Seagate Technology PLC (NASDAQ: STX STXSeagate Technology PLC36, 33-1, 20% a fost de 57,3% pentru cele 12 luni care se încheie în septembrie 2015. Compania a raportat 1 $. 4 miliarde de venituri nete pe capitalul mediu al acționarilor de 2 USD. 4 miliarde de euro. Valoarea ROE a Seagate nu a cunoscut o tendință ascendentă sau descendentă în ultimii ani, cu creșterea levierului financiar compensând efectele marjelor de profit reduse și a fluctuației activelor în scădere. Rata cifrei de afaceri a companiei Seagate și multiplicatorul de capitaluri proprii sunt cele mai ridicate în rândul companiilor din industrie, ambii factori determinând ROE cu mult peste cei ai concurenților săi. Conform estimărilor analistului consens, câștigurile Seagate Technology vor crește cu 5,2% pe an în următorii cinci ani, însă rata de plăți a dividendelor de la Seagate a crescut în ultimii ani. Dacă câștigurile sale restante nu cresc suficient, creșterea venitului net nu va determina creșterea ROE. -> Comparații istorice și colegiale

Rentabilitatea de 57,7% a companiei Seagate pe parcursul celor 12 luni care se încheie în septembrie 2015 a marcat o ușoară scădere față de anul fiscal 2015. ROE-ul Seagate a variat de la 18,4% la 96% ultimul deceniu, cu o valoare medie de 54,8% în ultimii ani. Venitul net și capitalurile proprii au în general tendință descendentă în ultimii cinci ani fiscali, astfel încât raportul dintre aceste două valori nu a evoluat în mod clar într-o direcție. Segmentul ROE al Seagate este cel mai mare dintre colegii de dispozitive de stocare a datelor, ROE-urile concurenților săi variind de la 7,2 la 14,5% în ultimele 12 luni și o valoare medie de 12,2%. Valoarea ROE a companiei Seagate este mai mare cu o marjă largă.

-> ->

Analiza DuPont

Analiza DuPont permite analiștilor să determine care elemente fundamentale conduc ROE. Marja profitului net, rata cifrei de afaceri a activelor și multiplicatorul capitalului propriu sunt toți factorii ROE, iar fiecare metric constitutiv măsoară un aspect diferit al afacerii de bază. Seagate a înregistrat o marjă netă de 10,83% în cele 12 luni care se încheie în septembrie 2015, reprezentând cea mai mică valoare din anul fiscal 2011. Marja sa netă a crescut până la nivelul de 19,2% în anul fiscal 2012, deși a rămas, în general, sub 14% în decursul anilor. Marja brută a scazut cu 450 puncte de bază (bps) începând cu 2012 până în prezent, în timp ce cheltuielile de vânzare, cheltuielile generale și administrative (SG & A) și cercetarea și dezvoltarea (R & D) au crescut în mod constant față de veniturile din ultimii cinci ani. Marja neagră a lui Seagate este, în general, comparabilă cu cea a colegilor săi. Valoarea mediană a grupului egal a fost de 9,5% în ultimele 12 luni, 15% reprezentând cea mai mare marjă a grupului. Marja neagră nu poate explica ROE-ul ridicat al Seagate în comparație cu colegii săi, dar reprezintă o piedică în ROE în timp.

Seagate a înregistrat o cifră de afaceri de 1,37 pentru cele 12 luni care se încheie în septembrie 2015, înregistrând o scădere ușoară față de ultimii ani. Cu toate acestea, valoarea maximă recentă de 1.55 este cu mult mai mică decât nivelul actual. Rata de afaceri a companiei Seagate este mult mai mare decât cea a colegilor săi. Media grupului este de 0. 58, cu Western Digital notching-ul următor cel mai mare la 0. 91. Seagate folosește baza activelor sale foarte eficient pentru a genera vânzări, deși această eficiență a scăzut ușor. Împreună cu marja netă, cifra de afaceri a activelor a creat o scădere a ROE față de valorile istorice. Cifra de afaceri ridicată a activelor este în mod clar un factor important care conduce la rentabilitatea ROE a companiei.

Multiplicatorul de acțiuni al Seagate a fost de 3,66 pe cele 12 luni care se încheie în septembrie 2015, atingând cel mai înalt nivel din ultimul deceniu. Multiplicatorul de capital a fost de 3,3 în 2014 și 2015 fiscal. Cel mai mic multiplicator al capitalului în ultimii ani a fost de 2.64 în 2013. Aceasta indică creșterea levierului financiar, ceea ce înseamnă că societatea se bazează mai puțin pe capitaluri proprii pentru a-și finanța operațiunile. Ponderea financiară a Seagate este, de asemenea, cea mai mare din grupul său de membri. Pe parcursul ultimelor 12 luni, multiplicatorul mediu de capital în rândul companiilor mari de dispozitive de stocare a datelor a fost de 1.63, NetApp înregistrând cea mai mare valoare la 2. 89. Creșterea efectului de levier financiar a contracarat scăderea marjei de profit net și a cifrei de afaceri a activelor, în ultimii ani. Împreună cu cifra de afaceri ridicată a activelor din industrie, ponderea financiară ridicată a Seagate este un factor important care determină ROE-ul său cu mult peste cele ale colegilor săi din industrie.