"Clientul are întotdeauna dreptate" - un mesaj care informează strategia majorității companiilor pentru achiziționarea și păstrarea clienților. Dar păstrarea intereselor unui client în prim plan nu este întotdeauna ușoară. Politicienii se confruntă deseori cu probleme atunci când se supun elemenilor lor electorali sau clienților lor de facto. Întreprinderile tind să eșueze atunci când au un serviciu redus pentru clienți. Și managerii de investiții riscă să acționeze în mod legal dacă își dau prioritate în fața clienților. Toți spun aceeași poveste: dacă clienții nu sunt ținute deasupra intereselor de afaceri, relația eșuează.

În managementul investițiilor, identificarea clientului poate fi dificilă. Desigur, atunci când managerul este însărcinat cu supravegherea activelor individuale, individul este clientul. Dar când este însărcinată cu gestionarea activelor unui fond de pensii, clientul nu este sponsorul fondului (afacerea) ci participanții fondului. (Vezi deasemenea Planurile de pensii: Durere sau plăcere? )

De exemplu, Compania A are un plan de beneficii determinate denumit Fondul de Pensii A. Clientul nu este Compania A; clientul este participanții care au bani de pensionare investiți în Fondul de Pensii A. Managerii au datoria față de beneficiarii finali: participanții.

Acționând în beneficiul clientului

Managerii de investiții au multe oportunități de a beneficia de client. Potrivit Institutului CFA, organizația profesională profesională pentru profesioniștii din domeniul investițiilor, "acțiunile de investiții trebuie să se desfășoare numai în beneficiul clientului și într-o manieră [managerul] consideră, având în vedere faptele și circumstanțele cunoscute, că este în cele mai bune interesul clientului. „

Managerii trebuie să acționeze cu prudență, cu prudență și cu discreție. Deciziile de investiții nu pot fi luate în mod firesc; ele trebuie să fie informate prin cercetare sau analiză tehnică. Managerii trebuie să acționeze în conformitate cu procesul de investiție stabilit și în parametrii conveniți de client. Rata de recompensă trebuie să fie echilibrată cu un risc admisibil pentru a evita rănirea clienților și a intereselor acestora. În cazul în care managerul a primit o datorie fiduciară, trebuie menținut un nivel sporit de îngrijire.

Managerii trebuie, de asemenea, să pună interesele clienților în fața lor, ceea ce este uneori dificil. Acest obiectiv nu este întotdeauna reglementat de obligații legale sau de reglementare. Pentru a evita confuzia, managerii ar trebui să aloce întotdeauna tranzacții sau să facă tranzacții pentru un cont client înainte de a tranzacționa pe cont propriu. Managerii ar trebui să ia în considerare întotdeauna o decizie de investiție pe baza modului în care beneficiază clientul. Luați exemplul unei IPO fierbinte. Managerii ar trebui să aloce acțiunile mai întâi contului clientului (atâta timp cât acesta se încadrează în liniile directoare privind investițiile) înainte de alocarea acțiunilor în contul propriu.

Managerii ar trebui să evite, de asemenea, toate conflictele de interese. Ei ar trebui să ia în considerare modul în care comportamentul lor influențează clientul și, dacă comportamentul creează un conflict între ceea ce este cel mai bun pentru client și cel mai bun pentru manager, interesele clienților ar trebui să vină întotdeauna pe primul loc.

Managerii ar trebui să evite chiar apariția unui conflict. Acest lucru poate fi realizat prin stabilirea unor proceduri de raportare, cum ar fi cele care necesită divulgarea tranzacțiilor în conturi personale sau care detaliază modul în care activele clienților sunt folosite pentru a plăti pentru servicii. De exemplu, conflictele apar atunci când un manager de investiții utilizează activele clientului pentru a achiziționa servicii de cercetare, numite dolari moi, care sunt în beneficiul managerului. Managerii vor plăti, de regulă, o comisie mai mare pentru un comerț și, în schimb, vor primi rapoarte de cercetare terță parte. În cazul în care managerii utilizează activele clienților, aceștia ar trebui să dezvăluie suma pentru client, deoarece dacă managerul plătește o comisie mai mare și clientul nu beneficiază în mod direct, ar putea prezenta un conflict de interese.

Există și alte domenii de gestionare a investițiilor pe care un manager trebuie să le ia în considerare, cum ar fi proxy-urile de votare și stabilirea de orientări privind investițiile și declarația privind politica de investiții. Clienții sunt, de obicei, mai puțin educați decât managerii în gestionarea investițiilor; de aceea au angajat managerul. Din cauza acestei relații angajat / angajator, este datoria managerului să se asigure că proxy-urile sunt votate sau declarațiile politicii de investiții sunt proiectate în interesul clientului.

Linia de fund

Managerul este un angajat angajat al clientului și trebuie să acționeze întotdeauna în interesul clientului, cu interesele clientului înaintea propriei sale persoane. Clienții se bazează pe managerii de investiții pentru expertiza lor profesională și și-au pus încrederea în ei să acționeze în beneficiul lor. (Vezi și Cum să gestionați prima dvs. întâlnire cu un client )