a:

Creșterea numărului de tranzacții cu indicii poate spori vulnerabilitatea generală a pieței bursiere din cauza creșterii corelațiilor dintre acțiuni. Mai mulți investitori folosesc strategii de investiții pasive în fonduri tranzacționate la bursă (ETF) și fonduri mutuale datorită ușurinței lor de tranzacționare și costurilor reduse. Stocurile și activele conținute în aceste fonduri sunt tranzacționate sub formă de coșuri pe piață. Acest lucru a sporit convergența burselor de capital propriu ale acțiunilor individuale. Unii observatori de piață consideră că acest lucru crește riscul sistemic de piață.

Management pasiv

Managementul pasiv este utilizat pentru ETF-urile și fondurile mutuale care urmăresc indicii. Acesta este opusul managementului activ în care managerul unui fond încearcă să învingă randamentele acestor indici cu tranzacționarea activă a activelor. Fondurile de investiții pasive permit investitorilor să obțină anumite tipuri de expunere pe piață, să crească ușor diversificarea portofoliului și să mențină taxele de administrare reduse.

Aceste fonduri index tranzacționează coșuri mari ale stocurilor și activelor suport pe parcursul zilei pentru a urmări indicii. Această tranzacționare cu coșuri de acțiuni similare poate determina creșterea corelațiilor și a diferențelor de capital între diferitele acțiuni. Corelația crescută înseamnă că stocurile se mișcă împreună în aceeași direcție. Această corelație crescută poate crește riscul sistematic.

Risc sistemic

Riscul sistemic este riscul inerent pentru o piață globală sau un segment de piață care nu poate fi redus la minimum prin diversificare. Acest risc este dificil de prezis. Deoarece fondurile de investiții pasive cresc în popularitate, unii cred că acest lucru crește riscul sistematic. ETF-urile aveau aproximativ 1 $. 5 trilioane de persoane aflate în administrare începând cu 2011. Un șoc de piață pentru o companie populară sau pentru un anumit indice ar putea să se sângereze cu ușurință de alte active cu corelații ridicate. Structura pieței poate fi, prin urmare, mai vulnerabilă din cauza creșterii numărului de tranzacții cu indicii.