După un an de ieșiri de la bursele de obligațiuni corporative cu randament ridicat (ETF) care au fost numerotate în miliarde de dolari, eliberarea datelor economice pozitive și a piețelor de acțiuni de raliu a sporit apetitul investitorilor cu venit fix pentru risc în februarie 2016. Ca urmare, cele două mari fonduri de obligațiuni corporative cu randament ridicat , iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSEARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% și High Stack 4. 2. 6 (NYSEARCA: JNK JNKSPDR Blmbrg Brc36, 98-0, 05% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a avut intrări de peste 1 miliard de dolari fiecare.

- <->

iShares iBoxx $ Bond <

cu active sub administrare (AUM) de 16 USD. 33 miliarde din 14 martie 2016, iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond este cel mai mare ETF din categoria obligațiunilor cu randament ridicat. Valoarea medie a fondului este de 1 USD. 26 miliarde de dolari în volum pe zi, măsurată în ultimele 45 de zile, ceea ce a dus la niveluri ridicate de lichiditate și execuții eficiente pentru marii comercianți instituționali.

Industriile reprezintă cea mai mare cotă sectorială a portofoliului la 84. 19%, urmată de finanțe de 11,66%. Veniturile din februarie s-au datorat în mare parte tendinței obligațiunilor cu randament ridicat din ambele sectoare să se dezvolte atunci când economia crește într-un ritm moderat, ceea ce duce la consolidarea finanțelor corporative și la scăderea ratelor de neplată. Finanțele beneficiază de portofolii mai puternice de împrumut, de marje mai mari și de creșterea activității de creditare. Stabilizarea prețurilor la petrol a atras, de asemenea, investitorii, datorită expunerii ETF la datoria energetică, pe care portofoliul o califică ca o componentă a sectorului industrial și reprezintă 10% din participațiile fondului.

Rata de distribuție a fondului este de 5,39%, tranzacția cu prețul acțiunilor fiind redusă la 80 de dolari. Prețurile acțiunilor au variat de la 75 USD. 09 la 91 $. 56 pe acțiune în ultimele 52 de săptămâni. Scadența medie ponderată a fondului este de 6. 41 de ani, iar durata acestuia este de 4. 3. El alocă 50% din portofoliu obligațiunilor cu valoare nominală BB și 39% datoriilor cu rating B.

În calitate de al doilea cel mai mare ETF de obligațiuni corporatiste de înaltă rentabilitate din 14 martie 2016, fluxurile către SPDR Barclays High Yield Bond ETF au urmat aceeași logică care a condus capitalul către iShares iBoxx $ High Bond Corporate Bond ETF. Cele două compoziții ale ETF-urilor sunt similare, în timp ce ETF-ul SPDR are o expunere ușor mai mare față de sectorul industrial la 87,48% și o expunere ușor mai scăzută la finanțe la 8,03%. Federația de la SPDR a lui 11 dolari. 79 de miliarde în AUM și un volum de tranzacționare zilnic de 495 de dolari. 96 de milioane de apeluri adresate instituțiilor.

ETF-ul SPDR poartă în mod obișnuit o alocare puțin mai mare pentru datoria energetică ca procent din exploatații, în raport cu ETF-ul iShares.Acest lucru oferă ETF-ului SPDR un avantaj față de rivalul său mai mare în spațiul ETF cu randament ridicat, cel puțin pentru investitorii care doresc să fie expuși acestui sector.

Cu acțiuni de tranzacționare în medii de $ 30, rata de distribuție pentru ETF-ul SPDR este de 6,5%. În ultimele 52 de săptămâni, acțiunile au tranzacționat între 31 de dolari. 27 și 39 $. 65 pe acțiune. Scadența medie ponderată a participațiilor la fond este de 6 ani, 3 ani, iar durata acesteia este 4. 4. Portofoliul are o alocare de 84% pentru datoriile BB și B, împărțite egal cu 42% pentru fiecare rating.

Linia de fund

Schimbarea sentimentului pieței în februarie a condus la intrări către ETF-uri cu randament ridicat, după luni de ieșiri din cauza temerilor legate de încetinirea economiilor mondiale, combinate cu scăderea prețurilor în sectoarele energetic și de mărfuri. Ca urmare, investitorii care văd potențialul pentru un mediu global pozitiv pentru obligațiuni cu randament ridicat alocați peste 1 miliard de dolari atât pentru iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF, cât și pentru SPDR Barclays High Yield Bond ETF. Cu toate acestea, semnale clare privind forța pe termen lung a economiei și direcția prețurilor în sectoarele energetic și de mărfuri nu s-au materializat încă. Din acest motiv, investitorii ar trebui să ia în considerare toate riscurile potențiale înainte de a plasa pariuri pe ETF-uri de obligațiuni corporative cu randament ridicat.