Majoritatea investitorilor plasează tranzacții pe termen lung în fonduri index și fonduri mutuale în cadrul conturilor de pensii. Din nefericire, această majoritate renunță la un avantaj cheie al instrumentelor financiare de tranzacționare active și al altor instrumente de capitaluri proprii - capacitatea de a acoperi hedgingul. În timp ce hedging-ul poate părea o strategie complicată, indexul LEAPS poate face procesul foarte ușor pentru investitorul mediu pentru a diminua riscul portofoliului.

TUTORIAL: Opțiuni de bază

Motivațiile pentru acoperirea unui portofoliu Deoarece majoritatea investitorilor economisesc pentru pensionare, ei prescriu de multe ori mentalitatea "buy-and-hold" folosind o combinație de index și fonduri mutuale. Din nefericire, această metodologie înseamnă întotdeauna să fie integral investită într-o piață care poate să se îndrepte spre un dezavantaj în vremuri inoportune. Din fericire, indicele LEAPS poate fi folosit pentru a limita potențialul negativ, păstrând în același timp toate avantajele.

De ce să folosiți indicele LEAPS pentru a vă proteja împotriva potențialelor dezavantaje? Să presupunem că S & P 500 sa mutat de curând de la un nivel scăzut, cu un puternic raliu condus fundamental, însă bănuiți că eventualele noi decizii privind rata dobânzii ar putea pune în pericol piața. În timp ce credeți că S & P 500 se va mișca mai mult pe termen lung, vă faceți griji în legătură cu o majorare a ratei pe termen scurt, deci puteți decide să utilizați indexul LEAPS pentru a vă limita riscul.

Dar de ce nu pur și simplu cumpărați și vindeți fondurile mutuale? Pentru unul, anumite fonduri mutuale "încărcate" percep taxe mari pentru astfel de tranzacții, în timp ce costurile tranzacțiilor de la brokeri se pot adăuga și ele rapid. Mai mult, investitorii care speră să vândă rapid un fond mutual atunci când apare un eveniment advers vor constata, de asemenea, că valoarea participațiilor lor se calculează la sfârșitul zilei - deci vor suferi oricum pierderea. ( Privire de ansamblu asupra cheltuielilor fondurilor mutuale .)

Hedging Portofoliul dvs. cu LEAPS Cea mai comună strategie de acoperire a indicelui LEAPS implică achiziționarea unui indicator de protecție LEAPS care se corelează cu fiecare index sau deținerea unui fond mutual într-un portofoliu. Deși acest lucru poate părea destul de simplu, există trei pași cheie pe care trebuie să îi luați în considerare atunci când executați strategia.

Pasul 1: Formulați un Outlook Primul pas pentru acoperirea unui portofoliu este de a formula o perspectivă de bază asupra pieței și în special a holdingurilor dvs. - ascendentă sau bearish. Dacă sunteți un taur precaut, atunci acoperirea cu această strategie poate fi o decizie bună. Dar dacă sunteți un urs, ar fi o idee mai bună să vindeți fondurile și să reinvestiți în altceva. Amintiți-vă, gardurile vii sunt concepute pentru a reduce riscul, nu pentru a acoperi investițiile proaste. (Mai multe despre formularea unei perspective de piață, vezi Indicatorii economici de vârf prezic tendințele pieței .)

Pasul 2: Determinați indexul potrivit Al doilea pas este de a găsi un index care să se coreleze cu fondurile dvs. .Din fericire, majoritatea opțiunilor privind indicele și fondurile mutuale incluse în planurile de pensionare sunt relativ simple, cu nume precum indicele larg, limita mică, limita mare, valoarea bazată pe valori și așa mai departe. Aceste fonduri pot fi acoperite prin achiziționarea de pasaje protectoare utilizând ETF-uri comune, cum ar fi SPY, pentru S & P 500 sau VB pentru acțiuni cu capacitate redusă.

Cu toate acestea, există unele fonduri care pot fi mai dificile și este posibil să fie necesar să citiți un prospect sau două pentru a determina participațiile. De exemplu, dacă găsiți un fond tech-heavy, atunci probabil QQQQ QQQQPwrsh QQQ SerI153. 67-0. 08% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ar face un gard viu bun, în timp ce un fond de mărfuri grele poate fi mai bun cu un ETF de mărfuri. Din nou, cheia constă în găsirea de indicatori comparabili care corelează cu exploatațiile dvs. existente.

Pasul 3: Calculați și justificați costul Al treilea pas în crearea unui hedging eficient prin utilizarea indexului LEAPS este calculul câtorva protecții pe care ar trebui să le cumpărați pentru a crea gardul viu, care se poate face în doi pași simpli: > 1. Împărțiți valoarea dolarului din exploatațiile dvs. cu prețul pe acțiune al indicelui.

2. Rotiți acest număr la cel mai apropiat 100 și împărțiți-l cu 100.
Odată ce ați obținut numărul de contracte de opțiuni necesare, puteți consulta tabelul de opțiuni pentru a găsi sumele de bani la diferite date de expirare. Apoi, puteți face câteva calcule cheie:

· Costul de acoperire a riscului = Numărul de contracte x (Opțiunea de preț x 100)

· Protecția din partea inferioară = Costul hedgingului / Valoarea dolarului
costul de acoperire este în valoare de protecția dezavantajului pe care le oferă la diferite puncte de preț și timp de cadre folosind aceste puncte de date.

Exemplu: Hedging pentru un portofoliu de pensionare

Să presupunem că aveți un portofoliu format din 250.000 de dolari investit într-un fond de indexare care urmărește S & P 500 printr-un plan de pensionare sponsorizat de companie. În timp ce credeți că piața este în modul de recuperare, sunteți nervos în ceea ce privește evoluțiile economice recente și doriți să vă protejați investiția împotriva oricăror evenimente neașteptate care pot apărea în anul următor. După ce ați cercetat fonduri comparabile, descoperiți

SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 6 ), și să decidă să cumpere protecții pe acel index. Prin împărțirea poziției dvs. de 250 000 USD la prețul actual al companiei SPY de 125 USD, calculați mărimea speculativei - 2 000 de acțiuni, în acest exemplu. Deoarece fiecare opțiune reprezintă 100 de acțiuni, trebuie să achiziționăm 20 de pasaje de protecție. Dacă indicele de 125 LEAPS pe 12 luni scade la SPY se tranzacționează pentru 10 USD fiecare, acoperirea noastră va costa aproximativ 20 000 $. Prin achiziționarea acestui hedging, limitați orice potențial dezavantaj din portofoliul dvs. la aproximativ 8% - costul opțiunii - pentru următoarele 12 luni, lăsând în același timp un spațiu nelimitat pentru o creștere potențială, dacă S & P 500 continuă să crească. TUTORIAL:

20 Investiții pentru a ști

Adaptarea pozițiilor la schimbările de pe piață Odată ce ați achiziționat un acoperire pentru portofoliul dvs., este important să îl monitorizați periodic pentru a se adapta oricăror schimbări de pe piață.De exemplu, dacă fondul subiacent scade cu 20%, acoperirea originală care vă protejează dezavantajul de o scădere a prețului sub 125 USD poate să nu mai fie la fel de utilă. În aceste cazuri, poate fi logic să părăsiți gardul viu, să vindeți fondul, să faceți rost de indicele LEAPS sau să faceți o combinație a acestora.

Există trei scenarii cheie care trebuie luate în considerare: ·

Fondul se ridică

- Dacă fondul de bază se deplasează mai mult, va trebui probabil să vă aliniați indicele LEAPS oferă o protecție mai mare. · Fondul scade
- Dacă fondul de bază scade, poate doriți să vindeți indicele LEAPS pentru a vă compensa pierderile și apoi să vindeți fondul sau să inițiați un nou hedging. · Fondul rămâne același
- În cazul în care fondul de bază rămâne același, este posibil să trebuiască să implementați acoperirea la o dată ulterioară de expirare, în cazul în care sa produs o deteriorare temporară. În cele din urmă, aceste ajustări depind în mare măsură de perspectivele și obiectivele viitoare menționate în prima etapă a procesului de mai sus și implică aceleași calcule menționate mai sus. Concluzie

Folosirea procesului simplu în trei etape menționat mai sus și monitorizarea poziției în timp pot ajuta investitorii să-și limiteze dezavantajele, lăsând în același timp un potențial inopinat potențial nelimitat pentru a-și îndeplini obiectivele de investiții. (Pentru citirea în legătură, aruncați o privire și la

Hedging cu ETF-uri: Alternativă eficientă din punct de vedere al costurilor .