Raportul slab al locurilor de muncă din luna mai și spectrul ratelor ridicate ale dobânzilor par să aibă un efect redus asupra comportamentului consumatorilor. La 14 iunie 2016, Departamentul Comerțului a lansat vânzări cu amănuntul surprinzător de puternice pentru luna mai 2016. Creșterea cu 0,5% a atins estimările analistului de 0,3% și continuă creșterea puternică care a început în aprilie 2016, când vânzările cu amănuntul au crescut cu 1. 3%. Cu excepția automobilelor, a benzinei, a materialelor de construcție și a serviciilor alimentare, vânzările cu amănuntul au crescut cu 0,4% în luna mai și cu 1% în aprilie.

Din moment ce cheltuielile de consum reprezintă 70% din produsul intern brut (PIB) din S.U.A., cifrele ar trebui să provoace optimism. Cu toate acestea, în aceeași zi, compania de carduri de credit Synchrony Financial (NYSE: SYF

SYFSynchrony Financial32, 44-1. 01% a creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a lansat știri îngrijorătoare care au atenuat anunțul . Compania a spus că se așteaptă ca rata de retragere a cardului de credit să urce la 20 până la 30 de puncte de bază în următoarele 12 luni. De asemenea, a emis indicații slabe și a remarcat că capacitatea medie de plată a consumatorului pare să scadă. Anunțul companiei a făcut ca acțiunile companiilor de cărți de credit să scadă și să aprindă o dezbatere despre sănătatea reală a consumatorului din S.U.A. ->

Surprizele pentru carduri de credit

Anunțul realizat de Synchrony Financial, care emite cărți de credit cu etichetă privată către comercianții cu amănuntul, inclusiv Walmart Stores Inc (NYSE: WMT

WMTWal-Mart Stores Inc88 +0,07% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Dick's Sporting Goods Inc. (NYSE: DKS DKSDick's Sporting Goods Inc24.11.18% 4. 2. 6 ), a surprins piața. Amortizările companiei ca procent din totalul creditelor medii au crescut doar ușor față de anul precedent, însă orientările sale proaste au răsunat investitorii. Compania intenționează să majoreze rezervele pentru credite neperformante, începând cu trimestrul al doilea al anului 2016, și așteaptă rezerve consecutive pentru creditele neperformante în trimestrele următoare. Actiunile Synchrony Financial au scazut cu 13,1% si au fost varsate in alte actiuni ale companiei de carti de credit. American Express Company (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co95. 56-0. 76% Creat cu Highstock 4. 2. 6 NYSE: COF COFCapital One Financial Corp90. 39-2. 08% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a scăzut cu 6,8%.

Emitenții de carduri devin negativi

Alți emitenți de cărți de credit confirmă negativ opinia companiei Synchrony Financial privind tendințele industriei. Capital One a anunțat o creștere a numărului de conturi de card de credit rău în iunie 2016, în timp ce JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM

JPMJPMorgan Chase & Co98, 86-1, 91% 2. 6 ) CEO-ul Jamie Dimon a declarat că creditul se va deteriora și mai mult. Potrivit Rezervei Federale, datoria revoltă a consumatorilor din SUA a crescut la 951 dolari. 5 miliarde la sfârșitul lunii aprilie 2016, cu o creștere de 5,5% față de 2015. Ritmul la care creditele se deteriorează poate fi ceea ce ia prins pe investitori. În cadrul conferinței sale, analiștii au pus la îndoială pe Brian Doubles, șeful financiar al companiei Synchrony Financial, despre schimbarea bruscă a previziunilor companiei. La începutul lunii iunie, compania a înregistrat tendințe stabile de creditare și a afirmat că conturile sale cu amănuntul au avut rezultate bune. Poate că sosirea împrumuturilor sa întâmplat foarte brusc.

Având în vedere deteriorarea recentă a capacității de plată a consumatorului mediu, investitorii se întreabă dacă această slăbiciune se află doar în datoria de pe cardul de credit sau dacă aceasta subliniază slăbiciunea largă a creditului de consum în general. Marile bănci din SUA, cum ar fi Citigroup Inc. (NYSE: C

CCitigroup Inc72, 67-1,53%

create de Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Companiile (NYSE: BAC BACBank of America Corp27 08-2 41% create cu Highstock 4. 2. 6 ) au un procent mare din portofoliul total de credite alocate datoriei de consum. La 31 decembrie 2015, JPMorgan Chase a avut 456 miliarde dolari, sau 50,4% din portofoliul de credite de 903 miliarde de dolari, în datorii de consum, inclusiv ipoteci rezidențiale, acasă, cărți de credit și împrumuturi auto, în timp ce Bank of America avea 447 miliarde , sau 53. 4% din portofoliul de credite de 837 miliarde de dolari, alocat datoriei de consum. Înțelepciunea convențională sugerează că datoria de pe cardul de credit, care este nesecurizată, se întoarce înainte de deteriorarea creditelor auto sau de locuință. Având în vedere o alegere, un consumator este mai probabil să plătească o ipotecă pentru a evita blocarea pieței sau un împrumut auto pentru a evita repossession. Cu toate acestea, pârghiile excesive, indiferent de locul în care se află, periclitează bilanțurile consumatorilor și, în cele din urmă, dau puterea de cumpărare. Deteriorarea datoriei de pe cardul de credit poate fi canarul proverbial al minei de cărbune în ceea ce privește acțiunile marilor bănci. Investitorii ar putea să dorească să facă acest lucru și să-și ușureze exploatațiile din sector.