Consultanții financiari și brokerii, fie full sau limited, oferă rareori investitorilor o imagine de ansamblu adecvată și concisă a pieței de investiții. Cel puțin nu, astfel încât deciziile privind alocarea de active să poată fi luate. Investitorii se confruntă cu o mulțime de opțiuni cu privire la unde să pună bani noi; o situație care este adesea copleșitoare.

O decizie de investiție primară este de a alege clase de active, în special acțiuni sau venituri fixe. Această decizie trebuie luată în considerare deoarece fiecare investitor are obiective unice. Alegerea între acțiuni sau venituri fixe, precum și alegerea investițiilor afectează capacitatea de a atinge obiectivele de investiții. Persoanele fizice trebuie să ia în considerare condițiile de piață care se preconizează să persiste în lunile următoare sau în anii următori și influența politicii economice, precum și circumstanțele individuale.

-> ->

Decizie privind investițiile Alocarea de active este un termen pe care profesioniștii în domeniul investițiilor îl descriu cum să distribuie dolari de investiții pentru a atinge o rată de rentabilitate estimată pe baza anumitor factori. Investitorii individuali ar trebui să ia în considerare acești factori, inclusiv veniturile curente și veniturile viitoare preconizate, orizontul de investiții și implicațiile fiscale, pentru a numi câteva. Pe parcursul oricărei perioade de 20 de ani, randamentele investițiilor din diferite clase de active au fost mixte, ceea ce a dus la randamente ridicate pentru unul sau mai mulți ani consecutivi, urmată de randamente scăzute.

Aceasta înseamnă că, dacă un investitor își pune toate ouăle în același coș an de an, va primi venituri mai mici și mai volatile decât dacă își "împrăștie" dolarul investițional între diferite clase de active. Există decizii care trebuie luate în privința clasei de active care trebuie împărțită sau alocată unor dolari de investiții deoarece anumite combinații de investiții se bazează pe gradul de agresivitate (sau toleranța la risc) necesar pentru a atinge obiectivele. Gradul de agresivitate este determinat în funcție de vârsta și orizontul persoanei, precum și de statutul fiscal.

În plus față de perspectiva pe termen lung inerentă deciziilor de alocare a activelor bazate pe obiective specifice de investiții, trebuie luate în considerare și efectele pe termen scurt asupra investițiilor. Considerațiile pe termen scurt și pe termen lung pot include, fără a se limita la acestea, ratele dobânzilor și politicile Fed, perspectivele economice și moneda.

Există, de exemplu, anumite investiții care se comportă mai bine într-un mediu cu rată scăzută a dobânzii (acțiuni cu venit fix) și unele care se descurcă bine într-un mediu în creștere al inflației, cum ar fi titlurile protejate împotriva inflației de trezorerie (TIPS) valoarea activului (activele grele față de activele soft). Fluctuațiile valutare afectează și investițiile. De exemplu, dacă dolarul este slab,valută străină din țara X, atunci o companie cu domiciliul în S.U.A. și are cheltuielile sale în dolari SUA, dar face majoritatea veniturilor sale din țara X, va beneficia probabil de dolarul american slab. Prin urmare, alegerea clasei de active este o decizie importantă atât pentru un orizont de investiții pe termen scurt și lung.

Privire de ansamblu asupra clasei de active

Clasele de active includ acțiunile și veniturile fixe. Investiția în acțiuni înseamnă că acționarul este parte integrantă a societății - are o participație la capitalul social al companiei, dar în caz de faliment, are foarte puține sau nici o pretenție, ducând la o investiție riscantă. Venitul fix înseamnă că investitorul primește un flux predeterminat de venit din investiție, de obicei sub forma unui cupon, iar în caz de faliment are o creanță majoră asupra activelor lichidate în comparație cu acționarii. Venitul fix tranzacționat pe piața publică este în mod tipic sub formă de obligațiuni. Clasele de active pot fi împărțite în subclase. Sub-clasele pentru acțiuni includ interne, internaționale (țări dezvoltate și în curs de dezvoltare sau emergente) și globale (atât interne, cât și internaționale). În cadrul acestor diviziuni, acțiunile pot fi grupate în continuare pe sectoare cum ar fi energia, finanțele, mărfurile, sănătatea, industriile etc. În cadrul sectoarelor, acțiunile pot fi grupate din nou după dimensiune sau capitalizare bursieră, de la limită mică (sub 2 miliarde USD) (2 miliarde dolari - 10 miliarde de euro) la actiuni mari (peste 10 miliarde de dolari).

Subcategoriile pentru veniturile fixe includ obligațiunile corporative de gradul de investiții, obligațiunile guvernamentale (trezoreriile) și obligațiunile cu randament ridicat sau junk. Importanța ruperii investițiilor în sub-clase este de a gestiona gradul de risc asociat în general cu investiția. Investițiile în companii cu mici capitalizări și în țările în curs de dezvoltare au fost din punct de vedere istoric mai riscante, dar au avut un potențial mai mare pentru randamente mai mari decât investițiile în mari capitalizări, companiile naționale. În mod similar, datorită statutului său de juniori la obligațiuni, capitalul propriu este în general considerat mai riscant decât venitul fix.

Strategia

Alocarea adecvată a activelor este cheia pentru a oferi cele mai bune rezultate pe termen lung, dar există câteva reguli generale de bază atunci când investițiile pot ajuta în ghidarea pe termen scurt, fluctuațiile normale ale pieței. Pe termen scurt (interval de timp de la un an la trei ani), economia și politicile economice ale guvernului au o influență semnificativă asupra randamentului investițiilor. Regula 1 -

• Piața bursieră este un indicator principal, astfel încât mișcarea ei precede adesea schimbarea în economie care are impact asupra forței de muncă, a sentimentului consumatorilor și a câștigurilor companiei. Norma 2 -
• Politica și impactul luării deciziilor de către guvern din cauza diverselor date economice sunt indicatorii de la mijlocul perioadei de întârziere la ceea ce face piața. Norma 3 -
• Dacă urmăriți fluxurile de bani (deplasarea banilor în și din stoc, anumit sector sau clasă de active), atunci când graficul prezintă un vârf sau un fund în fluxul de bani, trebuie să faceți contrariul.Practic, o viziune contrariană poate fi cea mai bună în această situație. Regula 4 -
• Opțiunile sunt cele mai profitabile pe piețele volatile. Un bun indicator al volatilității pieței este VIX (Chicago Board Options Exchange Rate Volatility Index). În momentele în care se așteaptă ca VIX să se deplaseze mai mult, investiția în opțiuni, mai degrabă decât în ​​proprietatea capitalului, poate fi uneori mai profitabilă și mai puțin riscantă. Norma 5 -
• Dacă există îngrijorare cu privire la creșterea inflației, cumpărarea de protecție prin intermediul TIPS sau a unor active dure, cum ar fi mărfurile, insultează, de obicei, un portofoliu. Regulă 6 -
• Într-o piață care continuă să se deplaseze, selecția stocurilor este adesea mai puțin importantă decât cumpărarea pieței, astfel cumpărarea unui ETF de piață sau a unui fond de indici poate duce la randamente ridicate cu risc mai scăzut. Dar într-o piață care se mișcă lateral, selecția stocurilor este cheia și investitorii trebuie să înțeleagă factorii de creștere ai acțiunilor unei companii. Linia de fund

Proiectarea unui portofoliu care să funcționeze bine atât pe termen lung, cât și pe termen scurt nu este în mod evident ușor de realizat. Cu toate acestea, eliminarea multor zgomote și concentrarea pe unele reguli simple pe termen scurt, concentrându-se în același timp pe o alocare adecvată și echilibrată a activelor pe termen lung, pot conduce investitorii la un model de portofoliu care ar trebui să producă mai puțin riscante, mai stabile se intoarce.