Under Armor Inc. (NYSE: UA UAUnder Armor Inc.10, 59-2.31% (ROE) de 15,39% pentru perioada de 12 luni care se încheie în septembrie 2015. Compania a raportat venituri nete în valoare de 215 milioane USD și capitaluri proprii de 1 USD. 35 miliarde de euro. Sub nivelul actual al ROE al Armorului se află chiar în mijlocul mediei istorice recente. De asemenea, este situată între cei doi mari colegi de îmbrăcăminte cu amănuntul de mari dimensiuni ale companiei, Nike, care a raportat o ROE de 28,8% și Columbia Sportswear Company, care a raportat o ROE de 12,24%. Marja netă este factorul principal care influențează ROE-ul Under Armor. -> ->

Analiza ROE

În perioada următoare, ROE de 12 luni a lui Armor a reprezentat o scădere ușoară față de ultimii patru ani, dintre care fiecare a ajuns între 17 și 18%. Venitul net și capitalurile proprii ale societății au crescut constant în ultimii ani. Din 2014 până în 2015, creșterea capitalului propriu a fost ușor mai mare decât creșterea venitului net, ceea ce a dus la o scădere mică a ROE. Provizioanele de câștiguri necesită o creștere continuă a câștigurilor salariale cu aproximativ același ritm pentru Under Armor în 2016; este probabil ca ROE să rămână consecventă.

Analiza DuPont

Analiza DuPont încalcă ROE în trei componente: marja netă, rata cifrei de afaceri a activelor și multiplicatorul de capitaluri proprii. Acest lucru permite analiștilor să studieze diferiți factori care ar putea afecta ROE mai degrabă decât să compară pur și simplu venitul net cu capitalurile proprii.

Sub marja netă a Armorului pentru perioada de 12 luni care se încheie în septembrie 2015 a fost de 5,82%. Ca și ROE, marja sa netă a scăzut ușor pentru companie în 2015 de la un nivel la sau sub 7%, unde se afla în perioada 2012-2014. Sub marginea netă a lui Armor a plutit între 5 și 9% în ultimul deceniu, cu creșteri și scăderi care apar în concordanță cu ROE. Pariurile sale de îmbrăcăminte cu amănuntul de mari dimensiuni au înregistrat o marjă netă mai mare de 12 luni, Nike fiind la 11,5% și Columbia Sportswear la 7,23%.

Rata cifrei de afaceri a companiei Armor este de 1,47. Analiștii fundamentali folosesc rata cifrei de afaceri pentru a măsura cât de bine o companie își folosește activele pentru a genera venituri din vânzări. Din nou, Under Armor se află în mijlocul grupului colegial, între Columbia Sportswear, cu o rată a cifrei de afaceri de 1,27 și Nike, cu o rată a cifrei de afaceri a activului de 1,5. Rata de conversie a activelor Armor pentru perioada de 12 luni perioadă care se încheie în septembrie 2015 reprezintă cel mai scăzut nivel pe care compania la raportat în decursul unui deceniu. ROE a fost mai mică, însă, în trei ani diferiți față de 2015, indicând faptul că rata cifrei de afaceri a activelor nu are o influență generală mare asupra ROE a companiei, cel puțin în comparație cu influența marjei nete.

Multiplicatorul de acțiuni al Armor pentru perioada de 12 luni care se încheie în septembrie 2015 este 1. 98. Această cifră a rămas remarcabil de stabilă în ultimii cinci ani, indicând faptul că societatea nu și-a sporit utilizarea datoriei pentru a finanța achizițiile de active . În timp ce societatea are un multiplicator de capital mai mare decât Nike sau Columbia Sportswear, o cifră sub 2 nu indică în niciun caz utilizarea excesivă a efectului de levier.

Concluzii

Sub Armor există un nivel de ROE sănătos care a rămas consecvent în ultimii ani, care a fost susținut de marjele de profit ale companiei. Compania nu sa abătut de la utilizarea normală a efectului de levier în ultimii ani și își transformă activele într-o rată consistentă. Venitul net al companiei Armor a crescut constant în fiecare an în ultimii cinci ani, prognoza câștigurilor indicând faptul că creșterea ar trebui să continue până în 2016. Prin urmare, așteptăm ca ROE al companiei să continue să rămână consecventă, iar pentru Under Armor să rămână într-o poziție financiară favorabilă. Investitorii au motive să fie optimist în privința Under Armor.