S-au estimat că numărul de brokeri-dealeri înregistrați la FINRA a scăzut cu aproape 10% între 2005 și 2010, o tendință care a continuat în ultimii ani și este de așteptat să fie văzute în viitor, datorită câtorva factori cheie. Mai jos este o prezentare generală a tendințelor cheie care determină declinul continuu al dealerilor brokeri independenți.

Consolidarea industriei
Condițiile foarte dificile din industrie ca urmare a crizei creditelor au început o tendință prin care agenții imobiliari mai mici au închis magazinul sau au fost răniți de rivali mai mari. Consolidarea în industrie a continuat, cu jucători mari, printre care LPL Financial (Nasdaq: LPLA LPLALPL Financial Holdings Inc49, 34-1, 73% Creat cu Highstock 4. 2. 6 >), Raymond James (NYSE: RJF RJFRaymond James Financial Inc84, 03-1 51% să fie mai activi în achiziționarea de brokeri-dealeri mai mici. Ratele scăzute ale dobânzii ajută activitatea de cumpărare să fie mai accesibilă, iar jucătorii mai mari se preocupă de taxele fixe pe care cei mai profitabili brokeri-dealeri pot aduce în fiecare an. Redresarea puternică a piețelor de acțiuni crește și atracția de a obține o cotă de piață, deoarece nivelurile mai ridicate ale activelor sporesc taxele care se bazează pe activele aflate în gestiune. Câștigurile de pe piața de valori sporesc marjele de profit, însă ratele scăzute ale dobânzii le reduc. Brokerii mai mici, care nu au scara jucătorilor mai mari și se concentrează mai mult pe veniturile fixe, au un timp mai dur, generând profituri suficiente în climatul investițional actual. Scala permite brokerilor mai mari să împrăștie costurile fixe într-o rețea mai mare de brokeri și le pune pe jucători mai mici într-un dezavantaj. Ca atare, acest lucru se presupune că îi conduce în brațele celor mai mari jucători din industrie. Mediul de reglementare sporit

De la vârful crizei financiare, industria serviciilor financiare a fost pusă în criză de politicieni și de principalele organisme de reglementare. În plus, scandalurile de profil înalt, inclusiv schema Ponzi a lui Bernie Madoff, prăbușirea Grupului financiar global MF și Peregrine și pierderile în valoare de miliarde de dolari la banca centrală bancară JPMorgan Chase, datorită unui comerciant poreclit "Whale din Londra", au scuturat credința în industrie considerabil. Într-o reacție de genul, dar și justificată în multe privințe, politicienii și autoritățile de reglementare, inclusiv Comisia pentru valori mobiliare și de burse și FINRA, au propus să facă industria mai sigură pentru publicul investitor.

Cea mai importantă parte a legislației care decurge din dezastrul financiar este Legea privind reforma financiară a lui Dodd Frank. Textul proiectului este de aproape 850 de pagini și a fost adoptat oficial de Congres în 2010; dar mai mult de doi ani mai târziu, multe dintre prevederi și prevederi sunt încă în curs de finalizare.Acest lucru a dus atât la creșterea costurilor, cât și la incertitudinea aderării la reglementarea financiară. De asemenea, pune dealerii de brokeri mai mici, independenți, în ceea ce privește taxele mai mari pentru a angaja avocați și contabili pentru a încerca să descifreze toate detaliile facturii.
Brokerii-comercianți mai mari s-au dovedit mai capabili să navigheze în noile reglementări. În unele cazuri, cum ar fi brokerii de tip bulge-bracket, aceștia dispun de resurse considerabile de lobby și sunt capabili să influențeze rezultatul reglementării. Aceasta este ceva ce firmele mai mici au puține speranțe de a face.

Nevoi de tehnologie

Reglementarea sporită mărește necesitatea ca brokerii-dealeri să păstreze înregistrările și pilitura de reglementare. Dezvoltatorii de software din industrie eliberează instrumente pentru a le ajuta să păstreze fișierele organizate și preluate cu ușurință, dar unele dintre ofertele sunt scumpe. Un consultant din industrie a menționat că brokerii mai mari pot gestiona mai ușor cheltuielile de capital mai mari în aceste zone. Scala, din nou, îi ajută să răspândească aceste costuri într-o rețea largă de brokeri.

Alte considerente
Există și alte motive pentru care brokerii independenți părăsesc din ce în ce mai mult industria sau fuzionează cu rivali mai mari. Exemplele includ un broker care a rămas fără capital din cauza costurilor de reglementare mai ridicate. Altă costă de asigurare a fost menționată mai mare, necesitând închiderea ușilor. Desigur, există, de asemenea, și cele care nu sunt bine gestionate sau văd o scădere a afacerilor; unii au suferit plângeri sau defecțiuni excesive ale clienților, ceea ce poate distruge profitabilitatea.

De asemenea, este interesant să știm care sunt tipurile de firme care conduc consolidarea industriei. În plus față de brokerii mai mari menționați mai sus, care s-au transformat în achiziții, se consideră că firmele cu capital privat se deplasează mai agresiv în industrie. Ei caută brokeri-dealeri independenți care demonstrează profitabilitatea peste medie sau perspectivele de creștere. Interesant este ca firmele de asigurari, care obisnuiau sa cumpere brokeri-dealeri pentru a-si imbunatati propriul canal de distributie de vanzari, ies din afacere pentru a reveni asupra operatiunilor lor traditionale de asigurare. Ratele scăzute ale dobânzilor au afectat vânzările de anuități și capacitatea de a le vinde profitabil.
Linia de fund

Un consultant de la firma Booz Allen a estimat recent că consolidarea între brokeri trebuie să continue cel puțin în următorii trei până la cinci ani. În general, numărul de profesioniști în domeniul investițiilor a rămas constant în ultimii ani, dar brokerii arată că lucrează din ce în ce mai mult pentru cei mai mari brokeri-dealeri acolo.

La momentul redactării, Ryan Fuhrmann nu deținea acțiuni ale niciuneia dintre companiile menționate în acest articol.

AD: