristici

Fondul de petrol DB PowerShares este structurat în mod legal ca un parteneriat limitat, gestionat de DB Commodity Services LLC și sponsorizat de Invesco PowerShares Capital Management. Investitorii, comercianții și speculatorii pot tranzacționa DBO pe mai multe platforme. Fondul PowerShares DB Oil este listat la Bursa din New York Arca.

Având în vedere raportul mediu al cheltuielilor din PowerShares DB Oil's categoria de mărfuri de energie este de 0,7%, DBO are un raport de cheltuieli ridicat de 0,75%. Acest lucru se datorează strategiei optimizate și îmbunătățite a fondului. Aceste taxe nu includ taxele de broker, care pot varia între investitori, comercianți și speculatori.

Suită și recomandări

Ca și toate investițiile, o investiție în Fondul de petrol DB PowerShares vine cu risc. Deoarece DBO se concentrează doar pe piața petrolului brut WTI, fondul poate avea o volatilitate mai mare din cauza lipsei de diversificare. Investitorii și potențialii investitori ar trebui să acorde o atenție deosebită riscurilor geopolitice, sezonalității, știrilor legate de vreme și rapoartelor privind statutul de petrol, publicate de Asociația Informațională a Energiei din SUA.

La data de 29 iunie 2015, Fondul de petrol DB PowerShares a avut un alfa, în raport cu indicele MSCI ACWI NR USD, de -7. 13; un beta, în raport cu indicele MSCI ACWI NR USD, de 1.18; și un raport Sharpe de -0. 26. Pe baza teoriei portofoliilor moderne (MPT), alpha-ul fondului indică faptul că acesta a înregistrat o performanță insuficientă față de indicele MSCI ACWI NR USD cu 7% anualizat 13%. Valoarea beta a fondului indică faptul că este teoretic cu 18% mai volatilă decât indicele MSCI ACWI NR USD.

Performanța scăzută a Fondului de petrol DB PowerShares poate fi atribuită creșterii globale a producției de țiței între 2009 și 2015. Întrucât fondul deține în principal contracte futures pe țiței WTI, este foarte susceptibil de fluctuații ale prețului de piață al petrol nerafinat.

Potrivit MPT, Fondul de petrol DB PowerShares se potrivește cel mai bine investitorilor cu o abordare de investiții valoroase, care consideră că prețurile petrolului brut WTI vor crește. În mod similar, o investiție în PowerShares DB Oil Fund este potrivită pentru cei care doresc expunerea la contractele futures cu țiței WTI fără a trebui să preia livrarea sau să încheie un contract derivat.

Datorită naturii speculative și a expunerii specializate a Fondului de petrol DB PowerShares, investitorii care cumpără și dețin trebuie să aibă în vedere doar luarea unei poziții mici într-un portofoliu diversificat. Investitorii agresivi și comercianții pot vizita Fondul de petrol DB PowerShares ca vehicul de investiții pentru a specula prețurile la țiței.