Investitorii care urmăresc performanța în fondurile mutuale se sfârșesc des dezamăgit, deoarece factorii care au dus la câștigurile anterioare ale fondului s-au evaporat adesea până când investitorul ajunge la cumpărare. Acesta este motivul pentru care toate proiectele de fonduri mutuale (precum și cele pentru alte tipuri de investiții) spun investitorilor că performanța trecută nu garantează rezultatele viitoare. Cumpărătorii trebuie, prin urmare, să analizeze motivele pentru care un anumit fond a avut rezultate bune în trecut și să cântărească acești factori în condițiile actuale ale pieței, pentru a se asigura că aceștia nu primesc pur și simplu după terminarea fondului pentru moment.

AD:

Primul exemplu

Acest an reprezintă un excelent exemplu în care investitorii nu trebuie să urmărească performanța în fondurile mutuale, în special cele care sunt gestionate în mod activ. Todd Rosenbluth, directorul departamentului de cercetare ETF și Mutual Fundația pentru CFRA, a declarat ThinkAdvisor că multe dintre fondurile care au avut rezultate bune în prima jumătate a anului 2016, cum ar fi zonele defensive din Standard & Poor's 500, în a doua jumătate a anului. (Pentru mai multe informații, a se vedea: Înțelegerea returnării fondurilor mutuale .

Alte sectoare de investiții care sunt mai sensibile la economie au condus, în schimb, sarcina până în prezent pentru a doua jumătate a anului. Sectoarele care plătesc dividende, cum ar fi telecomunicațiile și utilitățile, au renunțat la o parte substanțială a câștigurilor pe care le-au înregistrat în prima jumătate a anului. În timp ce aceste sectoare au crescut cu cel puțin 20% până la 30 iunie, au renunțat la tehnologie ca fiind sectorul cu cele mai mari câștiguri din acest an începând cu 14 octombrie, cu un câștig total de 10,4%.

În lumea ideală, fondurile gestionate în mod activ s-ar putea adapta la mediile de piață în schimbare, deoarece managerii lor ar putea trece de la un sector de supra-cumpărare la altul. Dar statisticile arată că acest lucru nu a fost cazul. Doar peste o cincime din ofertele gestionate în mod activ au depășit Indicele Standard & Poor's 500 din 2007, acesta fiind unul din motivele pentru care atât de mulți bani s-au scurs din fonduri gestionate în mod activ în oferte gestionate pasiv, cum ar fi indexul ETF-uri și smart beta ETF-uri în ultimii ani.

Înțelegerea performanțelor anterioare

Din acest motiv, Rosenbluth îi spune consilierilor financiari care recomandă fonduri mutuale de vârf pentru a afla exact de ce fondul sa desfășurat atât de bine și dacă este orientat mai defensiv sau agresiv. Fondurile din prima categorie au tendința de a avea o performanță slabă în timpul ciclurilor largi ale pieței, dar pot înregistra randamente superioare atunci când piețele devin volatile, în timp ce fondurile agresive tind să se comporte în mod opus. El a mai spus că consilierii trebuie să fie conștienți de orice schimbări pe care un fond le-a făcut în portofoliul său de-a lungul timpului."Dacă gestionarea activă se realizează grozav, acestea schimbă expunerile și se rotesc în și în afara sectoarelor." (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

5 Caracteristicile acționarilor puternici ai fondurilor mutuale .) Consilierii trebuie, de asemenea, obiectivele de construcție și de investiții ale ETF-urilor, în special ETF-urile beta inteligente, care sunt concepute să depășească performanțele piețelor pe baza unei metrice ponderate date. ThinkAdvisor, spunând că: "În acest sens, ETF-urile [cunoscute și sub denumirea de ETF-uri inteligente beta] se comportă mai mult ca managementul activ, dar într-un mediu în care câștigătorii continuă să alerge și ratați continuă să scadă, vor rămâne în urmă". Linia

Investitorii care urmăresc câștigarea fondurilor mutuale pot sfârși prin împușcare în picior în multe cazuri. Consilierii care recomandă fonduri care au performanțe anterioare puternice trebuie să examineze motivele pentru care fondul a făcut atât de bine, și asigurați-vă că încă mai are capacitatea de a depăși performanța în viitor. (Pentru mai multe, vezi:

Fondurile mutuale sunt minunate - cu excepția cazului în care nu sunt

.