Potrivit lui Charles Schwab Corp. (SCHW) robo-consultant, Schwab Intelligent Portfolios, pozitia de cash a unui investitor ar trebui sa fie intre 6% si 30%. Dacă sunteți în căutarea unui procent mai precis, mulți experți financiari vă vor spune să căutați pentru alocarea de capital a 60% din acțiuni, 30% din obligațiuni și 10% din numerar. Cu toate acestea, investitorii care sunt mai toleranți la risc - aceia care sunt mai tineri și care nu au nevoie neapărat de un venit fix - ar trebui să aibă mai mult capital alocat stocurilor. (Pentru mai multe informații, consultați: Managementul portofoliului vs. planificarea financiară. )

Unii dintre acești experți spun, de asemenea, că investitorii în poziții mari de numerar sunt paranoici în legătură cu un accident de pe piața de capital. Astfel, în mod esențial, vă spun să rămâneți foarte ponderați (sau să deveniți foarte ponderați) în acțiuni.

Dacă vă placeți să vă faceți griji despre cum se întâmplă ceea ce se întâmplă în sensul macroeconomic este probabil impactul portofoliului dvs., citiți mai departe.

Baby Boomer Impact

Țineți minte că mulți dintre acești experți / experți au interese părtinitoare. În plus, se simt confortabil oferind strategii care se referă la ceea ce a funcționat în timpul exploziei economice masive pe care am văzut-o încă din al doilea război mondial (în ciuda unor sughițe). Motivul principal al acestui boom principal a fost creșterea generației Baby Boomer. Atunci când demografia vârstei este atât de puternică, ea conduce la creșterea cheltuielilor de consum, ceea ce conduce apoi economia. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Abandonarea trecerii va lăsa un salt economic mare )

Cu toate acestea, analiștii pe care-i obișnuiți să le vizionați și să le citiți lipsesc faptul că Baby Boomers se retrag acum la un ritm de 10 000 pe zi. Și aceasta va dura mai mult de un deceniu. Când oamenii se pensionează, veniturile lor scad, ceea ce înseamnă o scădere a cheltuielilor de consum.

Toate acestea vor fi legate de poziția dumneavoastră în numerar. Te rog fii rabdator. În ceea ce privește economia, Baby Boomers sunt doar o parte a ecuației. (Pentru mai multe informații, consultați:

Ceea ce se află în spatele redresării economice lente ) Rezervele Federale vs. Deflația

Când piața bursieră sa prăbușit în 2008, nu a durat prea mult pentru ca Federal Reserve să adopte și să implementeze politici monetare acomodative. Asta pentru că, pentru prima dată de la Marea Depresiune, deflația și-a crescut capul urât. (Ei bine, nu este atât de urât, deoarece este necesar pentru sănătatea pe termen lung a economiei.) În această perioadă de deflație foarte scurtă, locurile de muncă au dispărut, prețurile la locuințe au scăzut, iar prețurile la bunuri și servicii s-au redus încet. Cu toate acestea, a fost o perioadă foarte scurtă de timp în comparație cu alte crize financiare. (

) Cu o scădere rapidă a ratei dobânzii și o rată a dobânzii la o rată rapidă, acțiunile au devenit atractive, ceea ce a dus la investiții în investitori. Aceste niveluri de venituri a crescut la un moment în care drepturile au fost ridicate.Acești factori au dus la creșterea cheltuielilor de consum. Dar aceste tendințe nu sunt durabile - uitați-vă la Main Street pentru răspunsul real cu privire la modul în care economia va funcționa fără ajutorul Federal Reserve.

Acordați atenție ratei de participare a forței de muncă, care măsoară procentul de americani angajați sau cei care caută în mod activ locuri de muncă. Spre deosebire de rata șomajului, rata de participare nu include persoanele care nu au nici un interes în muncă. Mai jos este o diagramă care arată rata de participare a forței de muncă în procente începând cu ianuarie 2005. Scăderea bruscă se datorează parțial îmbătrânirii populației, ceea ce ar putea duce la scăderea productivității și la scăderea creșterii PIB.

(

Sursa: Biroul de Statistică a Muncii din S.U.A.)

Grim Outlook? Deși calendarul și amploarea sunt greu de anticipat, ratele dobânzilor vor trebui în cele din urmă să crească. Acest lucru, desigur, va duce la o scădere a prețurilor acțiunilor, mai ales că aceste rate scăzute duc la o creștere extraordinară a creșterii datorate de datorie. Dar să presupunem că nu se întâmplă. Datoria națională a Statelor Unite este de 18 USD. 2 trilioane și numărare. Pentru a ajuta la achitarea acestor datorii, impozitele vor trebui majorate și vor trebui reduse drepturile. Nici unul dintre aceste evenimente nu va fi o evoluție pozitivă pentru economie. (Pentru citirea aferentă, a se vedea:

Cum și de ce Opțiunile Ratei de Impact>

) Dar încă o dată, să jucăm avocatul diavolului și să spunem că acest lucru nu se întâmplă. Nu este în afara sferei posibilității de a adopta abordarea pe care Japonia a făcut-o în anii 1990 și de a încerca să ne depășească această dezordine (nu este o alegere înțeleaptă, apropo). Dacă se întâmplă acest lucru, atunci mediul record al ratei dobânzii scăzute va crea un bubble de active dincolo de credință. Experții vor să "rămână cursul" și să aloce majoritatea capitalului tău la acțiuni. Industria vede acest lucru drept corect, dar este în perspectivă. Dacă credeți că vor mai exista încă șase ani de piață de tauri, atunci am o punte pentru a vă vinde … una mare! Iată ce este posibil să se întâmple. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

Deflația și modul în care băncile centrale se luptă cu ea

) Deflația în față? Întrebați-vă: "Dacă economia este puternică, bancile centrale din întreaga lume ar trebui să intervină pentru a oferi un sprijin fără precedent? "Nu veți vedea acest lucru imediat, deoarece băncile centrale din întreaga lume au intervenit pentru a ajuta la investițiile și economiile locale, dar o mare parte din ele sunt artificiale. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

Modul în care băncile centrale controlează oferta de bani.

)

Adevărul nefericit este că ceea ce a avut loc după ce piața sa prăbușit în 2008 a fost amânată. În cele din urmă, deflația va câștiga. Când se întâmplă acest lucru, prețurile la bunuri și servicii se vor diminua, valorile acasă vor scădea, iar locurile de muncă vor fi limitate. În ceea ce privește piața de valori, este foarte probabil să vedem Dow 8, 000 înainte de Dow 20, 000. Dacă sunt corect, vrei cu adevărat ca majoritatea capitalului tău să fie alocat acțiunilor? Nu. Vrei să-ți mărești poziția în numerar.Dacă doriți să câștigați puțin interes, puteți pune acele bani într-un cont de economii sau un CD. Scopul nu ar fi câștiguri mari, ci conservarea capitalului. (Pentru mai multe detalii, consultați:

Planificarea financiară: puteți să vă faceți singur?

)

Nu mulți oameni pot înțelege acest lucru pentru că nu sa întâmplat în timpul vieții. Dar, atunci când există deflație, dolarii dvs. merg mai departe, deoarece prețurile la bunuri și servicii scad. Prin urmare, ședința în numerar nu va crea o dragalizare în numerar. Și dacă sunteți în numerar când stocurile se scufundă și dacă sunteți răbdători, veți avea oportunitatea de a cumpăra acțiuni în companii de înaltă calitate, la reduceri abrupte. Dacă nu sunteți sigur când vor fi, va fi atunci când oamenii vor începe să spună că piața bursieră este o falsă și nu se vor mai implica niciodată. Aceasta indică de obicei un fund, dar acest lucru va dura mult timp de acum. Și revenirea va fi mult mai lentă decât ultima oară. Va fi normal.

În cele din urmă, economia va vedea o revenire reală. Acest lucru va fi de cel puțin un deceniu de acum, dar SUA are resurse naturale excelente, precum și populația cea mai inovatoare de pe planetă. Vom fi, de asemenea, independent de energie. Când ne reînviorăm, nu doriți să aveți mulți bani în numerar. Atunci când doriți să vă puneți banii la muncă, în special în acest mediu, deoarece inflația va fi ridicată.

Linia de fund

În mod tradițional, nu doriți să dețineți prea mult bani în portofoliul dvs. Cu toate acestea, acest "tradițional" se bazează pe evenimentele trecute.Trebuie să fiți în perspectivă dintr-un punct de vedere macro, ceea ce nu este dificil dacă utilizați bunul simț În mediul actual, doriți să vă gândiți să aveți mai mult capital alocat numerarului (

Dan Moskowitz nu are nicio pozitie in SCHW