Firmele cu capital privat fac mișcări pentru a atrage investitorii individuali prin planuri de contribuții definite. Mai multe au strategii în cadrul lucrărilor de a oferi produse de capital privat prin intermediul platformelor 401 (k) în 2015.

Investitorii individuali reprezintă un nou tip de investitor pentru firmele cu capital privat, care de obicei se adresează instituțiilor și investitorilor cu valoare netă. Investițiile de capital privat nu sunt tranzacționate public sau enumerate. Firmele de capital privat folosesc banii strânși prin intermediul investitorilor instituționali și al companiilor bogate pentru a cumpăra, revitalizează-le pentru a stimula rentabilitatea și a le vinde cu un profit pe linie, de obicei patru până la șapte ani mai târziu.

Fondurile de pensii se numără printre investitorii instituționali și au investit mult timp în fonduri de capital privat pentru a stimula profiturile. Capitalul propriu a depășit mai mult decât orice altă clasă de active gestionată de fondurile de pensii în ultimii 10 ani, producând 12,3% pe an, potrivit Consiliului de capital privat pentru capitalul de creștere.

Fondurile de pensii defavorizate sau tradiționale au scăzut de zeci de ani, pe măsură ce societățile au trecut la planuri de contribuții determinate. Firmele cu capital privat parcurg suma de 4 USD. 3 trilioane de 401 (k) plan de piață într-un moment în care nu există nici un sfârșit de creștere în vedere. (Pentru lecturi corelate, vezi: Cum să investești în capital privat .

Jucători de capital privat

Compania globală de capital privat Pantheon Ventures, care are 32 de dolari. 2 miliarde de active administrate, se numără printre primele care urmăresc platformele de 401 (k). Ea intenționează să ofere o expunere la fondurile de capital privat prin fonduri pentru data-țintă.

Fondurile țintă sunt o alegere populară de investiții pentru pensionari în rândul investitorilor. Ei investesc într-un mix de clase de active și reechilibrează portofoliile bazate pe o dată specifică de pensionare. Un fond cu date la zi devine mai conservator pe măsură ce se apropie și trece de la data de destinație de tranziție de la investiții de creștere, cum ar fi acțiunile, la investiții generatoare de venit, cum ar fi venitul fix. Ele sunt de obicei oferite în intervale de 5-10 ani, astfel încât investitorii să poată alege un fond aproape de anul în care ar dori să se pensioneze. (Pentru mai multe informații, a se vedea: Argumentele pro și contra fondurilor țintă .

Pantheonul este inițial sponsor al planurilor de curte cu 100 de milioane de dolari în active. (Pentru lecturi corelate, vezi: De ce ar trebui să fiți atenți la fondurile țintă .)

Grupul de parteneri din Elveția dezvoltă și un produs de investiții cu capital privat destinat planurilor de 401 k se așteaptă să fie lansată în 2015. Ea intenționează să ofere capital privat prin intermediul unui trust de investiții colective (CIT), care a fost depus la Comisia pentru valori mobiliare și de burse. CIT-urile sunt vehicule mixte sau mixte de investiții care combină o varietate de active.Ele au fost oferite în 401 (k) s de zeci de ani.

Mai mult de 50% din oferta CIT a partenerilor va fi alocată grupului Partners Group Private Equity LLC, care are active în valoare de aproximativ 1 miliard de dolari, în plus față de fondurile de capital privat de la greutăți mari precum KKR & Co. LP (KKR KKRKKR & Co LP20 020. 00% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). De asemenea, va investi în titluri de capital privat listate. (Pentru citirea aferentă, a se vedea: Ghidul privind anuitățile de cuplare, fondurile pentru data țintă )

Grupul Carlyle (CG CGCarlyle Group LP22. 4. 2. 6 ) este de asemenea recunoscută printre firmele cu capital privat care examinează piața 401 (k). Provocări în materie de lichiditate

Oferirea de capital privat ca opțiune de investiții în platformele 401 (k) prezintă provocări în ceea ce privește lichiditățile și activele de stabilire a prețurilor. Activele subiacente ale fondurilor de capital privat sunt, în general, nelichide și greu de valorizat, spre deosebire de fondurile mutuale, fondurile tranzacționate la bursă, acțiunile și obligațiunile. Planurile de contribuții definite oferă, între timp, lichiditate și prețuri pentru opțiunile de investiții disponibile pentru participanții la plan. (Pentru lecturi corelate, consultați:

6 Probleme cu 401 (k) Planuri .) Oferind expuneri de acțiuni private prin intermediul fondurilor date-țintă și unui fond de investiții colective. Pantheon Ventures și Partners Group vor putea oferi zilnic lichidități și prețuri.

Dincolo de câmpie-vanilie

Fondurile mutuale, acțiunile și obligațiunile sunt investițiile dominante în platformele de contribuții definite.

Susținătorii fondurilor de capital privat ca opțiune în platformele 401 (k) susțin că investitorul mediu va avea acum acces la randamentele potențial mai mari pe care acest tip de randament alternativ de investiții le are față de ofertele curente din care trebuie să aleagă. (Mai mult, vezi:

Equity Private for Investors .) "În același timp, combinarea activelor tradiționale ale acțiunilor, obligațiunilor și numerarului ", a declarat Scott Higbee, partener al grupului Partners, într-un articol publicat în Wall Street Journal. "Aceste planuri de contribuții definite, în general, nu oferă investitorilor posibilitatea de a adăuga o gamă de active alternative la mix. Având în vedere randamentele actuale, pe termen lung, pe valori mobiliare cu venit fix, acestea ar trebui ", a adăugat el.

Linia de fund

Asteptati-va ca produsele de capital privat sa-si faca drumul pe rafturile platformelor de 401 (k) in 2015. In timp ce doar cateva firme de private equity se pregatesc de produse pana acum, dintre care unele sunt susceptibile de a urma exemplul. (Pentru mai multe informații, consultați:

Capital propriu privat pentru public .