Fondul Fidelity Magellan ("FMAGX") a fost constituit la 2 mai 1963 și a obținut un randament anual mediu de 15 94% (AAR) de la început. $ 15. 2 miliarde de lire sterline au fost investite în 152 de exploatații la 31 decembrie 2015. Primele patru alocări sectoriale au fost tehnologia informației cu 24. 42%, cu 17.77%, consumul discreționar cu 15.1% și industriale cu 10. 90%. Alocările sectoriale sunt similare cu indicele Standard and Poor's 500 (S & P 500). Cele mai notabile discrepanțe au fost excesul de greutate suplimentar de 4% în tehnologia informației, excesul de 1,8% în sectorul financiar și supraîncărcarea cu peste 2,8% în sectorul discreționar al consumatorilor, comparativ cu S & P 500. % comparativ cu S & P 500. Mai mult, fondul nu a avut pondere în sectorul utilităților sau al telecomunicațiilor. Excesul de greutate în primele trei sectoare indică un apetit mai agresiv pentru creștere și strategia de risc.

Mix de portofoliu

Excesul de ponderi în primele două sectoare ale tehnologiei informației și al finanțelor poate fi văzut prin combinarea primelor cinci portofolii deținute. Primele cinci participații prin ponderare sunt acțiunile din clasa A ale companiei Facebook Inc. (NASDAQ: FB FBFacebook Inc179, 28 + 0, 20% create cu Highstock 4. 2. 6 ) cu 3.66%. Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 50 + 1. 16% creat cu Highstock 4. 2. 6 > GEGeneral Electric Co20. 15 + 0.05% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) cu 2.72%, Berkshire Hathaway, Inc. 58% și Alphabet Inc. Acțiuni de clasă A (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 12-0 27% create cu Highstock 4. 2. 6 ) cu 2. 49% . Portofoliul tinde să depășească valorile de referință pe parcursul piețelor în creștere, dar, de asemenea, tinde să experimenteze retrageri mai accentuate pe piețele în scădere. Tendințele de performanță sezonieră de cinci ani

Fondul Fidelity Magellan a avut cele mai bune performanțe în luna octombrie, cu un câștig mediu de cinci ani pe lună pe lună (MOM) de 4.98 %. Cea mai proastă lună este luna decembrie, cu un declin mediu pe cinci ani al MOM de 3,22% negativ. Acest lucru se corelează și cu tendințele sezoniere S & P 500. Perioadele lunare consecutive cele mai performante sunt din octombrie până în noiembrie, cu un câștig cumulat mediu de cinci ani MOM de 6,44%, urmat de februarie până în aprilie, cu un câștig cumulat de 4,12% la MOM. Perioadele lunare consecutive cele mai defavorabile sunt din mai până în iunie, ceea ce înseamnă o scădere negativă a performanței cumulate a MOM de 3,38%, urmată de august până în septembrie, cu un declin cumulat de 3 ani pentru MOM pe cinci ani.62%. Perioada din decembrie până în ianuarie are o performanță cumulativă de 5 ani a MOM de 3,66% negativă.

Rezistența perioadei februarie-până în aprilie poate fi atribuită îmbunătățirii sentimentului pieței, pe măsură ce rapoartele privind veniturile trimestrului al patrulea și sfârșitul anului sunt publicate la sfârșitul lunii ianuarie. Companiile furnizează, în general, îndrumare înainte, care intră în noul an în timpul acestor versiuni de câștiguri. Proverbialul Moș Crăciun și raliu, care a avut loc în mod tradițional din decembrie până în ianuarie, a fost absent în ultimii trei ani. Cu toate acestea, perioada deosebit de puternică din perioada octombrie-noiembrie nu numai că sugerează că mitingurile există, ci că acestea se produc, de fapt, cu două luni în urmă, deoarece fondurile concurează pentru a face un salt la mitingurile anticipate.

Considerații privind investițiile sezoniere

Investitorii care au în vedere Fondul Fidelity Magellan ar putea să vrea să investească la începutul lunii februarie până la sfârșitul lunii aprilie, pentru a valorifica câștigul cumulat de 5,8 milioane de dolari MOM, de cinci ani, de 4,88%. Câștigul cumulat de 10 ani pentru MOM pentru această perioadă este chiar mai mare, la 6,9%. Deși perioada octombrie-noiembrie-noiembrie are un câștig mai mare cumulat de 5 ani pentru MOM cu 6,9%, această tendință sa concretizat doar în cei trei ani anteriori. Această tendință relativ recentă dispare practic atunci când lărgește domeniul de aplicare istoric la o medie de 10 ani, deoarece câștigurile de performanță sunt cu 0,9% scăzute. Investitorii care nu sunt interesați de sincronizarea pieței pot să evite eventualele trageri prin evitarea unei investiții în perioadele cu două luni din lunile mai / iunie, iulie / august și / sau decembrie / ianuarie, deoarece fondul scade în medie 3,3% din acele perioade.