Anul 2015 a fost plin de speculații despre o eventuală majorare a dobânzii de către Rezerva Federală. Majoritatea oamenilor se așteaptă ca ratele dobânzilor să crească înainte de sfârșitul anului, iar toată lumea încearcă să prezică impactul regimului cu rată zero care se apropie de sfârșit. Piețele petrolului urmăresc îndeaproape; ei înțeleg că ratele dobânzilor apropiate de zero reprezintă o binefacere pentru producătorii și acționarii societății petroliere. Piața futures previzionează un dolar mai mare și prețuri mai mici ale mărfurilor, dar totul în economie este circular; politicile Fed vor sfârși prin crearea de presiuni din partea ambelor părți.

Creșterea ratelor dobânzilor și a piețelor de capital

Este nevoie de o mulțime de capital, fizic și financiar, pentru a descoperi, extrage și rafina petrolul. Majoritatea companiilor petroliere vinde o mulțime de datorii pe piețele de capital pentru a strânge destui bani pentru operațiunile lor. Creșterea ratelor dobânzilor face ca tranzacțiile pe piețele de capital să fie mai scumpe, astfel încât toate celelalte lucruri să fie egale, companiile petroliere să împrumute mai puțini bani și să finanțeze mai puține linii de producție. Acest lucru nu înseamnă neapărat că producția de petrol va scădea, dar este probabil ca creșterea producției să se diminueze, iar piețele viitoare ar putea să se amestece.

O rată a dobânzii mai mare este excelentă pentru investitori, deoarece randamentul datoriei corporative crește, iar prima de risc pentru alte investiții ar trebui să crească în mod corespunzător. Este o poveste diferită pentru companiile petroliere, deoarece trebuie să plătească mai mult dobândă pentru împrumuturile lor.

Corelația dintre ratele dobânzilor și prețurile materiilor prime

Deoarece economiile de piață sunt extrem de interconectate, există probabil o relație bidirecțională între prețurile majore ale marfurilor și ratele dobânzilor. Prețurile scăzute ale petrolului duc, în general, la o economie mai sănătoasă, deoarece costurile de intrare pentru întreprinderi și familii scad, ceea ce înseamnă mai puțin stimulent pentru ca Rezerva Federală să încerce să stimuleze economia cu o rată a fondurilor mai mică.

Atunci când ratele dobânzilor cresc, se plătește mai mult pentru a ține la un plus de dolari. Mai mulți oameni solicită dolari în conturile lor de economii, certificate de depozit (CD-uri) etc. De asemenea, reduc stimulentele de a împrumuta bani, ceea ce micșorează, de fapt, oferta de bani. Atunci când Fed vizează în mod intenționat o rată a dobânzii mai mare, ea vinde active, în mod normal, trezoreri, și scade dolari din economie. Toate aceste acțiuni fac dolarul mai puternic decât în ​​mod normal.

Uleiul este prețat în dolari SUA pe piețele internaționale, deși Rusia și China se angrenează să schimbe structura de stabilire a prețurilor. Astfel, cererea de petrol este legată, în parte, de starea de sănătate a dolarului. Acest lucru este semnificativ, deoarece creșterea ratelor dobânzilor tinde să consolideze dolarul și să scadă prețul produselor denominate în dolari, cum ar fi petrolul.

Creșterea ratelor dobânzilor face ca petrolul să fie mai accesibil.Există mai puține stimulente pentru conservarea petrolului, iar cererea de produse pe bază de petrol, în special benzină, ar putea crește considerabil.

Ratele dobânzilor și producția

Nu toate societățile petroliere sunt afectate în mod uniform. Unele companii exploatează puțuri ieftine și ușor de găurit, care pot rămâne profitabile la 35 sau 40 de dolari pe baril. Alte linii de producție au fost construite pe baza premiselor că prețurile materiilor prime vor rămâne ridicate, astfel că o scădere sub 60 USD sau 70 USD pe baril ar putea face ca economia să nu producă. Majoritatea companiilor sunt destul de inteligente pentru a-și acoperi pariurile cu șorturi, opțiuni și contracte futures, dar nu este încă un scenariu ideal pentru ei.

Companiile energetice sunt strânse pe ambele fronturi. Într-un mediu în creștere rata, companiile trebuie să plătească mai mult pentru a-și finanța operațiunile, deoarece datoria nu este la fel de ieftină. Prețul petrolului este, probabil, scăzut în același timp, astfel încât fiecare firmă primește mai puțin pentru produsul său.

Găsirea echilibrului

Orice mișcare a pieței creează o mișcare corespunzătoare a contorului. Un declin al prețurilor la petrol face mai ușor pentru consumatori, dar producătorii sunt mai puțin susceptibili de a se extinde și de a fora în puțuri mai dificile. Dacă profiturile petroliere scad, investitorii sunt mai puțin probabil să cumpere acțiuni în aceste companii. Unele firme vor trebui să închidă unele dintre puțurile lor și să-și dea jos lucrătorii.

Atunci când producția începe să scadă, aprovizionarea cu ulei disponibil pe piață scade. Acest lucru creează o presiune ascendentă asupra prețurilor, întrucât consumatorii licită pe mai puține și mai puține butoaie. Este un schimb clasic de cerere și ofertă.

Există anumiți factori complicați, printre care se numără îmbunătățirile tehnologiei de foraj și cartelul petrolului OPEC. Piețele rareori funcționează ca un predictor Econ 101, dar modelul general, probabil, deține. O creștere a ratei fondurilor bancare îngreunează împrumuturile, face ca petrolul să fie mai ieftin și, în cele din urmă, să dăuneze multor producători de petrol. Reducerea ulterioară a producției, totuși, pune în cele din urmă o presiune ascendentă asupra prețurilor până când piața va găsi un echilibru relativ.