Firmele cu capital privat investesc în capitalurile proprii ale companiilor private, adică cele care nu sunt tranzacționate la bursă. Ei folosesc o varietate de strategii pentru a face aceste investiții. Cu o cumpărare cu pârghie, o firmă de private equity utilizează bani împrumutați pentru a investi într-o companie; fluxul de numerar al companiei țintă servește drept garanție. Capitalul de risc este un alt tip de investiție în capital privat. Cu capital de risc, o firmă de capital privat oferă capital unei întreprinderi mici sau mici, de obicei una care dezvoltă o idee sau o tehnologie nouă sau nevăzută, în schimbul unui pachet de acțiuni în cadrul companiei. Capitalul de creștere este similar cu cel al capitalului de risc, însă, mai degrabă decât să vizeze o nouă companie, firma de capital privat investește într-o companie matură care încearcă să se dezvolte sau să se restructureze.

Indiferent de strategia specifică utilizată, obiectivul unei firme de private equity este să caute companii promițătoare cu potențial de creștere și să obțină capitaluri proprii în aceste companii. Deși conceptul este destul de simplu, laicul a considerat de mult timp că capitalul privat este oarecum esoteric. De fapt, acest tip de investiție rar a intrat în discursul public până în ultimele două runde ale lui Mitt Romney în 2008 și 2012. Romney a fost co-fondator al Bain Capital din Boston, una dintre cele mai mari și mai cunoscute companii de capital privat și de risc din lume companiile de capital. Această firmă este unul dintre motivele majore pentru care Boston este considerată o fortăreață pentru capitalurile private, dar nu este singurul motiv. Următoarele cinci companii sunt cele mai mari firme de private equity din Boston.

Bain Capital

Poate că singura companie de pe această listă, care este un nume de uz casnic, Bain Capital, cu active mai mari de 75 de miliarde de dolari începând cu 2014, este de departe cea mai mare firmă de private equity din Boston. Unul dintre fondatorii săi a fost Mitt Romney, care a continuat să slujească în funcția de guvernator al Massachusetts, CEO al Jocurilor Olimpice de iarnă din 2002 din Salt Lake City și al candidatului prezidențial republican în 2012.

Romney și cei doi parteneri ai săi au fondat compania în 1984 și au cheltuit în anul următor, majorând 34 milioane de dolari, pe care le foloseau pentru a face investițiile inițiale ale companiei. Pornirea lor a fost inutilă; Romney a devenit atât de descurajat la un moment dat, în 1985, a considerat închiderea operațiunii. Bain a prins prima sa mare pauză, cu toate acestea, cu o investiție într-un retailer de aprovizionare cu probleme de birou, numit Staples. Cu Bain ședinței pe un pachet mare de capital, Staples a devenit public în 1989 și a crescut rapid în anii 1990. Afacerea a lansat Bain în topul firmelor cu capital privat.

Parteneri HarbourVest

Companiile HarbourVest Partners au început în 1982 ca o filială a companiei John Hancock Insurance. Compania este specializată în capital de risc și achiziții cu efect de levier, piața sa țintă fiind instituții financiare.În plus, HarbourVest Partners a colaborat cu alte firme de private equity de-a lungul anilor pentru a efectua câteva tranzacții mari de pe piața secundară, inclusiv achiziționarea a peste 2 miliarde de dolari din fondurile sistemului de pensionare din California Public Employees sau CalPERS.

Compania segmentează activitățile sale de investiții în mai multe tipuri diferite, angajând echipe specializate pentru a trata fiecare tip. Aceste subcategorii includ capitalul de risc din S.U.A., achizițiile din S.U.A., Europa, Asia, America Latină și un grup separat pentru piețele emergente. HarbourVest a lansat, de asemenea, o divizie dedicată exclusiv investițiilor în companii de energie curată și tehnologii curate. Diversificarea și alocarea flexibilă a activelor au menținut portofoliul companiei pe o bază solidă pe tot parcursul unei varietăți de climă economică. Începând cu 2015, HarbourVest deține peste 36 de miliarde de dolari în total active.

Asociații TA

Înființată în 1968, mai mult de un deceniu înainte de Bain Capital, TA Associates a investit în peste 440 de companii și, începând din 2014, își revendică active peste 18 miliarde de dolari.

Anii 1970 au marcat prima perioadă de creștere a firmei, de la 5 milioane dolari la peste 125 milioane de active. Asociații TA au realizat această creștere prin activitatea de investiții într-o gamă diversă de industrii, inclusiv în domeniul sănătății, al produselor de consum și al serviciilor financiare. Unele dintre cele mai de succes investiții ale companiei includ Biogen, ImmunoGen și Digital Research.

Kevin Landry, care a devenit partener al TA Associates în 1972 și a fost CEO din 1984 până la pensionare în 2012, este creditat cu mare parte din creșterea și succesul companiei. În ciuda faptului că au fost rivali de afaceri pentru o mare parte din carierele lor, Landry și Mitt Romney și-au păstrat un respect reciproc puternic. Landry a fost unul dintre cei mai mari donatori ai campaniei Romney în 2012. Summit Partners

Summit Partners a fost fondat în același an ca Bain Capital: 1984. Arenele sale principale de investiții sunt tehnologia și îngrijirea sănătății. Unele companii foarte cunoscute de tech au crescut cu ajutorul unor investitori de la Summit Partners. Acestea includ răspunsuri. com, AVAST, McAfee și WebEx. Cele mai mari investiții ale firmei de îngrijire a sănătății includ Lincare, Pediatrix și Physicians Formula. Summit Partners a fost, de asemenea, un investitor timpuriu în Snap Fitness, un lanț de gimnastică care se distinge prin ratele sale lunare scăzute, modelul de afaceri fără brățări și accesul la cartele cheie de 24 de ore pentru membri.

Începând cu 2015, Summit Partners are un total de active de peste 16 miliarde de dolari repartizate în 18 fonduri cu capital fix și cu venit fix. În plus față de sediul său din Boston, firma deține birouri regionale în Londra și Menlo Park, California.

Parteneriatul North Bridge Venture

În timp ce nu este atât de mare în totalul activelor ca cele patru mari companii din Boston, North Bridge Venture Partners menține un model de nișă unic care o deosebește ca una dintre cele mai de succes firme de private equity din Marea Britanie statele.

Podul de Nord se concentrează aproape exclusiv pe industria tehnologică. În mod specific, firma dorește să investească în companii care au venituri anuale între 15 și 300 de milioane de dolari.O investiție tipică Bridge Bridge se situează între 15 și 75 milioane de dolari; în funcție de situație, aceasta oferă întreprinderii o participație minoritară sau majoritară. Un alt aspect unic al modelului de afaceri North Bridge este firma evitând utilizarea unui grad ridicat de pârghie.

Atunci când firma deține o poziție de capital în cadrul unei societăți țintă, aceasta are nevoie de o abordare consultativă pentru atingerea creșterii în cadrul companiei. Chiar și în calitate de investitor majoritar, North Bridge tinde să se abțină de la curățarea casei și să facă schimbări drastice, de la început la cel mai înalt și, în schimb, să lucreze cu managementul existent pentru a redefini și adapta strategia companiei țintă. Începând din 2015, North Bridge gestionează peste 3 dolari. 2 miliarde.