Compania International Business Machines Corporation (NYSE: IBM IBMIinternational Business Machines Corp151, 58-1 .15% a creat cu Highstock 4. 2. 6 provocări din ultimii ani. Din 2011, veniturile IBM au scăzut de la 106 USD. 9 miliarde în 2011 la 83 USD. 8 miliarde pentru perioada de sfârșit de 12 luni care se încheie la 30 septembrie 2015. În ciuda acestor preocupări, compania are încă avantaj competitiv în software-ul întreprinderii și în serviciile IT. Încrederea sa pe afacerea mainframe a scăzut în mod semnificativ, iar accentul se pune mai mult pe soluțiile software cu marjă mai mare. Cu 39 de dolari. 6 miliarde de datorii și 108 USD. 6 miliarde din totalul activelor la 30 septembrie 2015, merită să examinăm mai îndeaproape ratele datoriilor companiei.

Raportul datoriilor / capitalurilor proprii

Raportul datoriilor / capitalurilor proprii (D / E) indică valoarea datoriei pe care o are o companie proporțională cu valoarea contabilă a capitalurilor proprii. Acest raport evaluează riscul unei companii, deoarece poate indica probleme cu rambursările viitoare ale datoriilor. Aceasta poate fi distorsionată de realocarea intenționată a capitalului, cum ar fi preluările de acțiuni, care reduc capitalurile proprii ale unei companii. Raportul D / E al IBM a variat între 0,47 și 2,96 din 2005 până în 2014, cu o medie de 1,22. Cifra stă la 2.42, la 30 septembrie 2015.

- <->

Datoria IBM a crescut de la 33 de dolari. 3 miliarde în 2012 la 39 dolari. 7 miliarde în 2013, deoarece compania a profitat de un mediu de rată a dobânzii extrem de scăzut și a împrumutat pentru a-și finanța programul de răscumpărare a acțiunilor. Acest lucru a contribuit parțial la un salt al raportului D / E în 2014. Compania generează peste 13 miliarde de dolari în fluxul anual de numerar gratuit și nu ar trebui să aibă probleme de rambursare a obligațiilor sale datorate, care nu se datorează imediat.

Raportul de acoperire a dobânzii

Rata de acoperire a dobânzii arată în ce măsură profitul companiei înainte de dobânzi și impozite (EBIT) poate acoperi cheltuielile cu dobânzile. Raportul este calculat prin împărțirea EBIT-ului unei societăți cu cheltuielile cu dobânzile. Un rezultat ridicat înseamnă că o companie poate susține scăderi semnificative ale EBIT înainte de a se confrunta cu probleme financiare.

Rata de acoperire a interesului IBM are o înregistrare stelară. Compania este prudentă cu împrumutul, deci nu-și asumă mai multă datorie decât câștigurile pe care și le poate permite să le acopere. Din 2005 până în 2014, rata de acoperire a dobânzii a companiei sa mutat între 24,71 în 2007 și 56,57 în 2005, cu o medie de 44,94. Raportul său mediu pentru perioada de 12 luni care se încheie la 30 septembrie 2015 a fost de 40. 26, ceea ce este mai mult decât suficient pentru acoperirea obligației de dobândă, chiar dacă EBIT-ul său a scăzut cu jumătate.

Raportul fluxului de datorii

Raportul fluxului de numerar-datorie demonstrează capacitatea unei companii de a utiliza fluxurile de numerar operaționale pentru a acoperi toate împrumuturile neachitate, inclusiv datoria pe termen scurt și pe termen lung.Deși rata datoriei companiei se datorează imediat, raportul dintre fluxul de numerar și datoria publică arată în ce măsură fluxurile de trezorerie operaționale ale unei companii pot gestiona toate datoriile sale în cazul apariției unui stres financiar.

În perioada 2010 - 2014, raportul dintre fluxul de numerar și datoriile IBM a variat între 0,41 în 2014 și 0,68 în 2010, cu o medie de 0,5. Această cifră a cunoscut o tendință descendentă, în principal din cauza creșterii datoriei și a fluxurilor de trezorerie în stagnare sau ușor în scădere din operațiuni. Raportul fluxului de numerar al IBM la datorie a fost de aproximativ 0. 45, la 30 septembrie 2015. În timp ce tendința descendentă poate fi motivul îngrijorării, datele scadente ale datoriilor companiei se extind cu câțiva ani înainte, oferindu-i loc pentru manevre financiare .