Opțiuni peste Counter
Multe instrumente derivate, cum ar fi forward-uri, swap-uri și cele mai exotice instrumente derivate sunt tranzacționate OTC.

• Opțiunile OTC sunt, în esență, neregulate
• Acționează ca o piață de forward descrisă mai devreme
• Dealerii oferă să ia fie o poziție lungă sau scurtă în opțiune și apoi să acopere acest risc cu tranzacții cu alte instrumente derivate.
• Cumpărătorul se confruntă cu un risc de credit deoarece nu există casa de compensare și nici o garanție că vânzătorul va efectua
• Cumpărătorii trebuie să evalueze riscul de credit al vânzătorului și ar putea avea nevoie de garanții pentru a reduce acest risc.
• Prețurile, prețul de exercitare, timpul până la expirare, identificarea termenilor subiacent, de decontare sau de livrare, mărimea contractului etc. sunt personalizate
• Cele două contrapărți stabilesc termenii.

AD:

Opțiuni tranzacționate la bursă
O opțiune tranzacționată pe un bursă reglementată, în care condițiile fiecărei opțiuni sunt standardizate de bursă. Contractul este standardizat astfel încât activul suport, cantitatea, data de expirare și prețul de grevă să fie cunoscute în avans. Opțiunile de tip "over the counter" nu sunt tranzacționate pe burse și permit personalizarea termenilor contractului de opțiune.

• Toți termenii sunt standardizați, cu excepția prețului.
• Bursa stabilește prețurile de expirare și de expirare, precum și unitatea de preț minim.
• Schimbul stabilește, de asemenea, dacă opțiunea este americană sau europeană, dimensiunea contractului și dacă decontarea este în numerar sau în garanția subiacentă.
• De obicei tranzacționează loturi în care 100 acțiuni din stoc = 1 opțiune
• Cele mai active opțiuni sunt cele care tranzacționează la bani, în timp ce opțiunile de bani adânc în bani și adâncime nu tranzacționați foarte des.
• De obicei au expirații pe termen scurt (cu o durată de unu până la șase luni), cu excepția LEAPS, care expiră anii în viitor
• Poate fi cumpărat și vândut cu ușurință, iar titularul decide dacă trebuie sau nu să-și exercite. Atunci când opțiunile sunt în bani sau la banii pe care îi exercită de obicei.
• Majoritatea trebuie să furnizeze garanția de bază.
• Reglementat la nivel federal

Tipuri de opțiuni tranzacționate la bursă 1. Opțiuni financiare: Opțiunile financiare au active financiare, cum ar fi o rată a dobânzii sau o monedă, ca active subiacente. Există mai multe tipuri de opțiuni financiare:

opțiunea de acțiuni - de asemenea cunoscute ca opțiuni de capitaluri proprii, acestea sunt privilegii vândute de o parte la alta. Opțiunile pe acțiuni oferă cumpărătorului dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra (cumpăra) sau de a vinde (pune) un stoc la un preț convenit pe parcursul unei anumite perioade de timp sau la o anumită dată.

Opțiunea de index - O opțiune de plasare sau plasare pe un index financiar, cum ar fi Nasdaq sau S & P 500. Opțiunile indexului de tranzacționare a investitorilor se bazează în principal pe mișcarea globală a pieței bursiere, reprezentată de un coș de acțiuni.

Opțiunea obligațiunilor - un contract de opțiune în care activul suport este o obligațiune. Pe lângă caracteristicile diferite ale activelor suport, nu există o diferență semnificativă între opțiunile de acțiuni și obligațiuni. La fel ca și în cazul altor opțiuni, o opțiune de obligațiune permite investitorilor să acopere riscul portofoliilor lor de obligațiuni sau să speculeze pe direcția prețurilor obligațiunilor cu risc limitat.
Un cumpărător al unei opțiuni de vânzare de obligațiuni așteaptă o scădere a ratelor dobânzilor și o creștere a prețurilor obligațiunilor. Cumpărătorul unei opțiuni de obligațiuni pe acțiuni așteaptă o creștere a ratelor dobânzilor și o scădere a prețurilor obligațiunilor.

Opțiunea pentru rata dobânzii - Opțiunea în care activul suport este legat de modificarea ratei dobânzii. Opțiunile pentru rata dobânzii sunt opțiuni în stil european, cu numerar, pe randamentul titlurilor de trezorerie din S.U.A. Opțiunile pentru rata dobânzii sunt opțiunile privind randamentul spot al titlurilor de trezorerie din S.U.A. Acestea includ opțiuni pe facturile de trezorerie de 13 săptămâni, opțiuni pe nota de trezorerie de cinci ani și opțiuni pe nota Trezoreriei de 10 ani. În general, cumpărătorul unei opțiuni de rată a dobânzii se așteaptă ca ratele dobânzilor să crească (la fel și valoarea poziției de apel), în timp ce cumpărătorul pune speră că ratele vor scădea (creșterea valorii poziției de plasare). Opțiuni pentru rata dobânzii și alte instrumente derivate de dobândă reprezintă cea mai mare parte a pieței derivate la nivel mondial. Se estimează că până în mai 2004 au fost schimbate contracte de instrumente financiare derivate pe dobândă de 60 de miliarde de dolari. Și, potrivit Asociației Internaționale de Swap și Derivate, 80% dintre cele 500 de companii din lume (din aprilie 2003) fluxul de numerar. Comparativ cu 75% pentru opțiunile de schimb valutar, 25% pentru opțiunile de marfă și 10% pentru opțiunile pe acțiuni.

Opțiunea valută - Un contract care acordă titularului dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra sau de a vinde valută la un preț specificat pe o anumită perioadă de timp. Investitorii se pot acoperi împotriva riscului valutar prin achiziționarea unei opțiuni valutare puse sau apelate.

2. Opțiuni pe Futures: Ca și alte opțiuni, opțiunea unui contract futures este dreptul, dar nu obligația de a cumpăra sau vinde un anumit contract futures la un anumit preț la sau înainte de o anumită dată de expirare. Acestea acordă dreptul de a încheia un contract futures la un preț fix. O opțiune de apel oferă titularului (cumpărătorului) dreptul de a cumpăra (merge mult) un contract futures la un preț specific la sau înainte de o dată de expirare. Titularul unei opțiuni de vânzare cu amănuntul are dreptul să vândă (scurte) un contract futures la un preț specific la sau înainte de data expirării.
Aflați mai multe despre specificațiile produsului opțiunilor privind contractele futures din articolul nostru Becoming Fluent In Options On Futures
3. Opțiuni pentru mărime: Acestea sunt opțiuni în care activul subiacent este o marfă cum ar fi grâul, aurul, uleiul și soia. Institutul CFA se concentrează asupra opțiunilor financiare privind examenul CFA. Tot ce trebuie să știți despre opțiunile de mărfuri este că există.
4. Alte opțiuni: Ca și în majoritatea cazurilor, odată cu trecerea timpului, procedurile și produsele sunt supuse unor schimbări drastice. Același lucru este valabil și pentru opțiuni. Opțiunile noi au active subiacente, cum ar fi vremea. Derivații meteorologici sunt utilizați de companii pentru a se asigura împotriva riscului de pierderi legate de vreme. Investitorul care vinde un derivat de vreme este de acord să suporte acest risc pentru o primă. Dacă nu se întâmplă nimic, investitorul face un profit. Cu toate acestea, în cazul în care vremea devine rea, societatea deține cererile derivate suma convenită.
Dacă derivatele meteorologice au atras atenția, consultați următorul articol: Introducere în derivatele meteorologice
O altă opțiune care câștigă popularitate este opțiunile reale. Aceste opțiuni nu sunt tranzacționate în mod activ. Abordarea opțiunilor reale se referă la teoria opțiunilor financiare pentru cheltuielile mari de capital, cum ar fi fabricile de producție, extinderea liniei de produse și cercetarea și dezvoltarea. Atunci când o opțiune financiară oferă proprietarului dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra sau de a vinde o garanție la un anumit preț, o opțiune reală oferă companiilor care fac investiții strategice dreptul, dar nu și obligația de a exploata aceste oportunități în viitor .
Din nou, pentru examinarea viitoare, tot ce trebuie să știți despre aceste instrumente este că există.