O parte a seriei de fonduri iShares BlackRock, fondul de tranzacționare iShares MSCI Emerging Markets (EEM) este conceput pentru a urmări prețul și randamentul (înainte de taxe și cheltuieli) Stanley Capital International Indicele piețelor emergente.

Această valoare a revenit cu o rată anuală de 32% în perioada 2005-2007, dar sa luptat să mențină acel nivel de performanță sau consecvență în anii care au urmat recesiunii globale din 2008.

EEM oferă investitorilor o expunere la societățile mari și mijlocii pe piețele emergente, în special în Asia de Sud-Est. Multe piețe emergente tind să crească mai repede decât cele din țările dezvoltate, iar indicele de bază al acestui fond încearcă să dețină acțiunile companiilor de succes care conduc această creștere.

Țările care reprezintă cel mai mult indicele MSCI Emerging Markets sunt China, Coreea de Sud, Taiwan, India, Africa de Sud și Brazilia. De asemenea, are o expunere mai puțin semnificativă în țări precum Rusia, Turcia și Indonezia. Aproape 99% din activele fondului provin de la non-U. S. stocuri. Nu există obligațiuni în acest ETF. Numărul mediu de acțiuni stocate în index este de obicei peste 800.

Acest fond este puternic ponderat în ceea ce privește sectoarele tehnologiei și serviciilor financiare, de oriunde între 40 și 50% din totalul activelor provenite din aceste zone. Deținerile majore în EEM includ Samsung (SSNLF), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Tencent Holdings (TCEHY) și China Mobile (CHL).

Caracteristici

Fiecare fond din seria iShares este gestionat de BlackRock. În timp ce multe ETF-uri BlackRock se mândresc cu costuri și costuri mai mici, iShares MSCI Emerging Markets ETF are un raport relativ ridicat de cheltuieli anuale de 0,69%. În comparație cu concurenții săi imediate, EEM este foarte scump. O parte din acest raport de cheltuieli este rezultatul unei cifre de afaceri destul de ridicate, care a fost de 22% până în 2015.

Se compensează pentru această cheltuială prin diversitatea de exploatații și prin niveluri ridicate de lichiditate. Nu există o piață ETF de piață care să se apropie de volumul de tranzacționare pe care EEM îl bucură. Aceasta oferă investitorilor un sentiment suplimentar de securitate și control asupra pozițiilor lor de ieșire și intrare.

Douăzeci și trei de țări sunt reprezentate în indicele subiacent. O mare parte din creșterea rapidă a fondului a fost condusă de China și Coreea de Sud; ramane de vazut care piete emergente sunt cel mai bine pregatite pentru a lua pozitia de politie pentru viitor.

Suficiența și recomandările

ETF-urile sunt ca orice alte fonduri, cum ar fi fondurile mutuale sau acțiunile, prin faptul că aceștia poartă riscuri de piață. Investitorii nu beneficiază de garanții, nici de garanția principalului. Deoarece indicele subiacent al EEM urmărește stocul de companii străine pe piețele mai puțin dezvoltate, acesta este, de asemenea, expus unor grade mai ridicate de risc valutar și de risc de piață în curs de dezvoltare.

Cel mai mare domeniu de îngrijorare pentru proprietarii EEM este incertitudinea pe piețele emergente. Este puțin probabil ca China să-și recâștige rata de creștere minimă de 8% pe an la începutul secolului XXI, și chiar o rată de creștere de 6,5 sau 7% în avans este puțin probabil să conducă EEM în modul în care ar dori investitorii.

Aceasta nu înseamnă că China nu este o mare parte a viitorului EEM, deși investitorii ar trebui să fie dornici să-și schimbe ochii în altă parte pentru evaluare. Fiecare membru al alianței economice BRICS - Brazilia, Rusia, India, China și Africa de Sud - este reprezentat în MSCI Emerging Markets Free, astfel încât sursele de știri din aceste țări reprezintă un punct de plecare ușor pentru analiză și așteptări.

Până în 2015, EEM avea un raport Sharpe de trei ani, de trei ani, de 3 ori. Betul său era de 1. 04, iar alfa era un pieton -6. 17. Aceasta nu este un joc minunat pentru investitorii angajați în teoria portofoliilor moderne (MPT). Cu toate acestea, piețele emergente au fost istoric motorul celei mai robuste creșteri globale din secolul XXI, deci este încă viabil ca un buy-and-hold pe termen lung.