Fiind unul dintre cei mai mari furnizori de produse și servicii de comunicare, informare și divertisment pentru consumatori, Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc47. > Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și-a fortificat locul de prim rang printre transportatorii wireless din SUA cu o calitate constantă a semnalului de rețea. Având în vedere că numai AT & T poate să se potrivească cu poziția pe piață a Verizon și cu resurse financiare ample, Verizon se va bucura probabil de o prezență puternică pe piața de comunicații și date wireless. Pentru a înțelege mai bine evaluarea și rentabilitatea companiei, merită să examinăm mai atent raportul preț-câștig (P / E) al companiei, randamentul dividendului, marja netă și rentabilitatea capitalului investit (ROIC).

Raportul preț-câștig

Raportul P / E indică modul în care prețurile de piață reprezintă câștigurile curente ale companiei. Aceasta se calculează prin împărțirea prețului curent al acțiunilor companiei cu câștigurile pe acțiune pentru perioada de 12 luni următoare. Deși oferă o modalitate convenabilă de a compara firmele, raportul P / E este adesea utilizat în mod greșit, deoarece profitabilitatea unei companii, riscul și creșterea câștigurilor salariale trebuie controlate pentru o comparație reală între firme.

În februarie 2016, Verizon are un raport de 20 2 P / E, care este sub media de 25,5 pentru industria serviciilor de telecomunicații. Raportul său P / E a fluctuat între 140,8 în 2012 și 10,1 în 2014. În timp ce raportul P / E al companiei se situează de obicei între 15 și 20, raportul se poate schimba pe scară largă datorită unor costuri nerecurente, Costurile tranzactiei.

Raportul P / E al Verizon este mai mic decât cel al AT & T la 38.5 și T-Mobile la 64. 1, dar mai mare decât cel al US Cellular la 14. 4. Sprint este neprofitabil, iar raportul său P / E este fără înţeles. În timp ce Verizon poate părea ieftin în comparație cu T-Mobile și AT & T, merită comparat marjele nete ale companiilor, ratele de creștere așteptate și măsurile de risc pentru a face un apel final final de evaluare.

Marja netă

Marja netă indică cât profit câștigă o companie pentru acționarii săi în raport cu vânzările sale. O marjă netă mare înseamnă că o companie funcționează eficient și are o putere puternică de stabilire a prețurilor sau o eficiență a costurilor. Marja netă a unei societăți poate, de asemenea, să fluctueze din când în când din cauza diferitelor câștiguri și pierderi neoperatorii, cum ar fi cheltuielile legate de litigii, vânzarea de active și alte elemente nerecurante. Din 2005 până în 2014, marja netă a Verizon a variat între 9,5% în 2005 și 0,7% în 2012, iar marja netă medie a fost de 5,5%. Mai recent, compania a generat o marjă netă de 7. 86%. Marja sa netă a fost, de asemenea, presată ca o consecință a unei concurențe cutthroat între marile companii de telecomunicații pentru a atrage clienții cu rate wireless scăzute.

Marja nete a Verizon pare a fi favorabilă în comparație cu AT & T la 3. 68%, T-Mobile la 1.55% și US Cellular la 5. 52%. Cu toate acestea, analiștii caută în mod obișnuit elementele care nu sunt recurente în alte companii comparabile pentru a se asigura că marjele lor de profit nu sunt denaturate de elementele care nu au fost suportate înainte.

Randamentul dividendului

Randamentul dividendului este o măsură comună utilizată de investitorii care caută venituri pentru a compara companiile în scopuri de venit curent. Se calculează prin împărțirea dividendelor unei societăți pe acțiune pe baza prețului acțiunilor. În februarie 2015, randamentul dividendelor companiei Verizon a fost de 4,4%, peste media industriei de telecomunicații de 3,7% și comparativ cu indicele S & P500 de 2,4%. Verizon mediu de cinci ani randamentul dividende 4 6%. Randamentul dividendelor de 4,4% al companiei este ușor mai mic decât cel al AT & T de 5,2%, în timp ce T-Mobile și U. S. Cellular nu plătesc dividende. Verizon generează o cantitate mare de fluxuri de numerar operaționale, iar rata de acoperire a dividendelor a fost de 23,7% pentru perioada de 12 luni care se încheie la 30 septembrie 2015.

Rentabilitatea capitalului investit

ROIC evaluează cât de mult o companie câștigă pentru capitalul său. Se calculează prin împărțirea profitului operațional după impozitare al unei societăți cu suma datoriei nete și a valorii contabile a capitalurilor proprii. ROIC oferă o măsură mai bună pentru compararea randamentelor între diferite companii care utilizează o combinație diferită de datorii și capitaluri proprii. Verificarea ROIC a companiei Verizon a fost de 10,88% pentru perioada de 12 luni care se încheie la 30 septembrie 2015. ROIC-ul mediu din 2005 până în 2014 a fost de 8,7%. Riscul său ROIC este, cel mai probabil, mai mare decât costul capitalului, ținând cont de rata scăzută a dobânzii, indicând faptul că societatea aduce valoare acționarilor săi obișnuiți. ROIC-ul companiei Verizon este, de asemenea, înalt în comparație cu cei mai apropiați colegi, ceea ce a generat ROIC mai ales în cifre mici.