Pentru investitorii care caută un portofoliu de exploatații străine, Fondul Internațional de Vânzări Dodge & Cox ("DODFX") oferă o expunere volatilă la non-U. S. Companiile, reprezentate prin beta-ul său de 1. 23. La cel mai recent raport al fondului, din 31 decembrie 2015, fondul a alocat 75,3% din portofoliul său pentru piețele dezvoltate și 24% pentru piețele emergente.

Cea mai mare alocare geografică a fondului este pentru Europa, inclusiv Marea Britanie cu 54,4%, Japonia cu 13,4% și bazinul Pacificului cu 13%. Fondul este ponderat față de sectorul financiar la 26,1%, urmat de consumator discreționar cu 18,8% și tehnologia informației la 16,1%. Poziția cea mai mare a fondului este în Naspers Ltd. (OTC: NAPRF) din Africa de Sud, care este clasificată ca o piață emergentă, la 4,2% din active. Compania Samsung Electronics Co. Ltd. (OTC: SSNLF) reprezintă 3,8% din portofoliu, urmată de Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46.10 + 0.79% ) cu 3,7%.

Datorită accelerării fluxurilor de capital, fondul a anunțat că își închide porțile noilor investitori la începutul anului 2015, dar acționarii existenți pot cumpăra în continuare acțiuni. Fondul are 53 de dolari. 8 miliarde de active administrate (AUM) și plătește un dividend de 2,3%. Din 2012 până în 2015, fondul a furnizat rezultate de performanță mixte, în timp ce prezintă tendințe de tranzacționare sezoniere în anumite luni, precum și secvențe trending care au parcurs calendarul.

După ce a pierdut 15,97% în 2011, Fondul Internațional de Vest Dodge & Cox a revenit cu câștiguri de 21,03% în 2012 și 26,31% în 2013, raliul în acțiunile globale a accelerat. Raliul a fost alimentat de mai mulți factori, inclusiv disponibilitatea crescândă a investitorilor de a-și asuma riscuri după criza financiară din 2008 și avansarea politicilor de relaxare monetară în Statele Unite, Europa și Asia.

Acțiunile fondului au continuat să se ralieze în prima jumătate a anului 2014, dar au inversat cursul, în condițiile în care prețurile energiei au început să scadă în iunie, datorită cererii și ofertei exagerate, datorată în mare parte creșterii producției de șisturi ulei. Pe lângă expunerea fondului la sectorul energetic, pozițiile de pe piețele emergente au fost, de asemenea, presate de scăderea prețurilor materiilor prime. Prețurile acțiunilor s-au vândut pentru soldul anului, terminând cu un câștig de 0,8%.

La fel ca multe fonduri de actiuni, Fondul Internationale de la Dodge & Cox a inceput in 2015 intr-un timp ascendent scurt, castigand aproximativ 11% pana in luna mai. Imediat după ce a atins nivelul maxim al anului, preocupările legate de scăderea prețurilor la energie și de piețele emergente au fost legate de preocupările legate de calitatea portofoliilor de împrumuturi bancare, în special a celor cu expunere la companiile de energie și de mărfuri.Pe măsură ce investitorii au redus participațiile riscante, acțiunile aferente tuturor celor trei sectoare au scăzut până la sfârșitul anului. Ca rezultat, fondul a înregistrat o pierdere anuală de 11,35%. După recuperarea de la o vărsare ascuțită pentru a începe în 2016, rentabilitatea de la sfârșitul anului la fond a fost de -3. 76%, la 31 martie 2016.

Modele de sezonalitate

Fondul Internațional de Economii Dodge & Cox a expus modelele sezoniere puternice în anumite luni, precum și un segment puternic de vânzări care a durat 10 luni. Din 2012, luna octombrie a înregistrat câștiguri în trei din patru ani și a livrat cel mai mare randament mediu lunar al fondului la 3. 02%. Februarie urmează, cu un câștig mediu de 2, 58%. April a înregistrat trei câștiguri consecutive începând din 2013 și a obținut un randament mediu de patru ani de 1.55%.

Din 2014, trei luni au generat cele mai mari pierderi medii pentru fond. Decembrie, cu două pierderi consecutive mari, are un randament mediu de -6. 95%. Septembrie are o pierdere medie de 5. 05%, în timp ce pierderea medie în ianuarie este de 4.83%.

Cea mai puternică succesiune a fondului a durat mai 2015 până în februarie 2016. În această perioadă, fondul a înregistrat pierderi în nouă zece luni, cu o pierdere medie lunară de 3,27%.

Linia de fund

Fondul Internațional de Economii Dodge & Cox a fost un interpret de stele în 2012 și 2013, cu un randament mediu de doi ani de 23. 67%. Fondul a întâmpinat întâi vânturi în 2014, în condițiile în care prețurile participațiilor sale la energie și piețele emergente au început să se deterioreze. Atunci când participațiile fondului în sectorul financiar au început să se reia din nou în mai 2015, fondul a pierdut 29,1% în valoare după ce a înregistrat profituri negative în următoarele nouă zece luni.

Fondul are trei luni care prezintă sezonalitate lunară pentru cumpărare, cu un câștig mediu de 2,38% pe lună. Cu toate acestea, modelele de vânzare lunare au fost mult mai puternice. În 2014, pierderile în ianuarie, septembrie și decembrie au însumat 15,1%. În 2015, pierderile în aceeași perioadă de trei luni au scăzut cu 14% din randamentul anual al fondului.