În fiecare zi luăm decizii pe baza unor informații - fie că facem cercetări intense pentru a decide care colegiu să participăm, fie citim pur și simplu ingredientele din pachetul de paine pentru a alege ce marca să cumpere . Decizia de luare a deciziilor nu este diferită. Profesioniștii în domeniul investițiilor, în special, trebuie să aibă o bază rezonabilă de la care să formuleze o opinie, să ia o decizie de investiție sau să-și îmbunătățească procesul de investiții. Acest lucru necesită studii, fie prin cercetare propriu-zisă sau prin intermediul unei terțe părți. Orice decizie luată fără cercetare sau în afara procesului stabilit de investiții este supusă unui grad ridicat de control și deschide managerul până la acțiuni juridice în cazul în care investițiile nu reușesc.

Competență și diligență

Fiecare manager de investiții are o filozofie care guvernează procesul de luare a deciziilor. Procesele managerilor fundamentali se bazează pe cercetarea care include înțelegerea afacerii unei companii, a concurenților săi și a situațiilor sale financiare pentru a crea un cadru pentru a determina dacă stocul companiei este o investiție bună. Managerii tehnici se uită la diagrame și modelele lor pentru a determina dacă stocul unei companii este o investiție bună. Ambele tipuri de analize oferă managerului o bază rezonabilă pentru a forma o decizie de investiție.

Atât managerii fundamentali, cât și cei tehnici ar trebui să se bazeze pe o decizie de investiție pe faptele cunoscute la momentul cercetării. Decizia de investiție se poate modifica dacă se schimbă faptele, dar în momentul în care managerul își face recomandarea, atâta timp cât baza deciziei este rezonabilă și se bazează pe cercetarea sa în conformitate cu procesul său, atunci decizia este considerată "solidă. "

De exemplu, un manager decide să investească în A, deoarece analiza sa fundamentală indică o evaluare atractivă, iar introducerea noului său produs se așteaptă să crească cu 10% pe baza tuturor informațiilor din industrie și competitive. Dar o lună mai târziu, este lansat un produs competitiv care are un rezultat neașteptat mai bun și fură toată cota de piață de la Compania A. Prin urmare, managerul decide să vândă stocul A deoarece aceste informații noi și-au schimbat decizia de investiție.

Managerii trebuie să comunice procesul lor astfel încât clientul să înțeleagă nivelul, tipul și atenția informațiilor utilizate. Managerii vor folosi deseori modele de cercetare terțe sau modele generate de calculator pentru a ajuta la luarea deciziilor de investiții:

• Cercetare terță parte: Cercetarea efectuată de terți este o cercetare efectuată în afara firmei de investiții, cum ar fi cercetarea de la o bancă sau firmă de brokeraj. Această cercetare trebuie să aibă, de asemenea, o bază solidă și, dacă managerul are motive să suspecteze că cercetarea de la o terță parte provine dintr-o sursă care presupune ipoteze sau reflectă mai degrabă opinia decât de fapt sau dacă analiza nu are o rigoare sau dacă este depășită, de data aceasta, managerul nu ar trebui să se bazeze pe informații.
• Cercetare cantitativă: Aceasta include utilizarea de modele generate de calculator, programe de screening și rang, precum și modele de evaluare. Aceasta este o zonă în plină expansiune. În trecut, modelele de calculatoare au fost utilizate pentru investiții în teste înapoi, dar astăzi au aplicații mai predictive. Cu toate acestea, există adesea limitări care sunt prost înțelese. De exemplu, în timpul crizei financiare din 2008, multe dintre modelele financiare utilizate pentru evaluarea titlurilor de creanță colaterale și a produselor derivate conexe aveau ipoteze și alte intrări care nu erau înțelese corect. Managerii ar trebui să înțeleagă intrările și parametrii utilizați în modelul sau cercetarea cantitativă, precum și limitările și riscurile.

Linia de fund

Nu poate fi subliniată importanța informațiilor bine cercetate, credibile și la timp atunci când se ia o decizie. Acest lucru este valabil în special pentru deciziile de investiții. Piețele se schimbă mereu, necesitând capacitatea de a ști unde să obțină informații bune, cum să sintetizeze aceste informații în procesul de investiții și cum să interpreteze producția pentru a face o investiție solidă. Managerii au sarcina de a avea o bază solidă atunci când iau o decizie de investiție și pentru a asigura că intrările care intră în decizia respectivă sunt în timp util și exacte.