Facebook, Inc (NASDAQ: FB FBFacebook Inc178, 920. 00% Creat cu Highstock 4. 2. 6 8. 97% pentru cele 12 luni care se încheie în septembrie 2015, cu un venit net de 2 USD. 8 miliarde și capitalul mediu al acționarilor de 31 de dolari. 3 miliarde de euro. După oferta publică inițială (IPO) a companiei, creșterea numerarului și a capitalurilor proprii a condus la scăderea cifrei de afaceri a activelor și a efectului de levier financiar, determinând ROE să scadă la un nivel de la care nu a revenit. De la IPO, marja de profit net a fost principalul factor care a determinat scăderea ROE. În ciuda faptului că este relativ scăzut față de colegii săi în ceea ce privește cifra de afaceri a activelor și multiplicatorul de capitaluri proprii, ROE-ul Facebook se încadrează în mijlocul gamei sale de referință datorită marjei sale nete față de colegii săi. Analiza prognozelor cere ca creșterea veniturilor să depășească 25% în următorii cinci ani, ceea ce ar trebui să trimită ROE mai mare.

Comparații istorice și comparative

Pentru trimestrul care se încheie în septembrie 2015, Facebook a raportat un ROE de 8,97%. Aceasta este mai mică decât orice ROE pe tot parcursul anului începând cu 2010, cu singura excepție a anului 2012. Rentabilitatea acesteia era de 11,34% pentru întregul an 2014 și 24,05% în 2010. Deși veniturile nete au crescut în general în ultimii ani , valoarea capitalurilor proprii a crescut și mai rapid. Facebook, de asemenea, se situează în spatele unor furnizori de informații cu privire la furnizorii de informații de pe internet, în cursul celor 12 luni de ROE. Baidu, alfabetul și TripAdvisor au raportat ROE de 23. 3, 14. 8 și 19. 2%, respectiv. ROE-ul Facebook este superior celor ale Yelp și Yahoo, iar LinkedIn și Twitter au înregistrat pierderi nete în ultimele 12 luni. În general, ROE-ul Facebook se încadrează în categoria colegilor săi.

-> Analiza DuPont

Analiza DuPont este un instrument util pentru înțelegerea factorilor care conduc ROE prin deconstruirea cifrei în trei valori constitutive. Marja profitului net, rata cifrei de afaceri a activelor și multiplicatorul de capitaluri proprii pentru o companie pot fi multiplicate împreună pentru a calcula ROE, iar fiecare element conține informații explicative privind operațiunile societății. Marja de profit a companiei Facebook de 17. 64% pentru cele 12 luni care se încheie în septembrie 2015 este inferioară oricărui an recent, cu excepția anului 2012. În 2014, marja netă a fost de 23,5%, iar în fiecare ultimul an au scăzut între 18 și 19%. Cheltuielile pentru cercetare și dezvoltare (R & D) au crescut în general mai rapid decât veniturile, contribuind la reducerea marjei nete. Marja de profit a Facebook este relativ mare printre colegii săi, deși este depășită de 19,7% de Baidu și de 22,1% de alfabet.

Facebook a raportat o rată a cifrei de afaceri de 0,45 pe parcursul celor 12 luni care se încheie în septembrie 2015. Această valoare este foarte asemănătoare cu cele raportate în ultimii patru ani, însă cifra de afaceri a activelor era mult mai ridicată la 0.80 în 2011. Venitul de numerar din IPO a reprezentat elementul principal care a determinat scăderea cifrei de afaceri a activelor. Majoritatea colegilor Facebook au o cifră de afaceri mai ridicată, deși Yahoo și Twitter sunt inferioare metricului. Raportul mediu al cifrei de afaceri pentru agenții economici a fost de 53 pentru ultimele 12 luni, indicând faptul că Facebook folosește activele sale puțin mai eficient pentru a conduce vânzări decât concurenții săi. Cifra de afaceri a activelor este un factor major care conduce la scăderea ROE față de 2010 și 2011, deși are o valoare puțin explicativă în ceea ce privește fluctuațiile ROE din ultimii cinci ani. Toți colegii de pe Facebook cu ROE mai mari au și cifre de afaceri mai mari. Bilanțul companiei a crescut după IPO, iar o mare parte din aceste fonduri au fost folosite pentru a achiziționa alte firme, astfel încât creșterea vânzărilor din întreprinderile achiziționate ar putea fi necesară pentru a crește cifra de afaceri a activelor.

Multiplicatorul de capital al Facebook a fost de 1,12 pentru cele 12 luni care se încheie în septembrie 2015, cu un nivel semnificativ mai mic decât cel din 2010 și 2011, dar similar cu ultimii trei ani. Multiplicatorul de capitaluri de pe Facebook este cel mai mic dintre membrii cu capacități mari din industria furnizorilor de informații Internet. Rata medie a efectului de levier al grupului este de 1,5 și variază la fel de mare ca cea a lui Baidu 2. 2. Aceasta indică faptul că activele Facebook sunt finanțate relativ mai mult prin echitate, în timp ce colegii comparabili păstrează o pârghie financiară mai mare în structurile lor de capital.