Produsele structurate cu amănuntul promite o rentabilitate legată de câștigurile unui portofoliu și garanția că veți primi investiția inițială înapoi - indiferent de ce se întâmplă cu piața! Și unii chiar oferă să plătească dublu sau triplu întoarcerea unui index.

VEZI: Concepte financiare de bază

S-ar putea să te întrebi dacă există o captură. Poate chiar să fie recompensă fără risc? Ar părea așa - adică până când nu te uiți sub suprafață. (Pentru a citi mai multe despre prea bine pentru a fi investiții adevărate, consultați Tutorialul privind investițiile în investiții online și Cum funcționează o fraudare a pompelor și a dumpurilor? )

Produsele investite Instituțiile financiare care eliberează produse cu amănuntul structurate ar putea investi în unul sau mai mulți indici bursieri. De exemplu, acestea ar putea include DJIA, indexul S & P MidCap 400, indexul S & P SmallCap 600, indicele Dow Jones EURO STOXX 50 sau indicele Nikkei 225.

Unii oferă chiar și produse care sunt legate de o mână de stocuri într-o singură industrie, cum ar fi sectorul energetic.

Cine le vinde?
Mai multe bănci și firme de brokeraj oferă produse de vânzare cu amănuntul structurate, fiecare cu un acronim unic, dar conceptele sunt în esență aceleași: dacă indicele sau stocul de bază din portofoliu se comportă bine, veți obține o parte din profit. Pe de altă parte, dacă tancurile de pe piață sunteți sigur că veți primi toți banii înapoi. În plus, s-ar putea să arunce puțin interes.

Cum funcționează

O bancă, de exemplu, are o notă de cinci ani de 1.000 de dolari, care plătește la scadență cea mai mare sumă dintre cele două sume:
Principalul dvs. capital plus un total de 5% întoarcere (0. 98% anual), care se ridică la: $ 1, 050

1. O parte a randamentului portofoliului sau a indicelui. Plata include dividende, dar este creditată trimestrial și contul dvs. este taxat pentru orice pierdere din index.
2. La sfârșitul fiecărui trimestru, veți obține creditul calculând:

Nivel de terminare - Nivel de pornire

Nivel inițial Apoi, nivelul este resetat pentru trimestrul următor. Rentabilitatea dvs. totală este valoarea complexă a randamentelor trimestriale de 20 (cinci ani x patru trimestre). (Pentru a afla mai multe despre valorile complexe, a se vedea

Înțelegerea valorii timpului de bani și Interesul continuu compus .) sfert. Compus, care iese la 31% pe an - nu prea șubred. Dar dacă piața nu crește în fiecare trimestru în cursul anului?

Iată un exemplu ipotetic cu privire la ce s-ar putea întâmpla la o investiție de 10 000 USD care este legată de un indice de piață în decursul unui an volatil:

Trimestru

Index retur	Creditat la cont	Primul	20%
7%	10, 700	Al doilea	-15%
-15%		7%	$ 9, 732
al patrulea	-5%	-5%	9, 245
-	-	> -	Returnare anuală
6.59%	-	-7. 55%	În acest caz, piața a avut un câștig de 6,5% pentru anul. Cu toate acestea, datorită modului în care câștigurile au fost creditate cu produsul cu amănuntul structurat al băncii, ați pierdut de fapt 7. 55%!
Nu ați avea această problemă, totuși, în cazul în care piața a rămas pe un curs ascendent, ascendent pe tot parcursul anului, așa cum se arată în următorul exemplu ipotetic:	Trimestrul	Indexul Return

Valoarea contului

Primul

1. 6%	1. 6%	10, 160	Al doilea
1. 6%	1. 6%	10, 323	Al treilea
1. 6%	1. 6%	10, 488	Al patrulea
1. 6%	1. 6%	10, 656	-
-	-	-	Returnare anuală
6. 56%	-	6. 56%	Cum protejează Emitentul capitalul dvs.?
Deoarece instituția financiară promite să vă întoarcă principalul, trebuie să se acționeze împotriva unei scăderi a indicelui subiacent.	Ca exemplu ipotetic, imaginați-vă că investiți 1 000 de dolari într-un produs cu amănuntul structurat pe trei ani, care este legat de DJIA. Instituția ar putea plasa 865 dolari din banii într-o obligațiune de trei ani cu cupon zero, care va crește până la 1 000 de dolari la scadență. Prin urmare, dacă indicele scade valoarea, instituția are banii pentru a-și îndeplini obligația față de dvs.	În continuare, instituția folosește opțiunea de 135 dolari rămași pentru achiziționarea opțiunilor de apel pe DJIA. În acest fel, dacă indicele va crește, va primi atât principalul inițial (1 000 de dolari), cât și profiturile aferente creșterii indicelui de a împărți cu dvs. Dar dacă indicele scade, opțiunile de call nu vor fi exercitate, iar investitorul va avea încă inițial $ 1 000.	Alte versiuni

Există produse care au plafoane diferite de plată, cum ar fi 90% Revenirea S & P 500.
De asemenea, puteți trece peste produse cu amănuntul structurate care oferă o rentabilitate la scadență, care este un multiplu al randamentului indicelui de piață al acestora. Cu toate acestea, câștigurile ar putea fi supuse unor limite, cum ar fi nu mai mult de un câștig total de 30% peste doi ani, deci nu vă așteptați să faceți o ucidere. În plus, este posibil să trebuiască să împărțiți o parte din orice declin al indexului; așadar, puteți obține

mai puțin

decât investiția inițială. (Pentru a citi mai multe despre câștigurile de capital, a se vedea

Reducerea impozitului pe capital pentru investitorii cu venituri medii
și

O mentalitate pe termen lung se confruntă cu impozitul pe capital Impozite Regulile fiscale pentru produsele cu amănuntul structurate sunt similare cu cele ale obligațiunilor cu cupon zero. Prin urmare, chiar dacă nu primiți în mod efectiv dobânda garantată în fiecare an, veți plăti o taxă anuală la impozitul dvs. obișnuit (până la 35% federal). La scadență, dacă contul este în sus, veți primi o altă factură fiscală cu privire la câștigurile suplimentare. Riscurile Produsele structurate cu amănuntul prezintă câteva riscuri. Printre acestea: Nici FDIC, nici altă agenție guvernamentală nu garantează produsele, indiferent dacă le-ați cumpărat de la bancă. Acestea sunt obligații negarantate

ale instituției financiare emitente. Ca urmare, în cazul în care emitentul cade în jos tuburi, investiția dvs. ar putea, de asemenea.
Produsele structurate cu amănuntul nu pot fi rambursate înainte de data scadenței. Puteți încerca să vindeți pe piața deschisă, dar prețul pe care îl obțineți poate fi influențat de mai mulți factori, cum ar fi ratele dobânzilor, volatilitatea și nivelul actual al indicelui. În consecință, s-ar putea să pierdeți.

Nu veți primi niciun interes în timp ce vă dețineți contul. Linia de fund

• Produsele structurate de vânzare cu amănuntul sunt puțin asemănătoare cu certificatele de depozit legate de acțiuni - obțineți un potențial potențial cu o plasă de siguranță în cazul în care piața se scufundă. În plus, ori de câte ori ratele dobânzilor cresc, randamentele minime promise ar putea fi o alternativă atrăgătoare la investițiile tradiționale cu venit fix, cum ar fi obligațiunile. Cu toate acestea, există restricții, așa că asigurați-vă că înțelegeți prospectul înainte de a investi. În caz contrar, puteți fi îngrozit să descoperiți brusc că dețineți o investiție care coboară într-o piață în sus și că este posibil să nu o puteți vinde fără să pierdeți.