Unul dintre motivele principale pentru popularitatea investițiilor internaționale poate fi rezumat într-un singur cuvânt: diversificarea. Piețele externe oferă acces la un număr considerabil de oportunități de investiții, cum ar fi piețele emergente și economiile regionale specializate. De fapt, deși Statele Unite reprezintă cea mai mare piață bursieră din lume, aproape 50% din oportunitățile de investiții ale burselor mondiale se află în afara granițelor Statelor Unite, potrivit indicelui MSCI All Country World, o măsură frecvent citată a compoziției mondiale a pieței bursiere . Pentru a participa la piața globală, mulți investitori aleg fonduri mutuale. Aici ne uităm la categoriile majore de fonduri care există pentru investitorii care caută oportunități internaționale, precum și avantajele și dezavantajele acestor fonduri.

Soiuri de fonduri mutuale
Puteți accesa o gamă largă de investiții internaționale prin fonduri mutuale. Există fonduri ale pieței monetare, fonduri care se specializează în acțiuni, fonduri care se specializează în obligațiuni și fonduri care construiesc portofolii prin combinarea stocurilor și obligațiunilor.

Categoriile majore de fonduri pentru investitorii care doresc să se expună pe piețele externe includ următoarele:

• Fonduri globale
  Fondurile globale caută oportunități la nivel mondial, deși mulți manageri de fonduri globale investesc cea mai mare parte a activelor lor pe piețele din S.U.A.
• Fonduri internaționale
  Fondurile internaționale investesc strict în non-U. S. piețe. Acestea realizează diversificarea prin investiții atât pe piețele stabilite, cât și pe economiile în curs de dezvoltare. Economiile emergente, cunoscute sub denumirea de "piețe emergente", pot oferi oportunități de creștere semnificativ mai mari decât cele disponibile pe piețele stabilite.
• Fonduri regionale
  Fondurile regionale se concentrează pe anumite regiuni geografice, cum ar fi Europa sau Asia. Aceste fonduri ating diversificarea prin investiții în mai multe țări dintr-o anumită regiune.
• Fonduri pentru țări
  Fondurile țărilor se concentrează asupra creării unui portofoliu de valori mobiliare emise de o singură țară. Germania, Japonia și Mexic se află în centrul atenției a numeroase fonduri din partea țărilor.

Managementul activ și pasiv
Indiferent dacă preferați un fond gestionat în mod activ sau unul gestionat în mod pasiv, puteți găsi un fond cu expunere la piețele străine care să vă respecte stilul. Investitorii care caută un management activ se îndreaptă adesea către fonduri mutuale pentru cercetarea de calitate pe care o echipă de management al fondurilor cu experiență o poate oferi atunci când vine vorba de căutarea de oportunități pe piețe precum Turcia, China și Japonia.

Investitorii pasivi pot alege dintr-o mare varietate de fonduri index, inclusiv fonduri în fiecare dintre categoriile majore, precum și o varietate de fonduri care se concentrează pe domenii de specialitate cum ar fi resursele naturale și responsabilitatea socială investiții.

Riscurile investițiilor internaționale
Fondurile mutuale internaționale și interne împărtășesc anumite riscuri.Fondurile de acțiuni sunt supuse unor valori de piață în scădere. Fondurile de obligațiuni pot fi afectate negativ de modificările ratei dobânzii sau de incapacitatea unui creditor de a rambursa un împrumut. Indiferent dacă fondul respectiv este național sau internațional, investitorii riscă să-și piardă unele sau toate investițiile inițiale.

Cu toate acestea, investițiile în valori mobiliare internaționale prezintă un set suplimentar de riscuri care nu se întâlnesc de obicei în investițiile interne. Investitorii trebuie să fie conștienți de numeroasele aspecte care pot influența valoarea investițiilor lor, inclusiv riscul valutar, riscul politic / economic / social, lipsa supravegherii pieței și a informațiilor, lipsa de lichiditate și costurile mai mari.

Riscul valutar
Întrucât firmele străine plătesc în general dividende și câștiguri de capital în monedele locale, riscul valutar este o preocupare principală. Atunci când o anumită valută străină este mai puternică decât o monedă națională a unui investitor, investitorul beneficiază prin primirea mai multor valute de acasă în schimbul fiecărei unități de valută străină la conversie. Folosind rate de schimb fictive, de exemplu, să presupunem că un investitor american utilizează 10 000 USD pentru a achiziționa o investiție în lire sterline în unele titluri de valoare din Marea Britanie. În acel moment, 1 £ = 2 USD (invers, 1 USD = . Investitorul de 10 000 de dolari SUA ar fi în valoare de £ 5 000 din valorile mobiliare U. K. Când investitorul vinde titlurile U.K., lira s-a apreciat sau a devenit "mai puternic" față de dolarul american. Rata de schimb este acum £ 1 = US $ 2. 50 (invers, US $ 1 = £ 0. 40). Deci, investitorul norocos din S.U.A. Convertește £ 5, 000 în US $ 12, 500 (£ 5, 000 * 2, 5).

Opusul este valabil atunci când moneda națională este mai puternică decât o anumită valută străină. O valută străină slabă reduce cuantumul banilor pe care investitorii îl primesc atunci când se convertește valuta străină. Deși o valută străină slabă este o veste bună pentru călătorii care se îndreaptă spre străinătate, aceasta poate fi o preocupare semnificativă din partea țării lor de origine ca investitor în titluri de valoare de peste mări.

Având în vedere aceste realități, trebuie să luați în considerare perspectivele cursului de schimb pentru moneda națională și pentru moneda țării gazdă străină înainte de a investi într-un fond mutual străin. Dacă efectuați o investiție considerabilă într-un fond mutual străin și dacă moneda dvs. națională apreciați ulterior în mod semnificativ față de moneda străină, chiar și randamentele interne puternice ale fondului dumneavoastră mutuale străine pot fi erodate în câștiguri mediocre sau chiar pierderi odată ce efectele conversiei monetare sunt realizate.

Unele fonduri mutuale își acoperă riscurile de schimb valutar, caz în care sunt neutralizate atât riscurile potențiale, cât și recompensele rezultate din riscul valutar necompensat. Investitorii ar trebui să fie siguri că înțeleg poziția de conducere a unui fond în acest sens.

Risc politic / economic / social
Multe țări se confruntă cu schimbări sociale și politice semnificative. Tendințele militare, războiul, tulburările civile, activitatea teroristă și alte evenimente neașteptate pot avea consecințe negative pentru investitori. Câștigurile ridicate nu vă vor fi de folos dacă un guvern străin decide să impună noi impozite pe retragerile de numerar în afara frontierelor sale sau, mai rău, să vă aloce corporația (și profiturile) pe care a obținut-o anterior în corturile guvernului.

Considerații de reglementare
Multe țări străine nu au aceleași standarde de supraveghere și control ca și cele din S.U.A. Dezvăluirea financiară completă și guvernanța corporativă variază foarte mult. Acest lucru poate face dificilă obținerea tipului de informații necesare pentru analizarea adecvată a sănătății economice a unei firme, a unei țări sau a unei regiuni. Chiar dacă pot fi obținute informații adecvate, se poate dovedi costisitor și consumator de timp pentru managerii de fonduri, iar aceste costuri de informare se vor mânca în întoarcerea lor la sfârșitul zilei.

Lipsa de lichiditate
Nu toate piețele străine oferă o piață foarte dezvoltată care permite tranzacționarea aproape instantanee a unui volum mare de valori mobiliare individuale. Acest lucru poate face dificilă tranzacționarea valorilor mobiliare într-o manieră rapidă și convenabilă. Ca atare, trebuie să țineți cont de orizontul de timp al investiției și de nivelul de lichiditate al pieței externe alese și să vă asigurați că nu există conflicte evidente potențiale între cele două.

Costuri mai mari
Investițiile pe piețele internaționale pot fi mai scumpe datorită diverselor taxe, costuri de tranzacție și comisioane. Ca urmare, fondurile mutuale care investesc pe piețele internaționale tind să aibă rapoarte de cheltuieli mai mari decât fondurile interne similare. Țineți cont de aceste costuri atunci când vă gândiți la fondurile mutuale internaționale, deoarece performanțele lor trebuie să compenseze mai mult decât valoarea adăugată a acestora pentru a vă aduce valoare.

Apelul fondurilor mutuale
Fondurile mutuale reprezintă o modalitate convenabilă de a investi în piețele internaționale. Investiția în fonduri internaționale adaugă diversificarea portofoliului dvs., oferă posibilitatea de a participa la oportunitățile de creștere pe piețele externe și deleagă responsabilitatea pentru abordarea majorității riscurilor pentru managerii de fonduri profesioniști.

Cu un fond mutual gestionat activ, managerii de bani și analiștii efectuează cercetări privind exploatațiile potențiale. Într-un fond de indice, managerii și analiștii monitorizează indicele de referință și ajustează portofoliul deținătorilor de portofolii pentru a se asigura că se potrivesc cu indicele, pe măsură ce companiile sunt adăugate și eliminate din punct de referință.

Într-un portofoliu gestionat în mod activ, managerul de bani va suporta, de asemenea, povara îngrijorării cu privire la riscurile politice, economice și sociale. De asemenea, nu trebuie să vă îngrijorați de riscul de lichiditate deoarece compania de fond mutual va răscumpăra acțiunile dvs., fără a fi nevoie să găsiți un cumpărător pe piața deschisă. Deși este adevărat că fiecare dintre riscurile pe care le-am discutat poate influența în continuare valoarea portofoliului dvs., sarcina zilnică de a încerca să atenueze riscurile poate fi delegată experților.

Linia de fund
În vreme ce fondurile internaționale oferă un potențial de recompense semnificative, aceștia își asumă riscurile. Consilierii financiari profesioniști recomandă rareori ca investițiile internaționale să reprezinte mai mult decât o parte minoritară din portofoliul unui investitor. Investitorii ignoră adesea faptul că fondurile lor interne ar putea avea un procent semnificativ din portofoliile lor investite în valori mobiliare străine. Aceste poziții trebuie verificate înainte de a vă încărca expunerea suplimentară în străinătate prin fonduri internaționale.