Piața fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) este un prim exemplu de așteptări eronate ale investitorilor. Deoarece mai mult de 2 trilioane de fonduri au intrat în ETF-uri, este clar că aceste fonduri au devenit un fenomen de succes în cele două decenii ale existenței lor. Pe măsură ce debutul produselor financiare începe, ETF-urile s-au dovedit a fi cele mai de succes. Deci, de fapt, succesul investitorilor ar putea fi înclinat să se păcălească în a crede că fondurile lor sunt cumva imune de eșec.

AD:

Ca și în cazul oricărui produs sau achiziție, este important să înțelegeți pericolele de siguranță pentru investițiile dvs. Așa cum nu ați putea presupune că vă puteți lăsa să uscați părul într-o cadă plină (și chiar dacă ați presupune acest lucru, eticheta de siguranță atașată ar trebui să vă avertizeze altfel), investitorii nu trebuie să presupună că fondurile tranzacționate la bursă vor fi protejate în evenimentul de accident de piață. (Pentru mai multe informații, consultați: Avizarea FA: Explicarea ETF-urilor unui client )

Caracteristicile esențiale ale ETF-urilor

Înainte ca un client să-și plaseze încrederea în ETF-uri, este esențial pentru ei să înțeleagă cum diferă de celelalte produse financiare. La fel de mult ca piața pentru fonduri tranzacționate la bursă a explodat, este încă doar adaugă până la aproximativ 10% a dimensiunii pieței fondurilor mutuale. ETF-urile împărtășesc unele strategii de investiții colective ale fondurilor mutuale, însă seamănă mai mult cu acțiunile din punct de vedere al simplității lor tranzacționale: sunt ușor de cumpărat și de vânzare. Cu toate acestea, această ușurință vine cu un preț: ca și acțiunile, ETF-urile sunt supuse capriciilor capricioase ale pieței. Astfel, consilierii ar trebui să-și amintească faptul că o parte crucială pentru gestionarea așteptărilor clienților în legătură cu performanța ETF necesită o evaluare onestă a riscului - una care, datorită ipotezelor prea optimiste, că ETF-urile sunt imune la risc.

Ceea ce clienții nu își dau seama este că, indiferent de modul în care strategia lor de investiții, evenimentele majore ale lumii, răsturnările politice și actele de terorism și dezastrele naturale pot, cu toate acestea, să aibă un impact dramatic asupra valorii ETF-urilor. La fel ca toate titlurile tranzacționate la bursă, ele sunt mult mai supuse forțelor externe decât fondurile mutuale. Este important ca clienții să înțeleagă că ETF-urile sunt prețuiți și tranzacționați pe bursă și, ca și stocurile, valorile lor pot să crească și să scadă literalmente de la minute la minute. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

Ce trebuie să știți clienții dvs. despre ETF-urile .) Pentru a utiliza o metaforă de gătit, ETF-urile sunt ca o tocană de titluri, constituite din obligațiuni, stocuri sau mărfuri crește și scade în funcție de cerere și ofertă. Când cererea scade, la fel se face și temperatura găinilor, iar aceasta pierde valoare. La urma urmei, nimănui nu îi place o tocană rece.

O educație holistică

Evident, slujba dvs. ca consultant nu este să-i speriați pe clienți de la o investiție mai mare (și deci un câștig potențial mai mare).Pe lângă educarea clienților cu privire la riscurile ETF, este esențial să oferim o imagine echilibrată, inclusiv punctele forte care compensează aceste riscuri.

Primul este un cuvânt pe care majoritatea clienților îl iubesc: transparența. De ce ETF-urile tind să fie mai transparente decât alte investiții comune? În parte, acest lucru se datorează urmăririi. Clienții pot urmări modificări subtile ale valorii fondurilor lor, deoarece majoritatea ETF-urilor raportează zilnic cu privire la participațiile lor. Prin compararea progreselor zilnice actuale cu performanța de benchmarking, clienții pot să-și păstreze conștientizarea în timp real a performanțelor ETF-ului lor. (Mai mult, vezi:

5 lucruri pe care toți consultanții financiari trebuie să le cunoască despre ETF-urile .) Clienții pot să nu știe că ETF-urile pot fi selectate pe baza standardelor etice și ecologice. Pe măsură ce gradul de conștientizare a schimbărilor climatice a crescut, multe fonduri s-au cedat din industria petrolului și a gazelor, precum și din utilități cu combustibil fosil și alte companii suspecte din punct de vedere ecologic. Fosile gratuite sunt o resursă bună pentru a cerceta aceste fonduri.

Și apoi există subiectul temut al taxelor. Unii clienți sunt surprinși să afle că ETF-urile depășesc efectiv fondurile mutuale. Asta pentru că aceste fonduri distribuie mai puține impozite pe câștigurile de capital decât fondurile mutuale, ceea ce duce la o factură fiscală mai mică. În plus, faptul că ETF-urile nu necesită investiții minime și nici comisioane de răscumpărare - la fel ca multe fonduri mutuale - înseamnă că acestea rămân o oportunitate de investiții mai accesibilă decât mulți dintre clienții lor își asumă inițial.

Exemplu recent

Încercarea de lovitură de stat din Turcia, care a eșuat din această vară, în Turcia, oferă un exemplu productiv pentru a ilustra clienții cu privire la impactul evenimentelor neprevăzute - politice, economice sau în alt mod - asupra pieței ETF. În câteva minute de rapoartele media că o lovitură de stat se află în plină desfășurare, lira turcă a scăzut la cele mai scăzute niveluri din ianuarie. Pe măsură ce ziua de tranzacționare sa apropiat de sfârșit, iShares MSCI Turkey ETF (TUR

TURiShares MSCITur43, 15 + 4, 73% , creată cu Highstock 4. 2. 6 a scăzut cu 2, 5%. Aceasta are loc după câștiguri semnificative în cursul anului 2016, în care valoarea ETF a crescut cu 14%. (999) Controversa a apărut atunci când rapoartele media au ieșit la iveală că tranzacționarea rapidă a pieței ETF din Turcia nu a început după primele rapoarte mass-media , dar de fapt, în orele anterioare anunțării anunțului premierului Binali Yildirim despre presupusa încercare de lovitură de stat între elementele rebele ale armatei turce. Pariurile speculative lucrative privind căderea pieței ETF turcești în orele de dinaintea loviturii de stat au, potrivit experților financiari, semnele verbale ale cunoașterii insider. Dacă există o lecție pentru consilieri și clienții lor care să fie luate din acest exemplu, este imposibil să se prezice cât de volatile externe forțe ar putea impact în cele din urmă ETF-uri. De fapt, la doar 10 zile după încercarea de eșec a loviturii de stat din Turcia, iShares MSCI Turkey ETF a crescut cu peste 3%. Astfel, clienții care au considerat că își vindeau proprietățile ETF în orele după lovitura de stat ar fi fost prudent să rămână răbdători. Linia de fund

În cele din urmă, un ETF este la fel de volatil ca și nu numai valorile mobiliare pe care le conține, ci și schimbările oră-la-oră pe piața în sine. Prin educarea clienților pentru a fi onest cu privire la propria lor toleranță la risc - și reamintind că ETF-urile și fondurile mutuale nu sunt create egale - consultanții financiari îi pot ajuta mai bine să profite atât de riscurile, cât și de avantajele acestei piețe în creștere. (Pentru lecturi corelate, vezi:

Ce păstrează viitorul pentru ETF

.