Bitcoin este o monedă digitală care, în cuvintele sponsorilor săi, "folosește tehnologia peer-to-peer pentru a funcționa fără autoritate centrală sau bănci. "Prin însăși definiția sa, Bitcoin pare a fi bine poziționată pentru a ucide băncile centrale. Ar putea? Ar fi? Ar trebui? La fel ca orice altceva care implică finanțare, subiectul băncilor centrale și potențialele lor înlocuiri este complex cu argumente valabile pentru și contra.

Perspectiva: băncile centrale joacă un rol important

Epoca digitală poate fi îndreptată spre băncile centrale, dar nu a reușit încă să omoare Encyclopedia Britannica, așa că ne îndreptăm spre venerabil de referință pentru a afla că banca centrală poate fi urmărită în spatele Barcelonei în Spania în 1401. Prima bancă centrală și cele care au urmat în urma ei adesea au ajutat națiunile să finanțeze războaie și alte inițiative susținute de guvern.

- Engleza a perfecționat conceptul de bancă centrală în 1844 cu Legea privind Carta Bancară, un efort legislativ care a pus bazele unei instituții care a avut puterea monopolului de a emite monedă. Ideea fiind că o bancă cu acest nivel de putere ar putea contribui la stabilizarea sistemului financiar în perioade de criză. Este un concept pe care mulți experți îl împărtășesc pentru a preveni dezastrul în timpul crizei financiare din perioada 2007-2008 (pentru mai multe informații, citiți criza financiară 2007-08 în revizuire) și Marea Recesiune care a urmat. Astăzi, băncile centrale moderne joacă o varietate de roluri. Rezervele Federale ale Statelor Unite, de exemplu, au sarcina de a utiliza politica monetară ca instrument pentru a face următoarele:• Să mențină prețurile pentru ocuparea forței de muncă și prețurile grajelor

• Să asigure siguranța și soliditatea sistemului bancar și financiar al națiunii și să permită consumatorilor accesul la credite

• Stabilizarea sistemului financiar în perioade de criză

• Ajută la supravegherea sistemelor de plăți ale națiunilor

Pentru a atinge aceste obiective, Rezerva Federală și alte bănci centrale pot crește sau reduce ratele dobânzilor și pot crea sau distruge bani. De exemplu, în cazul în care economia pare să crească prea repede și să determine creșterea prețurilor pentru bunuri și servicii să crească atât de rapid încât acestea devin inaccesibile, o bancă centrală poate crește ratele dobânzilor pentru a le face mai scumpe debitorilor accesul la bani. O bancă centrală poate elimina, de asemenea, bani din economie prin reducerea sumei pe care banca centrală le pune la dispoziția altor bănci în scopuri de împrumut. Deoarece banii există în mare măsură pe bilanțurile electronice, pur și simplu lovirea ștergerii poate face să dispară. Acest lucru reduce cantitatea de bani disponibilă pentru achiziționarea de bunuri, cauzând, în mod teoretic, scăderea prețurilor. Desigur, fiecare acțiune are o reacție. Reducerea cantității de bani în circulație poate determina scăderea prețurilor, dar și împiedicarea întreprinderilor de a împrumuta bani.La rândul lor, aceste întreprinderi pot deveni prudente, nu doresc să investească și nu vor să angajeze noi lucrători.

Dacă o economie nu crește suficient de repede, băncile centrale pot să reducă ratele dobânzilor sau să creeze bani. Reducerea ratelor dobânzilor îl face mai puțin costisitoare și, prin urmare, mai ușoară și mai atrăgătoare, pentru întreprinderi și consumatori să împrumute bani. În mod similar, băncile centrale pot crește cantitatea de bani pe care băncile să le poată împrumuta.

Băncile centrale se pot angaja, de asemenea, în eforturi suplimentare de manipulare a economiilor. Aceste eforturi pot include achiziționarea de titluri de valoare (obligațiuni) pe piața deschisă, în efortul de a genera cerere pentru acestea. Creșterea cererii duce la scăderea ratelor dobânzilor, deoarece debitorii nu trebuie să ofere o rată mai mare deoarece banca centrală oferă un cumpărător gata și dispus. (

Citește mai mult Tutorial privind bazele de obligațiuni) Eforturile conduse de banca centrală pentru a orienta economiile pe calea spre prosperitate sunt pline de pericol. Dacă rata dobânzii este prea mică, inflația poate deveni o problemă. Pe măsură ce prețurile cresc și consumatorii nu mai pot permite să cumpere elementele pe care doresc să le cumpere, economia poate să încetinească. Dacă rata este prea mare, împrumutul este înăbușit și economia este hobbled.

Ratele scăzute ale dobânzii (relativ la alte națiuni) determină investitorii să extragă bani dintr-o țară și să o trimită către o altă țară care oferă o rentabilitate mai mare sub formă de dobânzi mai mari. Luați în considerare situația dificilă a pensionarilor care se bazează pe dobânzi ridicate pentru a genera venituri. Dacă tarifele sunt scăzute, acești oameni suferă o lovitură directă a puterii lor de cumpărare și capacitatea de a-și plăti facturile. Trimiterea de numerar către o țară care oferă rezultate mai bune este o decizie logică.

Manipularea ratelor dobânzilor și / sau a ofertei monetare are, de asemenea, un efect direct asupra valorii monedei unei națiuni. Un dolar puternic îl face mai scump pentru firmele autohtone de a vinde bunuri în străinătate. Acest lucru poate duce la șomaj intern. Un dolar slab crește prețul bunurilor importate, inclusiv petrolul și alte mărfuri. Acest lucru poate face mai scump consumatorii să cumpere importuri, iar companiile naționale să producă mărfuri care se bazează pe piese sau materiale importate. În mod evident, un dolar slab este benefic pentru o economie lentă, care trebuie să absoarbă aburi, în timp ce un dolar puternic este bun pentru consumatori.

Pentru că există o întârziere între momentul în care o bancă centrală începe să implementeze o schimbare de politică și această schimbare are de fapt un impact asupra economiei unei națiuni, băncile centrale caută mereu spre viitor. Ei doresc să facă astăzi schimbări de politică care le vor permite să atingă obiective viitoare. Pentru o privire mai atentă la băncile centrale, verificați ce sunt băncile centrale? și să cunoașteți principalele bănci centrale.

Perspectiva: Banca Centrală nu este necesară

Foarte complexitatea asociată cu economiile naționale și mondiale a dat naștere unui argument că aceste economii sunt prea imprevizibile pentru a fi gestionate cu succes de tipul băncilor centrale de manipulare care se implică. realizate de susținătorii școlii austriece de economie, pot fi utilizate pentru a sprijini implementarea monedei peer-to-peer în stil Bitcoin, care elimină băncile centrale și schemele lor complexe.

În plus, băncile centrale moderne au făcut obiectul unor controverse încă de la începutul lor. Iar motivele nemulțumirii sunt largi și variate. Pe de o parte, conceptul de putere monopol este profund tulburător pentru mulți oameni. Pe de altă parte, existența unei entități independente, opace, care are puterea de a manipula o economie, este chiar mai tulburătoare. În acest sens, mulți oameni (inclusiv economiști și politicieni) consideră că băncile centrale fac greșeli care au un impact enorm asupra vieții cetățenilor. Aceste greșeli includ creșterea ofertei monetare (crearea inflației și rănirea consumatorilor prin creșterea prețurilor la bunurile și serviciile pe care le achiziționează), punerea în aplicare a creșterii ratelor dobânzilor (rănirea consumatorilor care doresc să împrumute bani), formularea unor politici care să mențină și inflația scăzută (care duce la șomaj) și punerea în aplicare a ratelor anormal de scăzute ale dobânzii (creând bule de active în imobiliare, acțiuni sau obligațiuni). În aceste condiții, nu mai puțin o autoritate decât fostul președinte al Federal Reserve Ben Bernanke acuză manipularea de către banca centrală (care a ridicat dobânzile) pentru Marea Depresiune din 1929.

Într-o epocă în care tehnologia a permis consumatorilor să se angajeze fără a fi nevoie de o autoritate centrală, se poate argumenta că băncile centrale nu mai sunt necesare. O examinare mai amplă a sistemului bancar extinde acest argument. Corupția asociată cu sistemul bancar a avut ca rezultat Marea Recesiune și o serie de scandaluri. Bancherii au provocat mari furie în Grecia și alte națiuni. Organizații precum Fondul Monetar Internațional au fost citate pentru promovarea profiturilor asupra oamenilor. Iar la nivelul mai local, bancherii fac miliarde de dolari servind drept oameni de mijloc în tranzacții între indivizi. În acest mediu, eliminarea întregului sistem bancar este un concept atrăgător pentru mulți oameni.

Linia de jos

Băncile centrale sunt în prezent structurile dominante pe care le utilizează pentru gestionarea economiilor. Ei au putere de monopol și nu vor renunța la această putere fără luptă. În timp ce Bitcoin și alte valute digitale au generat un interes semnificativ, ratele de adopție ale acestora sunt minuscule, iar sprijinul guvernamental pentru acestea este practic inexistent. Până și dacă guvernele nu recunosc Bitcoin ca monedă legitimă, are puține speranțe de a ucide băncile centrale în curând. Asta a observat, băncile centrale din întreaga lume urmăresc și studiază Bitcoin. Pe baza faptului că monedele metalice sunt scumpe pentru a fi fabricate (care costă adesea mai mult decât valoarea lor nominală), este mai probabil ca băncile centrale să emită o singură dată valutele digitale proprii.