Planificatorii financiari, agenții de asigurări și agenții de brokeraj primesc o mulțime de bani de la mass-media pentru a-și face clienții să investească în anuități variabile din două motive principale: comisioane și impozite. Să aruncăm o privire la o conversație comună a investitorilor pentru a vedea de ce oamenii au adesea greșit să investească în aceste anuități.

Gerald și Ashley au fost adânc în discuțiile lor anuale cu privire la finanțele lor. Gerald se uită din nou la declarația planului său de pensii: "Ei bine, se spune aici că portofoliul meu este alocat între două fonduri Oppenheimer, un fond Franklin, un fond Eaton Vance și un fond Davis."
Ashley era nemulțumit. suntem investiți în toate aceste companii diferite, atunci de ce există un singur număr de telefon dat pentru a solicita dacă avem întrebări? Și de ce este numărul dat de numărul unei companii de asigurări? Credeam că ați spus că am fost investiți în relații reciproce fonduri! "

-

sunt

investiți în fonduri mutuale, așa oricum ne-a spus brokerul nostru! "
O conversație ipotetică a lui Gerald și Ashley exemplifică confuzia cu care se confruntă mulți investitori atunci când examinează conturile individuale de pensionare (IRA) sau alte investiții în planul de pensionare. Planificatorii, brokerii și agenții au investit banii clienților de pensionare în anuități variabile de zeci de ani și, deși această practică a devenit obișnuită, a fost și ținta criticilor de către unii care susțin că cei care folosesc această strategie sunt motivați în principal de comisioane . Acest lucru se datorează faptului că planificatorii financiari sunt pe deplin conștienți că investițiile directe ale fondurilor mutuale aproape întotdeauna plătesc comisioane mai mici decât anuitățile de orice fel. (Pentru investiții anuitate, citiți Analiza anuităților .)

Disparitate în comisioane
Reducerea punctelor de trecere a comisioanelor în fondurile mutuale servește doar la lărgirea acestui decalaj. De exemplu, un client care face o sumă de 500, 000 $ 401 (k) într-un IRA și investește întregul sold din fondurile Franklin va plăti numai o taxă colectivă de vânzare de 2%. Cele mai multe anuități fixe sau variabile, cu toate acestea, plătesc comisioane variind de ori 5-7%, sau chiar mai mare în unele cazuri. Prin urmare, o retragere de 500.000 USD a IRA în fondurile Franklin ar plăti planificatorului un comision de cel puțin 10 000 $, în timp ce aceeași răsturnare într-o anuitate variabilă care oferă fonduri Franklin ar putea plăti cu ușurință planificatorul de la 25 000 la 35 000 dolari brut comision. În consecință, mulți planificatori își vor direcționa pur și simplu clienții într-o anuitate, cu o discuție puțin sau deloc despre diferențele dintre taxele sau structura taxelor de vânzare.

Deoarece cele mai multe anuități variabile nu evaluează taxele de vânzare anticipată, ele pot părea a fi investiții fără sarcini pentru clienți ne-educați. Desigur, anuitățile variabile au taxe și cheltuieli care trebuie luate în considerare.Cele mai multe contracte variabile au plăți de răscumpărare de back-end de cinci până la șapte ani similare cu cele ale B-fondurilor mutuale. Majoritatea acestor contracte compensează acest lucru prin evaluarea cheltuielilor anuale de întreținere și a celor operaționale, care de multe ori ajung să fie mai scumpe pe termen lung decât fondurile mutuale A-share. Însă planificatorii care lucrează cu investitori pe termen lung pot citi cu ușurință această problemă în timpul prezentării vânzărilor. (Pentru mai multe informații, citiți Beneficiile Anuitate Variabile: Ce Print Fine nu vă va spune și Obținerea întregii povestiri pe anuități variabile .)

O altă problemă mai stringentă și mai simplă este cea a amânării impozitului. Deoarece IRA și alte conturi de pensionare cresc deja cu impozite amânate, nu se poate obține niciun fel de avantaj fiscal de altă natură prin investirea banilor din interiorul lor în anuități variabile. Acesta este motivul pentru care atât de mulți consultanți sugerează să maximizați contribuțiile IRA și 401 (k), apoi să finanțezi anuitățile - de preferință, într-un cont impozabil, astfel încât mai mulți bani să fie în creștere.
Cauza pentru anuități variabile

Elementul de asigurare poate oferi pacea minții
În ciuda criticii enumerate mai sus, mulți planificatori financiari se pronunță ferm să investească activele clienților în anuități din mai multe motive. Unul dintre principalele avantaje pe care anuitățile le pot oferi este o măsură a protecției asigurărilor pentru valoarea contractului. Propunerii de anuitate variabile susțin că clienții ar trebui să-și asigure planurile de pensionare în același mod în care își asigură toate celelalte active importante. Pentru că nu s-ar gândi niciodată că dețin o casă sau o mașină fără asigurare, de ce riscați un plan de pensionare?
Riderii pot oferi garanții

Riderii care beneficiază de viață și de moarte oferite astăzi în majoritatea contractelor variabile pot oferi o protecție critică principală pentru investitorii care ar putea avea nevoie de expunere în capitalul propriu în portofoliul lor de pensii pentru a-și atinge obiectivele.
De exemplu, asigurătorul cu venituri garantate cu venituri minime pe care o oferă multe anuități variabile oferă o garanție de plată la o rată specificată de creștere, indiferent de performanța reală a subaccounturilor subfondului subiacente. Prin urmare, un client care investește 500 mii USD într-o anuitate variabilă și optează pentru acest rider se poate bucura de o rată de creștere ipotetică garantată de 7% și apoi de un flux garantat de venituri. În plus, fluxurile de venit primite de la titularii de cont vor îndeplini, de obicei, cerințele minime de distribuție (MDR). Alți piloți pot restricționa periodic valoarea contractului și garantează că clientul nu va primi niciodată mai puțin decât valoarea respectivă din contract, chiar dacă valoarea reală de piață a fondurilor subiacente ar scădea substanțial. Desigur, acești piloți vin la un preț, însă mulți planificatori consideră că costul este justificat, în special în cazul clienților mai în vârstă care nu vor avea timp să recupereze pierderile de pe piață.

Managementul autopilotului
Câștigătorii de protecție nu sunt singurul avantaj invocat de susținătorii variați. Anuitățile variabile conțin o serie de caracteristici profesionale de gestionare a banilor, cum ar fi medierea costului în dolari, valoarea medie, restabilirea periodică a portofoliului și o gamă largă de fonduri și familii de fonduri din care puteți alege.(Pentru a citi mai multe despre piloții de asigurare, a se vedea
Permiteți călăreților de asigurări de viață să conducă acoperirea dvs. .) O posibilă soluție

În timp ce există o zonă de culoare gri în această chestiune, este de a aloca portofoliile de pensionare ale clienților lor în fonduri mutuale directe înainte de pensionare și apoi să își mute valoarea contului în contracte variabile odată ce nu mai lucrează. Această abordare ar putea permite o creștere mai raționalizată înainte de pensionare și apoi va asigura o creștere continuă cu protecție descendentă în decursul ultimilor ani ai clientului. Odată ce principalul beneficiar al veniturilor a încetat să mai lucreze, conservarea capitalului devine un obiectiv principal, deoarece nu va mai exista nimic care să înlocuiască fluxurile de numerar primare. Dacă sunteți îngrijorat de dezavantajele investiției în anuități variabile, puteți să vă adresați acestei strategii consilierului dvs.
Concluzie

În ultimă instanță, nu poate exista nici un drept sau o greșită reală în această problemă. Singura cerință reală pe care trebuie să o îndeplinească planificatorii este să se asigure că clienții lor înțeleg costurile (atât costurile reale, cât și costurile de oportunitate), taxele și riscurile implicate în investițiile lor, fie că sunt anuități, fonduri mutuale sau orice alt vehicul. Anuitățile de la furnizorii tradiționali cu costuri reduse oferă din ce în ce mai mult rapoarte anuale de cheltuieli foarte scăzute pentru ratele cheie, cum ar fi cheltuielile cu cheltuielile cu mortalitatea și taxele de administrare.
La sfârșitul zilei, planificatorii financiari vor trebui probabil să examineze această problemă de la caz la caz pentru a determina dacă anuitățile variabile sunt adecvate pentru clienții lor.