Lungimea investitorilor instituționali și a persoanelor ultra-bogate, firmele de servicii financiare fac strategii alternative de investiții disponibile pentru o audiență mai largă a investitorilor. Înțelegerea atât a strategiilor tradiționale ale fondurilor speculative, cât și a versiunilor lor "litere" vă va ajuta să decideți dacă ultima încarnare a acestor instrumente de investiții ar trebui să aibă un loc în portofoliul dvs.

Fonduri de hedging

Fondurile speculative tradiționale sunt disponibile numai investitorilor bogați. În limba de reglementare, acești oameni sunt cunoscuți ca "investitori acreditați. "Potrivit Comisiei pentru Valori Mobiliare și Exchange, un investitor acreditat trebuie să îndeplinească cerințe care includ o valoare netă mai mare de 1 milion de dolari (singur sau împreună cu un soț); sau care a câștigat cel puțin 200.000 de dolari în fiecare din ultimii doi ani; sau care a câștigat 300.000 de dolari în fiecare dintre ultimii doi ani când a fost combinat cu un soț / soție. În ceea ce privește cerințele privind veniturile, investitorii acreditați trebuie să aibă o așteptare rezonabilă de a câștiga aceeași sumă în viitor.

Aceste reguli sunt aplicabile deoarece fondurile speculative au cheltuieli exorbitante, minime investiționale ridicate, puțin reglementări și utilizează strategii complexe de investiții. Pentru a-și atinge obiectivele, fondurile speculative se implică adesea în strategii agresive de investiții care includ vânzarea în lipsă (prețurile de pariuri vor scădea), utilizarea instrumentelor derivate (contracte futures, forward, opțiuni etc.) și utilizarea semnificativă a pârghiei (împrumuturi). Aceste strategii pot câștiga mari - și pot pierde mari.

Fondurile de hedging pot avea, de asemenea, restricții semnificative asupra capacității investitorilor de a face răscumpărări și de a avea acces la numerarul pe care l-au investit. Deci, dacă va trebui să vă vindeți investiția pentru a plăti chiria sau ipoteca, fondurile speculative sunt locul greșit pentru a-ți pune banii.

În timp ce diversele bariere și limitări asociate cu fondurile speculative reprezintă provocări dificile pentru investitorul mediu, ele nu reprezintă o barieră pentru cei bogați. În timp ce investitorii bogați își pot permite să investească în fondurile speculative și sunt dispuși să plătească bani mari și să-și închidă banii pentru perioade lungi de timp, s-ar putea să te întrebi de ce o fac. Răspunsul este simplu. Cei bogați (ca oricine altcineva) vor să devină mai bogați, iar strategiile de succes ale fondurilor speculative îi pot ajuta să facă foarte mulți bani. Ele oferă, de asemenea, strategii de investiții care nu cresc neapărat și se încadrează cu averile piețelor tradiționale de acțiuni și obligațiuni. Aceasta oferă o măsură de atenuare a riscurilor pentru investitorii care au deja o parte semnificativă din averea lor deținute în acțiuni și obligațiuni.

Strategiile fondului de hedging pentru masele

Întrucât piața bursieră a scăzut de la Marea Recesiune, mulți investitori care nu se califică pentru fondurile speculative tradiționale au devenit interesați de strategii care nu se mișcă în bloc cu stocul și obligațiunile piețe. Astfel, industria serviciilor financiare a răspuns cu fonduri mutuale care se angajează în strategii de acoperire împotriva riscurilor, menite să ofere diversificarea și reducerea riscurilor, pe lângă câștigurile mai bune. Unele dintre strategiile pe care le folosesc, inclusiv utilizarea levierului, tranzacționarea cu instrumente derivate și căutarea de oportunități în fuziuni și achiziții sunt aceleași cu cele oferite de fondurile speculative tradiționale.

Firmele care oferă aceste strategii sunt adesea jucători notabili în industria fondurilor speculative, cum ar fi Natixis, Blackstone Group și Aurora Investment Management. Numerele mari ale fondurilor mutuale, inclusiv Fidelity, Morgan Stanley (NYSE: MS MSMorgan Stanley50, 41 + 0, 54% și Goldman Sachs) GSGoldman Sachs Group Inc244. 41 + 0 .38% create cu Highstock 4. 2. 6 ), se implică, de asemenea. Exemplele de fonduri mutuale acoperite de numele financiare sunt Goldman Sachs Absolute Return Tracker A cu un total de active administrate de 1 USD. 7 miliarde din octombrie 2013, Gateway Fund A cu un activ net total de 8 miliarde de dolari, Natixis ASG Global Alternatives care administrează active totale de 2 USD. 3 miliarde de dolari, și MainStay Marketfield I cu active totale de 17 USD. 7 miliarde. Pentru a oferi aceste strategii publicului larg, fondurile mutuale acoperite trebuie să respecte Legea societăților de investiții din 1940. Acest regulament definește responsabilitățile și limitările pe care companiile de fonduri le oferă produselor de investiții. Pentru investitori, "Actul 40", în calitate de profesioniști în domeniul investițiilor, se referă adesea la acesta, înseamnă că valoarea investiției este calculată în fiecare zi, iar investitorii pot să o cumpere și să o vândă la alegere. Acest lucru este foarte diferit de frații lor de hedge-fond, care pot investi în strategii greu de evaluat, nu pot fi vândute rapid și nu pot să-și revină în numerar investitorilor pentru perioade lungi de timp. Fondurile mutuale acoperite sunt, de asemenea, obligate să se angajeze în strategii mai puțin agresive și, prin urmare, mai puțin riscante decât fondurile speculative tradiționale. De exemplu, nu li se permite să utilizeze efectul de levier în aceeași măsură ca și omologii lor tradiționali. Deși aceste limitări pot reduce câștigurile potențiale, strategiile de diversificare și de atenuare a riscurilor rămân intacte.

Cercetare înainte de a investi

Fondurile mutuale acoperite se prezintă într-o serie de variații. Unii au strategii unice, în timp ce altele se concentrează pe strategii de investiții, cum ar fi arbitrajul de fuziune. Alte fonduri împachetează multiple strategii într-un fond unic, cu active distribuite între mai mulți administratori de investiții. Ofertele multi-strategice oferă o mai mare diversificare, pe lângă posibilitățile de returnare.

Aceste fonduri mutuale sunt mai complexe și mai scumpe decât fondurile mutuale cu care majoritatea investitorilor sunt familiarizați.Ei se angajează în strategii complexe pe care investitorii nu le pot înțelege și pot expune portofoliile investitorilor la un risc mai mare de pierdere decât ar putea realiza. În ceea ce privește cheltuielile, fondurile mutuale acoperite pot acoperi mai mult de 2% în comparație cu cheltuielile fondurilor mutuale, care sunt adesea în jur de 1,5%, iar cheltuielile cu fondurile tranzacționate la bursă (ETF) se apropie de 0,5%. Amintiți-vă, fiecare penny plătit în cheltuieli este un penny pierdut, astfel încât cheltuielile sunt de remarcat. Criticii subliniază, de asemenea, că numeroasele strategii ale fondurilor speculative au rezultate slabe în ceea ce privește generarea de returnări.

Linia de fund

Dacă aveți în vedere fonduri mutuale acoperite, complexitatea, costul și preocupările vă oferă o mulțime de stimulente pentru a vă educa înainte de a investi. După ce diligența dvs. este completă, dacă vă decideți să faceți plonjarea, majoritatea experților recomandă o abordare conservatoare. Investigând doar un mic procent din portofoliul dvs. global în fonduri mutuale acoperite, aveți posibilitatea de a beneficia de orice câștiguri, limitând în același timp pierderile potențiale.